#比特币衍生品与交割 Ontem, uma grande liquidação de opções de 280 mil milhões de dólares, olhar para este número é um pouco comovente. 26.7 mil opções de BTC e 1.28 milhões de opções de ETH venceram ao mesmo tempo, o mercado realmente passou por um impacto considerável.

Os dados após a liquidação são ainda mais interessantes — as opções de trimestre de março tornaram-se a maior posição, com a maior parte sendo opções de compra fora do dinheiro. O que isso revela? O mercado está apostando numa recuperação, mas essa postura de aposta é bastante cautelosa, afinal, todas estão concentradas em posições fora do dinheiro.

Gostaria de lembrar a todos que, ao verem esses dados, não se deixem levar pelas emoções. A estrutura dos participantes do mercado de derivativos é complexa, e uma grande quantidade de opções fora do dinheiro pode refletir tanto uma expectativa otimista do mercado quanto um acúmulo de riscos. Se você possui posições relacionadas, este é um momento excelente para refletir sobre a sua alocação de carteira — sua distribuição de ativos ainda está de acordo com sua tolerância ao risco? Seus objetivos de longo prazo estão claros?

A abordagem prudente nunca é complicada: defina claramente seu horizonte de investimento e seu limite de risco, e não mude sua estratégia por causa de oscilações de curto prazo. As ondas do mercado de derivativos não devem perturbar o nosso ritmo de longo prazo.