A Applied Digital (APLD) Vale a pena adicionar à sua carteira abaixo de 30 dólares? Uma análise mais detalhada dos números

A Verificação da Realidade da Valorização

Antes de se deixar levar pela impressionante trajetória de desempenho da Applied Digital, os investidores devem puxar os freios. A valorização da empresa tornou-se cada vez mais esticada. O seu rácio preço-vendas conta a história — saltando de aproximadamente 5 em 2024 para 38 atualmente. Isso não é apenas território de prémio de crescimento; é entrar em níveis de valorização de bolha, com praticamente nenhuma rede de segurança para os investidores se o sentimento mudar.

Isto importa porque, quando as avaliações se tornam tão estendidas, até notícias positivas têm dificuldade em impulsionar os preços das ações para cima, enquanto qualquer decepção pode desencadear quedas acentuadas.

Lucratividade: A Peça que Falta

Aqui está outra realidade: Applied Digital não está realmente a gerar lucros neste momento. A empresa tem estado numa espiral de gastos para construir a sua infraestrutura e atender à procura crescente, o que se traduziu em anos consecutivos de perdas em vez de lucros.

Para uma empresa cotada a 38x vendas, a maioria dos investidores esperaria ver um caminho claro para a lucratividade e geração de fluxo de caixa positivo. A Applied Digital ainda não tem essa história escrita.

Por que a Ação Disparou (E por que Pode Importar)

Para ser justo, há um entusiasmo legítimo por trás do aumento de 232% da Applied Digital no último ano. A empresa projeta, constrói e opera centros de dados especificamente criados para inteligência artificial, computação em nuvem, redes e aplicações blockchain. Na última década, a APLD entregou retornos anuais médios de 77% — superando substancialmente a maioria dos benchmarks de mercado.

O catalisador é real: os centros de dados são infraestruturas absolutamente essenciais para o processamento de IA, e a procura está a explodir. Pesquisas da McKinsey sugerem que as necessidades globais de capacidade de centros de dados podem triplicar até 2030. A Applied Digital está posicionada exatamente no meio desta tendência, tendo recentemente garantido contratos de implantação massivos, incluindo um acordo de $11 bilhão com a CoreWeave para fornecer centenas de megawatts de capacidade de centros de dados compatíveis com IA nos próximos 15 anos.

O Dilema do Investimento Central

Então, tem uma história de crescimento verdadeiramente convincente (auge da IA + posicionamento em infraestruturas críticas) que encontra um quadro de avaliação problemático (38x vendas, sem lucratividade). Este é o cenário clássico de “empresa certa, preço errado”.

O gasto agressivo de capital necessário para manter a competitividade criou uma situação de queima de caixa. Até que a Applied Digital demonstre que consegue transformar o seu enorme crescimento de receitas em lucratividade real, a ação permanece uma jogada especulativa, em vez de um investimento fundamental.

Um Estudo de Caso em Timing de Mercado

A equipa de investigação do Stock Advisor do Motley Fool tem um histórico que vale a pena analisar. Quando recomendaram a Netflix em dezembro de 2004, um investimento de 1.000 dólares teria crescido para 488.222 dólares até 2026. A recomendação da Nvidia em abril de 2005 teria transformado 1.000 dólares em 1.134.333 dólares no mesmo período. Com um retorno médio anual de 969% versus os 196% do S&P 500, a sua seleção de ações tem mostrado ser valiosa.

Notavelmente, a Applied Digital não entrou na lista das suas últimas 10 recomendações de ações principais. Essa exclusão diz muito sobre o ceticismo atual dos analistas profissionais em relação à avaliação da empresa nos níveis atuais do mercado de ações.

A Abordagem Inteligente

Em vez de apostar tudo na Applied Digital abaixo de 30 dólares, considere uma abordagem moderada. A empresa tem um potencial tremendo a longo prazo, dado as tendências de procura por infraestruturas de IA, mas os atuais métricos de avaliação não deixam espaço para erro. Se estiver decidido a participar, comece com uma posição pequena e monitore os próximos relatórios de lucros e o progresso trimestral rumo à lucratividade.

O ponto de entrada ideal seria com ou: (1) uma redução significativa nos múltiplos de avaliação, ou (2) progresso demonstrado rumo à lucratividade. A paciência costuma recompensar investidores disciplinados em casos onde a narrativa de crescimento é real, mas o preço avançou à frente dos fundamentos.