A oportunidade de investir em ouro chegou? Quando entrar no mercado, considerando o pico de 4000 dólares

O ouro rompeu a barreira de 4000 dólares, esta onda de valorização começou em outubro de 2023 e continua até hoje, tendo duplicado de valor em apenas 14 meses. Uma pesquisa de analistas da Reuters mostra que a previsão média para o preço do ouro em 2025 é de 3400 dólares, podendo subir para 4275 dólares em 2026. Diante do ouro em contínuo recorde, os investidores estão a fazer a mesma pergunta — ainda é momento de comprar?

Os verdadeiros impulsionadores por trás da forte valorização do ouro

O ouro em si não gera juros, sua volatilidade reflete completamente a mudança de confiança do mercado. Quando a confiança na moeda fiduciária e nos títulos de dívida diminui, os investidores se voltam para o ouro. As razões fundamentais para essa alta são três:

Primeiro, a impressão ilimitada de dinheiro nos EUA provoca crise de confiança

Desde 2020, os EUA iniciaram uma política de flexibilização quantitativa ilimitada, e em 2022 aumentaram rapidamente as taxas de juros para combater a inflação. Essa combinação levou à desvalorização significativa da dívida global, e a reputação do dólar e dos títulos do governo americano começou a se deteriorar. Quando o poder de compra do dinheiro em espécie continua a diminuir, o dinheiro inteligente começa a buscar refúgio no ouro.

Segundo, o surgimento de ativos alternativos

O Bitcoin ultrapassou os 100 mil dólares, e o presidente Trump até anunciou que pretende incluí-lo nas reservas estratégicas. Essas alternativas ao dinheiro em espécie mostram uma valorização rápida, indicando que o dólar está em baixa no curto prazo, e a dependência de outros países em relação ao dólar diminui. Além disso, a tensão geopolítica aumenta, elevando a atratividade do ouro como ativo de refúgio.

Terceiro, o reequilíbrio do valor do ouro com a revisão do Acordo de Basileia

As regras de regulação financeira internacional foram reescritas, e o ouro passou de um ativo de capital de nível 3, com baixa liquidez, para um ativo de nível 1, equiparado a títulos do governo. Assim, os bancos estão comprando ouro em grande quantidade, pois o custo de extração do ouro aumenta a cada ano, sua escassez supera a impressão ilimitada de dinheiro em papel, e sua capacidade de preservar valor é maior.

Momento de investir em ouro: vale a pena entrar agora?

No curto prazo, o ouro ainda tem sustentação. Com a redução contínua das taxas nos EUA e a pressão sobre o dólar, o ouro mantém sua posição como ativo de primeira linha, e seu poder de compra deve continuar. Mas isso não significa que o preço vai subir até o céu.

As verdadeiras ameaças vêm de três frentes:

Captação de recursos pelos títulos de dívida
A redução de juros favorece o mercado de títulos, podendo mover trilhões de dólares do mercado monetário para os títulos, dispersando o apelo do ouro.

Desvio de fluxo para o Bitcoin
O governo Trump posicionou o Bitcoin como ativo estratégico, e a liquidez das criptomoedas é muito superior à do ouro, com investidores mais jovens tendendo a apostar em ativos digitais.

Aumento da volatilidade
Mais concorrentes significam que a valorização do ouro pode desacelerar, embora a volatilidade possa aumentar. A previsão é que o ritmo de alta do ouro diminua, mas uma reversão de tendência a curto prazo é pouco provável.

Observando o desempenho de um ano, o Bitcoin teve uma valorização muito maior que o ouro, embora com maior volatilidade. O ouro, por sua estabilidade relativa, continua sendo uma peça central na alocação de risco para investidores avessos ao risco.

Como usar análise técnica para encontrar o momento certo de investir em ouro

Nem todos os momentos são ideais para entrar. O preço do ouro não sobe em linha reta; as correções são oportunidades de entrada.

Indicadores técnicos mostram que o ouro ainda está em uma tendência de alta. Segundo o indicador de Bandas de Bollinger, quando o preço se aproxima da banda inferior, é o melhor sinal de compra. Assim, evita-se comprar no topo, reduzindo custos e aumentando o potencial de retorno.

Em outras palavras, ao invés de perseguir o aumento diário, é melhor esperar por uma correção e montar posições na banda inferior de Bollinger. Enquanto a incerteza na economia global persistir, e enquanto os bancos centrais continuarem a comprar ouro, seu valor de longo prazo não desaparecerá.

Ferramentas certas para investir em ouro e reduzir custos

Existem várias formas de investir em ouro, mas escolher a ferramenta errada pode ser frustrante.

Ouro físico
Lingotes e joias têm diferenças de preço assustadoras, baixa liquidez e custos de armazenamento. Para investidores individuais, não é uma opção eficiente; apenas os bancos centrais possuem cofres e sistemas de segurança.

Futuros e opções
Têm boa liquidez, mas exigem contas especiais, altas margens e uso de capital pouco eficiente. As opções têm retornos não lineares, e não são recomendadas para investidores não profissionais.

Contratos por Diferença (CFD) de ouro
São a melhor escolha para investidores de varejo. Acompanham o preço à vista do ouro, sem necessidade de rolar contratos mensalmente como nos futuros, nem a complexidade das opções. São flexíveis, de baixo custo, com depósito inicial de apenas 50 dólares, suportam depósitos na moeda local e podem ser negociados em três passos.

Quem deve investir em ouro?

Os bancos centrais investem em ouro para combater a inflação e como reserva estratégica. Fundos de hedge usam o ouro como ativo de base obrigatório, pois sua correlação com ações e títulos é baixa, ajudando a suavizar a volatilidade do patrimônio.

E os investidores individuais? Também é uma boa ideia. O ouro ajuda a diversificar riscos, possui funções de proteção contra a inflação e de refúgio. Desde que haja dinheiro sobrando, vale a pena alocar uma parte em ouro.

O segredo está em escolher a ferramenta certa e o momento adequado. Cada investidor deve considerar seu perfil de risco, horizonte de investimento e capital disponível para selecionar a melhor estratégia.

Conclusão

A lógica por trás das máximas históricas do ouro é clara: a confiança global no dólar está abalada, as políticas monetárias continuam expansionistas, e os bancos centrais aumentam suas reservas. Os fundamentos sustentam uma alta de longo prazo, enquanto a análise técnica indica que uma correção de curto prazo é uma boa oportunidade de entrada.

Investir em ouro é uma questão de timing, mas escolher a ferramenta certa é igualmente importante. Os contratos por Diferença (CFD) oferecem baixo custo e alta flexibilidade, tornando-se a preferência dos investidores de varejo. Ao seguir o sinal de correção das Bandas de Bollinger e esperar o preço atingir a banda inferior, é possível participar desta onda de alta do ouro a um custo menor, ao mesmo tempo em que se protege contra riscos.