As perspetivas para as taxas de juro do AUD são otimistas! A expectativa de subida de juros em 2026 impulsiona a continuação da valorização da taxa de câmbio para 0.71?

O desempenho forte do AUD/USD continua a aquecer. Entrando em 2025, o dólar australiano já valorizou 8.4% face ao dólar, tendo na semana passada atingido um máximo de 14 meses de 0.6727. Quais são os fatores que sustentam a trajetória ascendente do AUD?

**Divergências na política do banco central como principal força motriz**

A principal dinâmica vem das direções políticas distintas do Banco Central da Austrália e do Federal Reserve. A pressão inflacionária na Austrália persiste, e a ata da reunião de dezembro revelou uma inclinação hawkish, com o mercado amplamente esperando que o Banco da Austrália inicie um ciclo de aumento de juros em 2026, tornando a subida das taxas de juro do AUD um consenso de mercado.

Por outro lado, o ciclo de cortes de juros do Federal Reserve ainda está em andamento, com previsão de mais 2 cortes em 2026. Este cenário de aumento do diferencial de juros naturalmente atrai fluxos de capital para ativos em dólares australianos, elevando assim a taxa de câmbio AUD/USD.

**Super ciclo das commodities agravado**

Para piorar, metais preciosos como ouro, prata e cobre, bem como metais industriais, continuam a atingir máximos históricos. Como principal exportador de recursos do mundo, a Austrália beneficia diretamente de um mercado de commodities em alta, com a melhoria das perspetivas económicas a atrair mais capital internacional, reforçando a confiança dos investidores na valorização do AUD.

**Qual é a perspetiva para a política de taxas de juro do AUD em 2026?**

Várias instituições estão otimistas quanto ao futuro do AUD. O Deutsche Bank acredita que a vantagem de taxas do Austrália continuará a expandir-se entre as moedas do G10, prevendo que o AUD/USD atingirá 0.69 no segundo trimestre de 2026, chegando a 0.71 no final do ano.

O National Australia Bank é ainda mais otimista, estimando que o Banco da Austrália aumentará as taxas duas vezes em 2026. Com o aumento das taxas de juro, o AUD/USD poderá subir para 0.71 no segundo trimestre e atingir 0.72 no terceiro trimestre.

**Pontos-chave a não perder em breve**

No curto prazo, dois dados importantes irão dominar o mercado do AUD. Os dados do IPC do quarto trimestre, a serem divulgados em 28 de janeiro, e a decisão de política de juros do Banco da Austrália, em 3 de fevereiro, serão pontos cruciais para o mercado reavaliar a probabilidade de novas subidas de juros pelo banco central. A continuação ou não da tendência de valorização do AUD dependerá de se estes dados confirmarem as expectativas de subida de juros.