Como comprar ETF de prata? Guia de entrada para investidores taiwaneses na tendência de alta de 2025

Cotação de Prata em Recorde Histórico, Conhecimentos Básicos que os Investidores Precisam Dominar

O preço spot de prata em Londres atingiu um recorde histórico em 2025. Impulsionado por expectativas de redução de taxas da Reserva Federal, tensões na oferta global e pela inclusão de prata na lista de minerais críticos dos EUA, o preço da prata ultrapassou a barreira psicológica de 70 dólares por onça em 23 de dezembro, atingindo um máximo de 83,645 dólares/onça.

Ao longo deste ano, o desempenho da prata foi impressionante, com ganhos acumulados superando 140%, tornando-se o ativo com melhor desempenho em 2025. Este resultado não apenas supera significativamente os ganhos do ouro (>80%), como também lidera amplamente o índice composto Nasdaq (~120%).

No entanto, as oscilações acentuadas do mercado trazem consigo riscos. A CME aumentou consecutivamente o requisito de margem 2 vezes recentemente, com o anúncio mais recente em 26 de dezembro. Tomando como exemplo o contrato futuro de prata de março de 2026, a margem inicial foi aumentada de aproximadamente 22.000 dólares para 25.000 dólares, representando um aumento acumulado de 25% desde o início do mês. Sob este impacto, o preço da prata recuou temporariamente para a faixa de 70-75 dólares na passagem de ano.

Apesar disso, o entusiasmo do mercado em relação às tendências de prata em 2026 permanece elevado. Como canal conveniente para investimento em prata, os ETFs de Prata tornaram-se a escolha mainstream para investidores de varejo participarem desta tendência.

Conhecimentos Básicos sobre ETFs de Prata

Um ETF de Prata é um fundo de investimento que rastreia o preço da prata, permitindo que investidores participem do mercado de prata sem precisar possuir prata física. O valor do fundo flutua com a oscilação dos preços da prata. Como ações, os ETFs de prata são negociados em bolsas de valores, permitindo que investidores comprem e vendam a qualquer momento durante os dias úteis.

Comparado com prata física que requer auto-custódia e armazenamento, os ETFs de prata oferecem processos mais simples e maior liquidez. Fornece aos investidores um canal conveniente para participar do mercado de prata, eliminando as complexidades das transações de commodities físicas.

Como os ETFs de Prata Funcionam?

Os ETFs de prata visam replicar o desempenho do mercado de prata. Para atingir este objetivo, os fundos geralmente mantêm lingotes de prata física diretamente ou utilizam instrumentos derivados como contratos futuros indexados ao preço da prata.

O valor do ETF flutua sincronicamente com o preço spot da prata. Se o preço da prata sobe 5%, o valor do ETF de prata também sobe aproximadamente 5%; quando o preço da prata cai, o valor do ETF cai correspondentemente.

Prata Física vs. ETF: Qual é Melhor?

Investir em prata física pode trazer uma sensação de segurança de ativos, mas enfrentam muitas dificuldades na prática. Os custos de armazenamento e segurança são altos—é necessário pagar pelo aluguel de cofres ou serviços profissionais de armazenamento; guardar em casa enfrenta riscos de oxidação, roubo ou dano.

As transações com ouro físico são complexas, requerendo encontrar ourives ou negociantes de metais preciosos reputáveis, com spreads de compra-venda relativamente altos, além de necessitar verificação de pureza e autenticidade. A liquidez de ouro físico é menor, tornando difícil vender rapidamente quando há necessidade de dinheiro, e os preços de resgate variam por região e carecem de transparência.

Em comparação, os ETFs de prata oferecem aos investidores em Taiwan um caminho mais eficiente e conveniente para participação. A maior conveniência está em transformar ativos físicos em produtos financeiros—investidores, através de contas de valores mobiliários, podem entrar e sair a qualquer momento como negociam ações, com liquidez muito superior à prata física.

Os ETFs de prata, ao rastrear o preço da prata ou manter reservas de prata física, permitem que investidores acompanhem as flutuações de preço do mercado de prata enquanto se livram dos encargos de transporte e custódia.

Dois Principais Canais para Investidores em Taiwan Comprarem ETFs de Prata

Método Um: Intermediação de Terceiros

Este é o principal método para investidores taiwaneses investirem em ETFs internacionais de prata, delegando transações a corretoras estrangeiras através de corretoras domésticas (como Fubon, Cathay, Yongfeng, Yuanta, etc.). Mais adequado para iniciantes ou investidores que preferem interface em chinês e manter fundos em Taiwan.

Passos Operacionais:

• Abrir uma conta de intermediação de terceiros em uma corretora doméstica (online ou presencialmente), preparar documentos necessários e conta bancária
• Escolher liquidação em dólar taiwanês ou moeda estrangeira
• Usar o aplicativo ou página da corretora para fazer pedidos, pesquisar códigos de ETF de prata (como SLV), muitas corretoras suportam compra periódica programada

Vantagens: Regulada pela FSC, alta segurança, processamento fiscal assistido pela corretora, fundos não precisam ser transferidos para o exterior

Desvantagens: Taxas mais altas, ativos negociáveis limitados

Método Dois: Abrir Diretamente uma Conta em Corretora Estrangeira

Uma forma mais direta de investir em ETFs de prata, negociando diretamente através de plataformas de corretoras estrangeiras, economizando em custos de intermediários, com custos mais baixos e transações mais rápidas.

