Mercado de Ações Japonês em 2025: Recuperação Robusta e Oportunidades de Investimento

Em 2025, após uma queda acentuada em abril, o mercado acionário japonês iniciou uma recuperação vigorosa. Entrando em maio e junho, o impulso de recuperação tornou-se ainda mais evidente. Até 30 de junho, o Índice Nikkei 225 ultrapassou a marca de 40.000 pontos, atingindo 40.487 pontos, criando a maior alta em quase um ano. Qual é a lógica por trás desta onda de alta? Pode continuar no futuro? Quais ações individuais valem a pena acompanhar? Como os investidores taiwanesescompram ações japonesas da forma mais conveniente? Este artigo proporcionará respostas detalhadas.

Os Impulsores Centrais da Recuperação das Ações Japonesas e Perspectivas Futuras

Três forças principais sustentam este ciclo de alta. Primeiro, reavaliação do valor corporativo — quando o mercado caiu rapidamente em abril devido aos rumores de tarifas, o índice P/L das ações japonesas caiu para 12 vezes, bem abaixo dos principais mercados globais. Com a estabilização do sentimento de mercado e a correção das expectativas excessivamente pessimistas dos investidores, o índice P/L se recuperou gradualmente para 13 vezes, impulsionando o rebound do índice.

Em segundo lugar, reconfiguração do capital internacional. Surgiu uma onda global de “redução de participações em ações americanas”, com investidores institucionais estrangeiros buscando ativos de investimento mais baratos, e o mercado acionário japonês se tornou o principal foco de entrada devido às vantagens de avaliação. Simultaneamente, as reformas de governança corporativa promovidas pela Bolsa de Valores de Tóquio também estão surtindo efeito — cada vez mais empresas japonesas estão dispostas a aumentar dividendos, aumentar recompras de ações, e os fundamentos continuam melhorando.

Em terceiro lugar, recuperação da cadeia global de indústrias de tecnologia. A demanda aquecida por semicondutores e equipamentos de precisão impulsionou o desempenho impressionante das ações das indústrias relacionadas do Japão, elevando ainda mais a confiança do mercado.

No entanto, se o mercado futuro pode sustentar esse desempenho depende principalmente da direção da política monetária do Banco Central do Japão e do apetite por risco dos investidores globais. Vale notar que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett continuamente aumentou suas participações nos Cinco Principais Conglomerados Commerciais do Japão desde 2019 (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni), e em junho deste ano aumentou ainda mais, declarando na assembleia de acionistas que “não venderá nos próximos 50 anos”. Este movimento por si só é suficiente para demonstrar a atitude positiva de investidores de topo nível internacional sobre o valor de longo prazo das ações japonesas.

Análise de Sete Principais Ações Populares no Mercado

Keyence (6861.JP) — Campeã Oculta em Automação Industrial

Embora Keyence não seja tão conhecida quanto empresas de produtos de consumo, é inegavelmente líder no campo da automação industrial. Desde sua fundação em 1974, a empresa se concentra em desenvolver produtos de alto valor agregado, incluindo sensores de automação, sistemas de visão, equipamentos de marcação a laser, instrumentos de medição industrial, etc., com produtos vendidos para 46 países em todo o mundo.

Nos setores de manufatura de alta tecnologia como semicondutores, manufatura automotiva e biopharma, o logo azul da Keyence tornou-se equipamento padrão para fábricas inteligentes. No ano fiscal 2024, a receita atingiu 1,059 trilhão de ienes, lucro operacional 549,78 bilhões de ienes, lucro líquido 398,66 bilhões de ienes, com todos os indicadores mantendo crescimento robusto.

Os analistas de Wall Street estabeleceram um preço-alvo médio de 12 meses de aproximadamente 74.282 ienes, com máxima de 80.075 ienes. Em comparação com o preço atual de 56.800 ienes, espaço para alta de cerca de 30%, vale a pena adicionar à lista de observação.

Tokyo Electron (8035.JP) — Líder em Fornecimento de Equipamentos para Semicondutores

Tokyo Electron é um fornecedor chave na cadeia industrial de semicondutores global, com capitalização de mercado já atingindo 12,6 trilhões de ienes. A empresa fornece sistemas de limpeza de wafers, equipamentos de revestimento e outros equipamentos de processo para gigantes como Samsung, TSMC e Intel.

Receita consolidada do ano fiscal 2024 de 2,43 trilhões de ienes, crescimento anual de 32,8%. As vendas no exterior foram particularmente brilhantes, crescendo 36,2% para 2,24 trilhões de ienes, representando 92,2% da receita total. Lucro bruto cresceu 38,1% para 1,15 trilhão de ienes, com margem bruta elevada para 47,1%. Lucro operacional disparou 52,8% para 697,32 bilhões de ienes, com taxa de lucro operacional de 28,7%. Lucro líquido após impostos cresceu 49,5% para 544,13 bilhões de ienes.

