Ao longo de sete ou oito anos de experiência nesta estrada dos contratos perpétuos, a frase que mais me incomoda é: "Liquidaram a posição, é só azar." Parece uma justificativa convincente, mas na verdade é apenas uma forma de encobrir a vulnerabilidade mais fatal na negociação — a maioria das pessoas simplesmente não sabe fazer roll-over.

Quem sofre liquidação geralmente apresenta três hábitos ruins típicos. Quando o mercado começa a se mover, eles correm para realizar lucros, só para ver o mercado subir depois e ficar se mordendo de arrependimento; eles julgam a direção correta, mas se assustam com uma correção de 5% e fecham a posição prematuramente; ou então operam na direção contrária — quando o preço cai, eles aumentam a posição cegamente, acumulando um volume cada vez maior, até que uma vela de queda rápida os derruba de uma só vez. Esse modo de operar é igual a jogar na loteria.

Quem realmente sobrevive no mercado de contratos, pensa de forma completamente diferente. Eles nunca sonham em ficar ricos da noite para o dia; o primeiro objetivo de todas as decisões é proteger o capital. Aqui é importante corrigir um equívoco comum — muitas pessoas interpretam roll-over como "aumentar a posição com lucros flutuantes e apostar tudo", mas na prática isso é simplesmente dar dinheiro de graça para a corretora.

Minha regra de roll-over é assim: usar uma posição muito pequena para testar o mercado, seguir a tendência na posição-chave, e só arriscar o dinheiro de lucros obtidos.

Suponha que você tenha 10.000 USDT e esteja de olho em uma tendência de baixa. Você não vai colocar tudo de uma vez. A primeira ordem é com a menor quantidade possível para explorar o mercado, com stop-loss bem próximo, e se errar, sai imediatamente. Se a direção estiver certa? Então, continua usando os lucros para seguir a tendência, evitando usar o capital principal. Quanto mais clara a tendência, maior a participação; se o mercado mostrar hesitação, fecha a posição imediatamente.

Depois que o mercado se move, os lucros flutuantes geralmente ultrapassam rapidamente o capital inicial. Nesse momento, o trader experiente deve primeiro fazer uma cobertura de risco, ao invés de continuar usando alavancagem para apostar.

No mesmo mercado, algumas pessoas multiplicam seus lucros, enquanto outras perdem tudo. Onde está a diferença? Não está na precisão da previsão do mercado, mas na forma como a posição é estruturada. O mercado de contratos só respeita traders que seguem disciplina; a coragem de um aventureiro aqui não vale nada. Quando operar com posições leves, quando aumentar a posição, quando entrar ou sair — entender esses pontos é o verdadeiro núcleo do roll-over. Quanto à forma de identificar sinais de que é hora de fazer roll-over, isso só se aprende na prática, aos poucos, com experiência.