Passos Operacionais:

• Abrir conta online em plataforma de corretora estrangeira, preparar passaporte, cartão de identidade, comprovante de endereço, dados bancários, etc.
• Transferir e depositar fundos (converter novo dólar taiwanês para dólar americano via transferência eletrônica, necessário configurar conta conveniada)
• Usar aplicativo ou página para fazer pedidos, pesquisar códigos como SLV para negociar diretamente

Vantagens: Taxas extremamente baixas (maioria sem comissão ou com taxas fixas baixas), ativos diversos, suporta ferramentas avançadas (opções, margem)

Desvantagens: Algumas plataformas têm interface em inglês, necessário processar transferência/impostos por conta própria (imposto de retenção de 30% em dividendos dos EUA, solicitar restituição por conta própria), fundos transferidos para exterior enfrentam questões complexas de segurança e herança, sem proteção legal taiwanesa

Opções e Comparação de Investimento em ETFs de Prata

Análise Detalhada de Cada ETF

SLV—Maior ETF de Prata Global

Como o ETF de prata mais renomado globalmente, o SLV foi lançado em 21 de abril de 2006, gerenciado pela Blackrock. Seu volume de ativos líquidos atualmente supera 30 bilhões de dólares. Desde agosto de 2014, rastreia o preço de referência de prata da Associação de Mercado de Ouro e Prata de Londres (LBMA).

As posições do SLV centram-se em prata física, com o objetivo de fornecer aos investidores diversificação de portfólio e proteção contra inflação. Os ativos são mantidos principalmente pelo Banco JP Morgan em nome do fundo. Adota gestão passiva, o fundo não negocia ativamente prata, apenas vende ocasionalmente pequenas quantidades de prata para cobrir despesas operacionais.

AGQ—Ferramenta de Investimento Alavancada

Lançado em 1º de dezembro de 2008 pela ProShare Capital Management, gerenciado conjuntamente por ProFund Advisors LLC e ProShare Advisors LLC. Rastreia o preço da prata através de contratos futuros e outros instrumentos derivados, com objetivo de alcançar um retorno de duas vezes o desempenho diário do índice de classificação de prata Bloomberg.

Voltado principalmente para investidores que buscam amplificar as flutuações de preço de prata através de negociação de curto prazo. Para atingir o objetivo de alavancagem, utiliza contratos futuros, swaps e instrumentos derivados. É importante observar que, devido ao efeito de composição e erosão de alavancagem de longo prazo, este fundo é adequado apenas para negociação de curto prazo.

ZSL—Ferramenta de Alavancagem Reversa

Fornece um retorno de alavancagem reversa de duas vezes (-2x) do desempenho diário da taxa de fixação de prata LBMA. Voltado principalmente para traders que buscam se proteger contra riscos de queda de preço de prata, ou lucrar com isso. As características de alavancagem e inversão fazem o ZSL adequado apenas para negociação de curto prazo, não para manutenção de longo prazo.

PSLV—Características de Resgate de Prata Física

Fundo fechado lançado em outubro de 2010. Diferente dos ETFs de prata comuns que mantêm sincronização através da criação e resgate contínuo de unidades, este fundo emite número fixo de unidades, com preço de negociação completamente determinado pela oferta e demanda de mercado.

Esta característica faz com que seus preços de negociação frequentemente se desviem do valor líquido do patrimônio (NAV), formando prêmio ou desconto, enquanto ETFs tradicionais raramente têm este problema. Apesar de diferenças estruturais existentes, este ETF de prata é procurado pela exposição pura a prata física. Como um dos maiores fundos fechados de tema de prata, com ativos sob gerenciamento de aproximadamente 12 bilhões de dólares. Os investidores podem solicitarresgate total ou parcial de prata física, fornecendo flexibilidade única.

SLVP—Fundo de Ações de Mineração

Lançado em janeiro de 2012 pela Blackrock, atualmente gerenciando ativos de aproximadamente 600 milhões de dólares, com rendimento de dividendos inferior a 0.5%, distribuindo dividendos semestralmente. Com taxa de gerenciamento de 0.39%, apresenta vantagem de custo em relação à mediana da indústria de ETF de 0.5%.

O SLVP abrange empresas listadas globais cujo negócio principal é exploração de prata ou mineração de metais, atingindo objetivos de investimento através de rastreamento passivo do índice de mercado investível selecionado de mineração de prata MSCI ACWI. Ações selecionadas devem cumprir limites de ponderação: peso de ação única não superior a 25%, ações com peso superior a 5% devem ter peso combinado não superior a 50%. O índice passa por rebalanceamento quatro vezes anualmente para manter estabilidade estrutural.