Jefferies mantém classificação de compra com preço-alvo de 32.000 ienes, e o mercado é amplamente otimista sobre seu desempenho futuro.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) — Símbolo da Indústria Japonesa

Mitsubishi Heavy Industries Ltd. é verdadeiramente um “fóssil vivo da indústria japonesa”, com história remontando a 1884. Começando com construção naval e maquinário pesado, agora evoluiu para um conglomerado industrial abrangente cobrindo aeroespacial, equipamentos energéticos, máquinas industriais e outros campos estratégicos, representando o mais alto padrão da manufatura japonesa.

A empresa estima crescimento de lucro operacional de 9,6% para 420 bilhões de ienes nos anos fiscais 2025-26, principalmente beneficiado pela demanda contínua de defesa. Entre eles, espera-se que o negócio de aeroespacial e defesa tenha aumento de lucro de 40%, com o negócio de sistemas de energia crescendo 17%.

Preço-alvo médio de 12 meses dos analistas de Wall Street é 3.743,76 ienes, com máxima de 4.100 ienes. Relativamente ao preço atual de 3.185 ienes, potencial de alta de 17,54%.

Nintendo (7974.JP) — Novas Oportunidades na Indústria de Jogos

Receita da Nintendo no ano fiscal 2024 de 1,16 trilhão de ienes, queda anual de 30,3%; lucro operacional 282,5 bilhões de ienes, queda de 46,6%; lucro líquido 278,8 bilhões de ienes, queda de 43,2%. O declínio é principalmente devido ao fim do ciclo de vida do console Switch, com consumidores aguardando o próximo produto.

No entanto, analistas acreditam que a indústria de jogos está reenviando valor de investimento. TD Cowen apontou que a velocidade de crescimento da indústria de jogos continua superando o PIB global, com a chave sendo a expansão da base de jogadores, diversificação de modelos de monetização (assinaturas, itens virtuais, atualizações de conteúdo sazonal), e valor unitário contínuo por jogador em aumento.

Onze analistas de Wall Street estabeleceram preço-alvo médio de 12 meses de 14.035,27 ienes, com máxima de 20.780 ienes, demonstrando que o mercado está cheio de antecipação pelo novo ciclo de console da empresa.

Sony Group (6758.JP) — Conteúdo e Hardware em Conjunto

Sony no trimestre recente teve lucro líquido crescendo 4,6% anual para 197,7 bilhões de ienes, mas estima-se que o lucro líquido do novo ano fiscal cairá 13%, principalmente impactado pela política tarifária americana. Negócios de música e filmes tornaram-se mainstays de crescimento de lucro, beneficiados pela aquisição do estúdio de jogos Bungie, plataforma de anime Crunchyroll, e colaboração com Kadokawa Group para desenvolver valor derivado de IP.

No entanto, as vendas de PS5 foram reduzidas de 18,5 milhões de unidades para 15 milhões de unidades, refletindo ajuste no mercado de console. Desafio maior vem das tarifas que devem consumir 100 bilhões de ienes de lucro operacional da Sony. A empresa está adotando estratégias como dispersão de bases de produção e ajuste de preços em resposta. Sony exibe capacidade de transformação “hard e soft” — mantendo negócios de hardware enquanto acelera transformação de serviços de conteúdo.

Preço-alvo médio de 12 meses dos 9 analistas de Wall Street é 4.389,49 ienes, relativo ao preço atual de 3.607 ienes de ação, potencial de alta de 21,69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP) — Alvo Fixado por Buffett

Mitsubishi Corporation é um dos Cinco Principais Conglomerados Commerciais do Japão e também a empresa japonesa mais favorita de Buffett. Berkshire aumentou suas participações nos cinco principais conglomerados comerciais no final de junho de 2025, com proporção de participação elevada para 8,5% a 9,8%. Buffett começou a investir nesses conglomerados comerciais em julho de 2019, com razões para favorecer incluindo alta eficiência de utilização de capital, excelente equipe de gestão, e ênfase em direitos dos acionistas. Em sua carta aos acionistas em fevereiro, Buffett revelou que já obteve consentimento das autoridades japonesas para aumentar participações para acima de 9,9%, sugerindo que continuará aumentando no futuro.

Receita da Mitsubishi Corporation no ano fiscal 2025 de 18,6 trilhões de ienes, queda anual de 4,9%, mas lucro antes de impostos cresceu inversamente 2,3% para 1,4 trilhão de ienes. Lucro líquido atribuído à controladora 950,7 bilhões de ienes, queda anual de 1,4%, demonstrando resiliência operacional do conglomerado comercial japonês.

O preço atual está ligeiramente elevado, recomenda-se aguardar retração do preço para nível razoável para entrada. Com respaldo contínuo de Buffett, o valor de investimento de longo prazo permanece sólido.

