O que o bilionário Peter Thiel sabe sobre investimento em IA: A mudança de estratégia da Microsoft que chamou a atenção de Wall Street

Compreender a Filosofia de Investimento de Peter Thiel

Quando um investidor lendário como Peter Thiel faz movimentos significativos na carteira, o mercado presta atenção. Conhecido pelo seu papel fundamental na fundação da Palantir e do PayPal, além de ser o primeiro grande investidor externo do Facebook (agora Meta Platforms), Thiel consolidou-se como um visionário capaz de identificar oportunidades emergentes. Com uma carteira superior a $100 milhões geridos através da Thiel Macro, os seus relatórios trimestrais à Securities and Exchange Commission através do Formulário 13F tornam-se leitura obrigatória para investidores sérios.

A Grande Reposicionamento em IA: O que Mudou no 3º Trimestre

Os mais recentes relatórios da SEC revelaram uma mudança estratégica marcante. Na metade de 2024, Thiel mantinha posições significativas — detinha mais de 272.000 ações da Tesla e mais de 537.000 ações da Nvidia. Até ao encerramento do terceiro trimestre a 30 de setembro, essas posições sofreram uma transformação dramática: as posições na Tesla caíram para 65.000 ações, enquanto as participações na Nvidia desapareceram completamente da sua carteira.

Isto não foi uma retirada total da tecnologia. Antes, Thiel executou uma realocação calculada, redirecionando o capital para dois líderes de tecnologia de megacaps: Apple e Microsoft. A movimentação revelou-se particularmente intrigante porque contradizia o momentum predominante no investimento em inteligência artificial, onde a Nvidia dominou o sentimento dos investidores ao longo de 2024.

Por que Microsoft, Não Apple?

A compra da Apple merece menos escrutínio. Apesar dos investimentos pesados na integração de IA, a abordagem da Apple tem tido dificuldades em ganhar tração no competitivo cenário de IA. A aquisição de participações em capacidades de IA parece mais defensiva do que premonitória.

O caso da Microsoft apresenta uma narrativa completamente diferente. Esta não foi a primeira interação de Thiel com o gigante do software. Ele abandonou a sua posição na Microsoft até ao final de 2024, reentrou com quase 80.000 ações no primeiro trimestre, saiu completamente no segundo trimestre, e depois comprou aproximadamente 50.000 ações durante o terceiro trimestre. Este padrão de entrada e saída tática sugere uma convicção calculada, e não uma compra casual.

Posição Neutra da Microsoft: A Vantagem do Azure

A genialidade arquitetónica da estratégia de IA da Microsoft reside na sua ambiguidade calculada. Em vez de desenvolver modelos generativos de IA proprietários internamente, a Microsoft estabeleceu uma parceria estratégica com a OpenAI — adquirindo cerca de 27% de participação na entidade com fins lucrativos OpenAI. A integração do ChatGPT no Copilot, na suíte Office, no Bing e no Windows OS estendeu esse alcance por todo o ecossistema da Microsoft.

No entanto, esta parceria representa apenas uma peça de uma estratégia maior. Através do Azure, a divisão de cloud da Microsoft oferece aos clientes acesso a um menu diversificado de modelos de IA: Claude da Anthropic, Grok da xAI, R1 da DeepSeek, Llama da Meta, entre outros. Esta arquitetura posiciona a Microsoft como uma facilitadora neutra na construção de software de IA, em vez de um jogador apostando na dominação de um único modelo.

Essa posição trouxe resultados concretos. O Azure registou um crescimento de 40% durante o primeiro trimestre fiscal de 2026 da Microsoft (terminando em 30 de setembro), transformando o serviço de cloud na joia da coroa da empresa. Um momentum sustentado ao longo de 2026 poderia validar a convicção de Thiel.

Ler nas Entrelinhas

As condições atuais do mercado podem ter melhorado a oportunidade desde que Thiel começou a construir a sua posição. A ação da Microsoft caiu aproximadamente 6% desde 30 de setembro — e cerca de 2% desde 30 de junho, quando ele inicialmente fechou essa posição. Estes movimentos de preço sugerem que investidores que esperam podem agora enfrentar um ponto de entrada superior ao que Thiel capitalizou há vários meses.

A questão para seguidores da estratégia de Thiel depende de se o Azure consegue manter a sua trajetória explosiva enquanto a Microsoft continua a captar ganhos por estar posicionada na interseção de múltiplos caminhos de desenvolvimento de IA. Se a história nos guia, Thiel raramente erra na tese fundamental — apenas o timing às vezes requer paciência.