No entanto, do ponto de vista do desempenho histórico, o SLVP apresenta volatilidade maior e erro de rastreamento óbvio, com ajustes frequentes de componentes anualmente, desempenho limitado do ponto de vista de retorno,spread de compra-venda também é maior.

Period Yuanta Dow Jones Silver—Opção Local Taiwanesa

Estabelecido em 23 de maio de 2018, listado oficialmente em 1º de junho do mesmo ano. Preço de emissão foi de 20 yuanes, preço de abertura no primeiro dia de listagem foi de 19,86 yuanes, rastreando o índice de retorno excessivo Dow Jones Silver (DJ Silver ER Index), realizando objetivo de rastreamento através de investimento em contratos futuros de prata COMEX. O fundo não distribui rendimentos, com nível de risco do produto avaliado como “alta volatilidade”.

Análise de Impostos sobre Investimento em Prata

A tributação dos investidores taiwaneses que compram ETFs de prata depende principalmente do tipo de ETF e da fonte de rendimentos. Uma vez que a maioria dos ETFs de prata são tipos de commodities, rastreando físicos ou futuros, a maioria não distribui dividendos, portanto questões de retenção de imposto dos EUA e impostos sobre dividendos em Taiwan são menos comuns.

Comprar ETFs de Prata Listados em Taiwan

Transações de ETF de prata listados em Taiwan são tratadas como ações taiwanesas, com tributação mais simples—compra é isenta de impostos, venda incide em taxa de 0.1%.

Comprar ETFs de Prata Estrangeiros

Investidores taiwaneses que compram ETFs de prata americanos são considerados ganhos de transação de ativos estrangeiros, contabilizados em ganhos estrangeiros.

Limiar Tributário:

• Ganhos estrangeiros acumulados por ano ≤1 milhão de yuanes, isentos de contabilização no sistema de imposto mínimo
• Se >1 milhão de yuanes, todo o montante é contabilizado na base de renda mínima (incluindo outros itens estrangeiros como dividendos/juros)

Cálculo de Taxa: Após base de renda mínima deduzir isenção de 7.5 milhões de yuanes, a porção excedente é calculada como imposto mínimo à taxa de 20%.

Panorama Completo de Comparação de Métodos de Investimento em Prata

Pode-se ver que em 2025, os maiores retornos estão nos futuros de prata e ações de mineração, mas o risco também aumenta correspondentemente. Embora os ETFs de prata não tenham taxa de retorno tão alta quanto outros métodos, suas características de sem necessidade de armazenamento e risco mais baixo os tornam mais adequados para investidores iniciantes e com menos ativos.

Riscos de Investimento em ETF de Prata e Questões de Atenção

Embora os ETFs de prata que rastreiam preços de prata sejam convenientes, com alta liquidez e baixa barreira de entrada, como ferramenta de investimento, os riscos não devem ser ignorados.

Primeiro: Flutuação Extrema de Preço de Prata

A flutuação do preço de prata supera significativamente ouro e mercados de ações. Embora 2025 tenha registrado ganho superior a 140%, historicamente há frequentes quedas significativas. Após o aumento de margem em 29 de dezembro, o preço internacional de prata experimentou flash crash intradía superior a 11%, causando perdas significativas a muitos investidores. Portanto, mais adequado para aqueles com capacidade de tolerância a risco mais elevada.

Segundo: Erro de Rastreamento de ETF Existe

Tipo futuro afetado pelo custo de carregamento, retorno de longo prazo pode ser inferior ao spot; tipo físico, embora mais preciso, com taxa anual de aproximadamente 0.4-0.5%, erodirá ganhos.

Terceiro: ETFs Estrangeiros Enfrentam Riscos de Taxa de Câmbio e Fiscalidade

O preço de prata também é afetado por geopolítica, demanda industrial (como energia solar, eletrônicos) e política monetária. Estas variáveis podem todas afetar retorno real.

Recomendações e Conclusão sobre Investimento em ETF de Prata

Do ponto de vista de alocação de ativos, os ETFs de prata podem servir como ferramenta eficaz para investir em metais preciosos. Através de forma securitizada, eliminam os problemas de armazenamento e liquidação de prata física, enquanto combinam alta liquidez e conveniência de negociação, adequado para investidores que desejam participar de tendências de mercado de prata, mas não desejam arcar com custos de gerenciamento de ativos físicos.

No entanto, é necessário observar que a flutuação de preço de prata é relativamente grande, facilmente afetada por oferta e demanda industriais e sentimento de especulação do mercado. Diferentes ETFs de prata diferem significativamente em taxas de gerenciamento e métodos de rastreamento (como se usam alavancagem, se mantêm física diretamente). Fundos como PSLV oferecem até opção de resgate total ou parcial de flexibilidade, permitindo que investidores ajustem alocação conforme suas necessidades.

Recomenda-se que investidores adotem alocação dispersa, evitando concentração excessiva em uma única commodity, realizando revisão periódica de mudanças de mercado e posições próprias. A tendência de prata em 2026 ainda merece atenção, mas avaliar racionalmente propensão a risco pessoal e objetivos de investimento é a chave para vitória de longo prazo.