Investimento em moeda estrangeira do zero: Como os taiwaneses podem comprar moeda estrangeira e lucrar? Recomendações de bancos para compra de moeda estrangeira e estratégias de investimento completas

Quer aumentar o seu património através da compra de moedas estrangeiras? Os investimentos em moedas estrangeiras em Taiwan estão a tornar-se cada vez mais populares, mas para realmente obter lucros, é fundamental compreender a volatilidade cambial, os ganhos de diferencial de juros e as características dos diferentes métodos de investimento. Este artigo irá guiá-lo desde o zero no mercado de moedas estrangeiras, ensinando como escolher o método de investimento e as moedas mais adequadas.

Por que os taiwaneses estão tão interessados em investir em moedas estrangeiras?

A moeda oficial de Taiwan é o Novo Dólar de Taiwan (TWD). Durante muito tempo, as taxas de juro de depósitos bancários em TWD estiveram em níveis baixos, com uma taxa média anual de cerca de 1,7%. Em comparação, as principais moedas estrangeiras como o dólar americano, o dólar australiano e a libra esterlina oferecem taxas de juro significativamente mais altas, formando o diferencial de juros entre a moeda local e as moedas estrangeiras, que é a principal razão pela qual os investidores taiwaneses continuam a trocar por moedas estrangeiras.

Além de procurar rendimentos mais elevados, do ponto de vista da alocação de ativos, se todos os ativos forem denominados em TWD, uma grande depreciação do dólar taiwanês pode diminuir o valor do património. Assim, alocar uma proporção de ativos em moedas estrangeiras pode ajudar a diversificar o risco cambial de forma eficaz.

Além disso, os participantes do mercado de moedas estrangeiras vêm de todo o mundo, com uma liquidez de negociação muito superior à de ações individuais, tornando o mercado relativamente justo e transparente. Além disso, o mercado de câmbio funciona 24 horas por dia, permitindo aos investidores entrarem ou saírem do mercado a qualquer momento, dependendo das condições do mercado. Todas estas vantagens fazem do investimento em moedas estrangeiras uma habilidade financeira essencial na era moderna.

Conceitos centrais do investimento em moedas estrangeiras: diferencial cambial e diferencial de juros

Antes de começar a comprar moedas estrangeiras, é importante compreender dois conceitos-chave.

Diferencial de juros refere-se à diferença entre as taxas de juros de referência de diferentes países. Por exemplo, se a taxa de juro de depósitos em Taiwan é de 2% e nos EUA é de 5%, a diferença de 3% representa um potencial de lucro. Mas esses 3% de rendimento não estão isentos de risco.

Diferença cambial é o spread gerado pela variação das taxas de câmbio entre moedas diferentes, devido às diferenças no momento de compra e venda ou às flutuações cambiais. Este é, na verdade, a principal fonte de risco na maioria dos investimentos em moedas estrangeiras.

Muitos investidores cometem o erro de “ganhar com o diferencial de juros, perder com a variação cambial”: ao trocar 33 TWD por 1 dólar para fazer um depósito a prazo, podem ganhar 5% de juros em dólares, mas se a taxa de câmbio se mover contra eles, e ao converter de volta para TWD receber apenas 30 TWD, acabam por sofrer uma perda total. Por isso, compreender os fatores que influenciam a volatilidade cambial torna-se crucial.

Comparação entre três métodos de investimento em moedas estrangeiras

Existem várias opções oferecidas por bancos, corretoras e fundos, mas os principais métodos de investimento podem ser classificados em três categorias:

Depósitos em moedas estrangeiras — a opção mais conservadora

Depósitos em moedas estrangeiras são a forma mais simples e comum de investimento de baixo risco. Basta que o investidor tenha mais de 20 anos, apresente documento de identificação no banco e abra uma conta em moeda estrangeira, depositando posteriormente a moeda desejada para receber juros periódicos conforme a taxa acordada.

A vantagem é o risco mínimo, mas a desvantagem é a baixa liquidez. Se a taxa de câmbio atingir um ponto satisfatório, mas o prazo do depósito ainda não tiver terminado, o resgate antecipado pode resultar na dedução de juros, o que não é conveniente para investidores que desejam flexibilidade na gestão de fundos.

Fundos em moedas estrangeiras — equilíbrio entre flexibilidade e rendimento

Fundos em moedas estrangeiras não exigem contratos de longo prazo, podendo ser comprados e vendidos a qualquer momento. Os juros geralmente ficam entre os de contas de poupança e depósitos a prazo. Os investidores podem investir diretamente em TWD, enquanto a própria gestora realiza a troca cambial.

Fundos comuns incluem fundos de mercado monetário e ETFs de moeda. O principal rendimento desses fundos vem de juros e variações cambiais, com taxas de administração geralmente entre 0,5% e 0,6%. Para investidores que desejam um bom rendimento e flexibilidade operacional, é uma boa escolha.

Margem de câmbio — alto risco, alto retorno

Negociações de margem cambial, semelhantes às ações, requerem análise de tendências de preços para escolher o momento adequado de entrada e saída. Mas a vantagem única do mercado de câmbio com margem é: negociação 24 horas, mecanismo T+0, baixo limiar de entrada e possibilidade de negociar diversos pares de moedas globais.