Hitachi (6501.JP) — Pioneiro em Transformação Digital

Hitachi tem 111 anos de história, com movimentos frequentes recentemente, investindo 9,6 bilhões de dólares americanos na aquisição da empresa americana de serviços digitais GlobalLogic, fazendo transformação total para fornecedor de software. CEO Toshiaki Higashihara chamou isso de “mudança importante da empresa”.

Grupo Hitachi, fundado em 1910, é conhecido por estratégia agressiva de aquisições. Já se retirou da maioria do mercado de eletrônicos de consumo, vendendo gradualmente ferramentas elétricas, química e outros negócios com crescimento estagnado. A estratégia atual é clara: reter manufatura de máquinas pesadas como equipamentos de transporte ferroviário e peças automotivas, enquanto desenvolve vigorosamente serviços de digitalização industrial.

Em abril, o preço das ações caiu drasticamente devido à política de tarifas, recuperando-se rapidamente depois, com preço atual ainda próximo ao máximo de 20 anos. Professora Ulrike Schaede da Universidade de San Diego, Califórnia, comentou que reorganizações frequentes de ativos da Hitachi formaram “impacto Hitachi” em empresas japonesas conservadoras, com sua transformação de fabricante elétrico para fornecedor de soluções de dados de infraestrutura “exemplar de transformação corporativa”.

A estratégia de transformação da Hitachi é clara, com forte poder executivo, e o desempenho recente de preço de ação valida que o mercado aprova sua direção estratégica.

Três Canais para Investidores Taiwanese Comprarem Ações Japonesas: Comparação

Opção 1: Investimento Direto em Índice, Maior Certeza

Investir diretamente no Índice Nikkei 225 é o método mais direto e simples. Embora a alta possa não ser tão grande quanto ações individuais, desde que o mercado acionário japonês suba, você garante retorno. Comparado com perseguir ações individuais, esta é a estratégia com maior certeza.

O Nikkei 225 abrange 225 empresas listadas mais de qualidade do Japão. Na primeira metade deste ano, o índice primeiro caiu para 31.136 pontos, o mínimo anual, em pânico tarifário global, depois iniciou um rebound forte impulsionado por correção de avaliação, entrada de capital global, e melhoria de fundamentos. Embora seja difícil determinar se o rebound continuará, o mercado acionário japonês pelo menos já se livrou da cautela excessiva, podendo ser considerado na alocação de ativos.

Opção 2: Canal de Ações Americanas, Conveniente e Síncrono

Muitas empresas japonesas famosas emitiram certificados de depósito nos EUA, incluindo Toyota Motor (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui Financial (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), etc. Apenas abrindo uma conta de ações americanas você pode investir, com transações convenientes e custos baixos. Estes ADRs mantêm movimento altamente síncrono com ações negociadas no Japão.

Opção 3: Revenda de Corretoras Taiwanesas, Regras Complexas

Yuanta Securities, Fubon Securities apoiam transações de revenda diretas de ações japonesas. Contudo, o processo operacional é relativamente complexo, com quantidade de compra limitada, e taxas de comissão também mais altas. Necessário consultar diretamente o serviço de atendimento da corretora para entender regras detalhadas.

Flutuações de Curto Prazo do Mercado Acionário Japonês e Perspectivas de Longo Prazo

Situação de Curto Prazo: A tendência recente do mercado acionário japonês depende principalmente da política comercial global. Mesmo com tarifas reduzidas causando rebound, desaceleração econômica global e desempenho fraco de exportações do Japão ainda causarão volatilidade, com índice Nikkei estimado flutuando no intervalo de 37.000 a 38.000 pontos. Especialistas de mercado alertam que o recente afluxo de capital externo é principalmente para arbitragem de avaliação, e a duração deste capital quente é difícil de prever.

Ponto de Inflexão de Médio Prazo (2026): Mudança na política monetária do Banco Central Japonês pode se tornar divisor de águas chave. Uma vez que o Banco Central japonês reinicie aumentos de taxa de juros, avaliação de ações financeiras pode ter reversão, e normalização da taxa de câmbio do iene também pode melhorar qualidade de lucro corporativo. O núcleo ainda depende se o ritmo de aumento de taxa do Banco Central pode se adaptar à situação econômica global.

Força de Ruptura: Para o índice Nikkei romper 40.000 pontos novamente e continuar subindo, precisa de múltiplos fatores positivos fermentando simultaneamente — incluindo reforma de governança corporativa trazendo aumento contínuo de ROE, competitividade de novas indústrias se formando, melhoria substantiva de relações comerciais Japão-EUA. Atualmente estes fatores ainda não estão completamente em lugar, necessitando observação contínua.

De modo geral, independentemente de buscar certeza com investimento de índice, conveniência de canal de ações americanas, ou seleção direta de ações, investidores devem escolher flexivelmente conforme sua própria tolerância de risco e horizonte temporal. O mercado acionário japonês retrocedendo de máxima de 33 anos e criando novo máximo, reflete por trás a reavaliação de capital global sobre o valor de empresas japonesas, mantendo perspectiva de longo prazo ainda vale a pena acompanhar.