A correlação das criptomoedas com ativos de risco cria um novo impulso para o Bitcoin e o Ethereum

As últimas movimentações nos mercados financeiros demonstram uma ligação reforçada entre criptomoedas e ativos globais de risco. Desde o início do ano, o Bitcoin mantém-se próximo do nível de $91.55K (aumento de 0.98% nas últimas 24 horas), enquanto o Ethereum negocia-se perto de $3.14K (+1.51% por dia). Esta sincronização com os mercados tradicionais de capitais reflete-se nas decisões macroeconómicas globais, incluindo as recentes sanções americanas, que provocaram uma queda nos preços do petróleo e, ao mesmo tempo, impulsionaram as ações para cima.

Quando a política se torna catalisador dos mercados

A tensão geopolítica gerou consequências inesperadas para os ativos digitais. As últimas ações dos EUA contra a Venezuela provocaram uma onda de especulação sobre as reservas venezuelanas de Bitcoin, cujo volume poderia tornar o país um dos maiores detentores soberanos de criptomoedas. Esta suposição, embora não confirmada, chamou a atenção dos traders como um possível fator que poderia acelerar o movimento ascendente. Paralelamente, a pressão deflacionária resultante da queda nos preços da energia cria um ambiente favorável à redistribuição de capital em favor dos ativos digitais.

A estrutura do mercado sinaliza mudança de sentimento

A análise das posições nos mercados de opções revela uma transformação notável no comportamento dos participantes. A propensão para estratégias defensivas (puts) diminuiu significativamente em todos os horizontes temporais, refletindo uma confiança crescente na tendência de alta. É importante notar que, na última semana, foram compradas mais de 3.000 opções de compra com vencimento a 30 de janeiro de 2026 e strike a 100.000 dólares — um sinal de expectativas entusiastas quanto ao desenvolvimento dos eventos.

Efeito gama e riscos de recuo

O aumento da procura por estratégias de posição longa através de spreads e outras combinações indica um encerramento ativo de posições vendidas, num contexto de crescimento do Bitcoin. Se o preço nos mercados à vista continuar a subir, poderá ocorrer um aceleramento devido ao efeito gama. Contudo, é prudente manter alguma cautela: durante a sessão de negociação americana, frequentemente ocorrem recuos impulsivos, o que pode alterar esta dinâmica.

Contexto para o novo ano

A correlação das criptomoedas com um espectro mais amplo de ativos de risco reforçou o narrativa de alta para 2026. O encerramento das vendas fiscais no final de dezembro e as expectativas de novas iniciativas regulatórias no setor criam condições para uma subida mais prolongada. Ao mesmo tempo, estes fatores já estão parcialmente refletidos nos preços atuais, pelo que decisões geopolíticas repentinas permanecem como o catalisador mais influente para o período próximo.