2026-01-09 16:29:45

Recentemente, estive a estudar o mecanismo de arbitragem baseado na diferença de taxas entre as principais plataformas DEX, e descobri uma abordagem interessante.

A lógica central é bastante simples: os ciclos de liquidação e as amplitudes das taxas variam entre os diferentes DEXs. Algumas protocolos de liquidez usam um ciclo de liquidação de 8 horas, enquanto outros DEXs fazem a liquidação por hora; essa diferença de tempo é uma oportunidade. Se abrir uma posição vendida numa plataforma de alta taxa e simultaneamente uma posição comprada numa plataforma de baixa taxa, embora a direção do hedge neutralize os lucros, as diferenças no mecanismo de liquidação permitem que você obtenha lucros com as taxas durante a interação. Essa diferença de taxas pode cobrir o deslizamento da transação e o desgaste.

Na noite anterior, testei um exemplo: mantendo posições de BTC em duas plataformas ao mesmo tempo, uma com uma taxa de 3U e a outra com até 40U. Durante uma noite, devido à desincronização dos ciclos de liquidação, o hedge entre plataformas, apesar de atrasos e pequenas diferenças de preço, foi compensado pelos lucros das taxas. Na prática, o ETH também é bastante adequado para essa estratégia, especialmente agora que um determinado DEX lançou recentemente um par de negociação ETH.

No entanto, essa abordagem requer monitoramento em tempo real. As taxas flutuam dinamicamente, e as taxas entre as duas plataformas podem inverter-se a qualquer momento, portanto, não é algo fixo. Observei que, por um período, a diferença de taxas de ETH entre as duas plataformas atingiu quase 1000 vezes; embora essa situação extrema seja de curta duração, demonstra que a oportunidade realmente existe.

Resumindo: fatores como profundidade de mercado e situação de emissão de tokens também devem ser considerados, mas o foco principal é fazer hedge em DEXs principais sem emissão de tokens. Se tiver interesse, pode interagir e monitorar as duas plataformas. No final, o custo determina a margem de lucro bruto; uma interação sem custo é a forma mais pura de lucro bruto.

BTC-0,17%

ETH-0,09%

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SatoshiHeir

· 01-09 16:59

É importante salientar que esta lógica de arbitragem de taxas funciona de fato com base nos dados on-chain, mas você esqueceu uma variável fatal — o custo de tempo de deslizamento.

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SandwichTrader

· 01-09 16:54

嗯...费率差1000倍？Isso que situação tão extrema será que é um bug nos dados --- Hedging parece uma boa ideia, só tenho medo de não reagir a tempo se a taxa inverter --- Irmão, tens números de retorno real? Parece muito promissor --- Sistema de liquidação de 8 horas e liquidação por hora... quantas vezes tens que monitorar, nem te atreves a dormir --- Espera aí, a diferença de taxa entre 3U e 40U é tão grande? Quais plataformas são essas --- Deveria realmente acompanhar o novo par de negociação ETH, mas o custo dessa estratégia é realmente alto --- Interações sem custo são totalmente inúteis? Hum... isso não existe de graça --- Monitoramento em tempo real parece fácil, mas na prática deve ser uma tarefa difícil --- Já vi alguém ser liquidado por atraso na reação devido à taxa, essa estratégia realmente exige velocidade --- Se a profundidade não for suficiente, essa estratégia não vai funcionar de jeito nenhum

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ArbitrageBot

· 01-09 16:50

Esta jogabilidade parece interessante, mas a diferença de taxa de 1000 vezes está me deixando um pouco nervoso... É verdade ou mentira?

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NotSatoshi