Normalmente, essa negociação usa uma alavancagem de 50 a 200 vezes, permitindo controlar posições de grande volume com uma pequena margem. Contudo, a alavancagem é uma espada de dois gumes: lucros rápidos, mas perdas também rápidas. Os investidores devem escolher racionalmente a alavancagem, evitando níveis excessivos que possam levar à liquidação forçada. Recomenda-se manter a alavancagem em pares principais de moedas abaixo de 30 vezes.

Quatro principais tipos de moedas no mercado cambial

Os bancos taiwaneses geralmente oferecem 12 moedas para investimento, incluindo dólar americano, dólar australiano, dólar canadense, dólar de Hong Kong, libra esterlina, franco suíço, iene, euro, entre outras. Essas moedas podem ser agrupadas em quatro categorias com base na sua natureza:

Moedas políticas: dólar americano e euro

Estas moedas são influenciadas principalmente pelas políticas monetárias dos bancos centrais. Quando os bancos centrais adotam políticas expansionistas, a taxa de câmbio tende a depreciar; quando adotam políticas restritivas, tende a apreciar. Os investidores devem acompanhar de perto as decisões de política do Federal Reserve, do Banco Central Europeu e de outras instituições, bem como as reuniões de decisão de taxas de juros.

Moedas de refúgio: iene e franco suíço

Estas duas economias são desenvolvidas e politicamente estáveis, com os bancos centrais raramente ajustando as taxas de juros. Quando há turbulência global ou deterioração econômica, há uma forte entrada de fundos internacionais nessas moedas como refúgio. Investidores experientes até podem emprestar essas moedas de baixa taxa de juros para realizar arbitragem.

Moedas de commodities: dólar australiano e dólar canadense

Estes países dependem principalmente da exportação de commodities para sustentar suas economias. Quando os preços das commodities sobem, outros países precisam trocar mais da sua moeda local para comprar a mesma quantidade de bens, levando à valorização da moeda; quando os preços caem, a moeda tende a depreciar-se.

Por exemplo, a Austrália é o maior exportador mundial de minério de ferro, e o preço do minério de ferro está altamente correlacionado com o dólar australiano. Entre 2021 e 2024, a queda no preço do minério de ferro levou a uma baixa correspondente na taxa de câmbio do dólar australiano. Como as moedas de commodities são relativamente fáceis de prever, são mais indicadas para iniciantes.

Moedas de mercados emergentes: yuan, rand, entre outras

Estes países estão em fase de rápido desenvolvimento, com taxas de juros geralmente elevadas, atraindo investidores que buscam altos diferenciais de juros. Contudo, devido à instabilidade política, as variações cambiais podem ser grandes, além de menor liquidez e spreads mais amplos. Investir nesses mercados requer cautela extra. O rand, por exemplo, oferece taxas de juros atraentes, mas apresenta riscos elevados, exigindo uma avaliação cuidadosa do risco.

Análise das principais moedas em 2025

Euro versus dólar (EUR/USD)

O euro contra o dólar é o par de moedas com maior volume de negociação global, envolvendo as duas maiores economias do mundo. No final de 2024, após o Federal Reserve iniciar cortes de juros, o Banco Central Europeu manteve as taxas inalteradas e mostrou otimismo quanto às perspectivas econômicas. Com o impulso do corte de juros pelo Fed e dados econômicos positivos na zona do euro, o euro atingiu uma máxima de quatro anos.

Alguns analistas acreditam que mudanças políticas podem gerar dúvidas sobre a independência do banco central, aumentando a incerteza na política do dólar. Em contrapartida, o BCE possui maior independência na política monetária, adotando uma postura mais conservadora, oferecendo ao mercado uma alternativa relativamente neutra.

Dólar contra iene (USD/JPY)

O iene é frequentemente utilizado em operações de carry trade, onde investidores tomam emprestado em moedas de baixa taxa de juros para investir em moedas de alta taxa. O Banco do Japão, por precisar avaliar o impacto das tarifas dos EUA, interrompeu temporariamente o aumento das taxas de juros, mas a maioria dos economistas espera que o Japão volte a elevar as taxas até o final do ano.

A divergência de políticas entre o Fed e o Banco do Japão reforça a expectativa de uma redução gradual do diferencial de juros entre os dois países, mas, no curto prazo, a incerteza política no Japão pode manter o iene volátil.

Libra esterlina contra dólar (GBP/USD)

Este ano, a libra esterlina se valorizou contra o dólar, mas principalmente devido à fraqueza do dólar, e não por melhorias nos fundamentos do Reino Unido. Com a clarificação da direção da política do Fed, há risco de reavaliação das expectativas de alta na libra. Considerando o crescimento econômico fraco e a possibilidade de cortes de juros no Reino Unido, espera-se que a libra mantenha uma faixa de oscilações, dificultando uma valorização unilateral.

Dólar contra franco suíço (USD/CHF)

O franco suíço é conhecido por sua estabilidade, segurança e postura neutra, sendo uma escolha popular como refúgio. Desde 2025, com os EUA enfrentando dificuldades comerciais e fiscais, a atratividade do dólar como ativo de refúgio diminuiu, enquanto o franco suíço se destacou ainda mais, atraindo grande fluxo de fundos internacionais. A médio e longo prazo, o enfraquecimento do crescimento econômico nos EUA, os cortes de juros do Fed e a fraqueza do índice do dólar fornecerão suporte ao franco suíço.