Mercado de Ações Asiático: Tecnologia lidera início de 2026

Fonte: Coindoo Título Original: Asia Stock Market: Tech Takes the Lead in Early 2026 Link Original:

11 de janeiro de 2026

O setor de tecnologia da Ásia começou 2026 com um forte impulso, à medida que os investidores rotacionam cada vez mais para os fabricantes de chips, fornecedores de hardware e empresas focadas em IA da região.

A valorização reflete uma crença crescente de que a Ásia oferece um melhor equilíbrio entre avaliação e potencial de crescimento em comparação com outros centros tecnológicos globais, posicionando-se como beneficiária central da próxima fase de expansão da inteligência artificial.

Principais Destaques

• As ações de tecnologia asiáticas estão a superar-se à medida que os investidores rotacionam para o ecossistema de semicondutores e IA da região.
• Um forte impulso nos lucros e avaliações relativamente baixas estão a reforçar a confiança no setor de tecnologia da Ásia.
• Os fluxos de capital para os principais mercados asiáticos sugerem que os investidores esperam que o desempenho superior continue em 2026.

Estratégias de grandes empresas de investimento passaram a estar com excesso de peso em ações de tecnologia asiáticas, apontando para uma demanda acelerada relacionada à IA e avaliações que permanecem atraentes apesar dos ganhos recentes. Analistas de mercado corroboram essa visão, observando que investidores globais de longo prazo estão a aumentar gradualmente a exposição à Ásia devido ao seu papel crítico na cadeia de abastecimento de semicondutores e ao potencial de surpresas nos lucros.

Até agora este ano, um índice amplo de tecnologia asiática subiu cerca de 6%, superando confortavelmente os principais pares globais de tecnologia. A diferença de desempenho destaca uma realocação regional, com investidores questionando se os mercados de tecnologia maduros podem continuar a oferecer retornos elevados após vários anos de fortes rallys, enquanto a Ásia ainda é vista como sub-representada e estruturalmente importante.

Força dos Semicondutores Alimenta a Corrida

Os resultados corporativos reforçaram a confiança na região. A Samsung Electronics recentemente reportou um lucro operacional preliminar que mais do que triplicou, impulsionado principalmente pela melhoria nos preços da memória. Ao mesmo tempo, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. superou as expectativas de receita, sublinhando a procura resiliente por cargas de trabalho avançadas de computação e IA. Essas atualizações ajudaram a consolidar a posição da Ásia no centro da produção global de chips.

As avaliações continuam a ser uma parte fundamental do apelo. O Índice de Tecnologia da Informação da Ásia-Pacífico do MSCI está a negociar a um múltiplo de preço/lucro futuro bem abaixo de benchmarks globais comparáveis, mesmo após um desempenho significativamente superior desde o final de 2024. Para muitos investidores, essa combinação de impulso nos lucros e preços relativamente modestos define a atratividade atual da região.

Fluxos de Capital Retornam ao Norte da Ásia

Gestores de fundos que estão a montar carteiras para 2026 estão a alocar cada vez mais para os mercados de tecnologia asiáticos. Segundo estrategistas de investimento, a procura vem de uma mistura de fundos de hedge, gestores de fundos de longo prazo e estratégias passivas, com entradas notáveis na Coreia do Sul e Hong Kong. No Japão, investidores que reduziram a exposição à IA no final do ano passado estão a reconstituir posições gradualmente.

Esses fluxos resultaram em ganhos acentuados nos preços das ações. SK Hynix, Samsung e TSMC avançaram todos entre dígitos altos e médias dezenas de porcentagem desde o início do ano. Em Hong Kong, empresas de capacidade de chips regional tiveram um aumento superior a 20%, refletindo um renovado interesse na capacidade de chips regional e na especialização.

Perspetivas de Lucros Apoiam Otimismo

Para além do desempenho de preços, as expectativas de crescimento dos lucros estão a impulsionar o entusiasmo. Analistas prevêem que os lucros agregados por ação na Coreia do Sul e em Taiwan — os dois mercados de ações mais orientados para tecnologia da Ásia — podem subir acentuadamente nos próximos 12 meses, superando largamente as médias regionais. Com os resultados iniciais da Samsung agora públicos, a atenção volta-se para a próxima atualização de lucros da TSMC, onde as expectativas de rentabilidade em melhoria já levaram a várias atualizações de corretoras.

Ainda assim, os riscos permanecem. Analistas de mercado alertam que uma desaceleração nos gastos globais com IA ou o aumento das tensões geopolíticas, especialmente em torno de Taiwan, podem perturbar o sentimento. Embora o tema de IA a longo prazo permaneça intacto, os investidores estão a observar de perto quaisquer sinais de que os planos de despesa de capital em todo o ecossistema tecnológico possam arrefecer.

O Papel da China na Narrativa Tecnológica da Ásia

A China continua a ser um pilar crucial da narrativa tecnológica mais ampla da Ásia. O otimismo tem sido sustentado por avanços na eficiência da IA, pela crescente adoção global de modelos de IA desenvolvidos na região e pelos esforços em direção à autossuficiência tecnológica. Espera-se que o crescimento dos lucros das maiores empresas tecnológicas da China acelere em 2026, potencialmente marcando um ponto de viragem após vários anos de resultados moderados.

A acrescentar ao momentum está um pipeline constante de empresas focadas em IA que se preparam para listar-se em Hong Kong e nos mercados continentais. As recentes estreias de empresas posicionadas como desafiantes dos líderes globais de IA reforçaram a visão de que o ecossistema de inovação da Ásia abrange hardware, software e infraestrutura.

Como observam os profissionais de investimento, o panorama tecnológico integrado da Ásia coloca-a no centro de um ciclo de crescimento global de IA de vários anos. Para os investidores, os fortes fundamentos da região, a melhoria nas perspetivas de lucros e o papel fundamental na cadeia de semicondutores tornam-se cada vez mais difíceis de ignorar à medida que 2026 começa.