Guia definitivo de investimento com alavancagem: Domine os segredos das negociações de grande escala com pouco capital

O que é investimento alavancado? Por que é que esta forma de negociação é tanto atraente para os investidores quanto cheia de riscos? Simplificando, investimento alavancado é pegar emprestado fundos para ampliar o volume de negociação, usando menos capital próprio para movimentar uma quantidade maior de investimento no mercado. Esta prática é como o princípio do alavancamento de Arquimedes — com um ponto de apoio, é possível mover a Terra. Nos mercados financeiros, a alavancagem realmente pode ampliar os lucros, mas também aumenta as perdas na mesma proporção. Este artigo irá explorar profundamente o funcionamento do investimento alavancado, as ferramentas comuns e como utilizá-lo de forma científica, controlando os riscos.

Princípios básicos do funcionamento do investimento alavancado

A diferença entre alavancagem e margem de garantia é o primeiro passo para entender o investimento alavancado. A alavancagem refere-se à dívida assumida pelo investidor, enquanto a margem de garantia é o capital que deve ser depositado como garantia na hora de negociar. Os conceitos são diferentes, mas estão intimamente relacionados.

Suponha que o preço de fechamento recente do contrato futuro do índice de Taiwan seja 13.000 pontos, com valor de 200 yuan por ponto, então o valor total de um contrato futuro do índice de Taiwan é:

13.000 pontos × 200 yuan/ponto = 2,6 milhões de yuan

No mercado de futuros, o investidor não precisa pagar o valor total, apenas a margem de garantia. Se a margem for 136.000 yuan, o cálculo da alavancagem é:

2,6 milhões ÷ 136.000 ≈ 19,11 vezes

Isto significa que o investidor controla ativos no valor de 2,6 milhões de yuan com apenas 13,6 mil yuan de capital.

A dualidade do investimento alavancado manifesta-se claramente nos lucros e perdas:

Se o índice de Taiwan subir 5%: (13.650 - 13.000) × 200 yuan = lucro de 130.000 yuan, quase 96% de retorno sobre o capital investido.

Se o índice cair 5%: (13.000 - 12.350) × 200 yuan = perda de 130.000 yuan, quase todo o capital inicial é perdido.

Quanto maior a alavancagem, maior o potencial de lucro e de risco. É por isso que a gestão de riscos é fundamental no investimento alavancado.

Ferramentas de investimento alavancado explicadas

Os mercados financeiros modernos oferecem várias ferramentas de negociação alavancada, cada uma com seu mecanismo de funcionamento e aplicações específicas.

Negociação de futuros é uma das ferramentas de alavancagem mais comuns. Os futuros são contratos em que as partes se comprometem a comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura. Os contratos são padronizados e negociados em bolsas de futuros. Alguns exemplos incluem:

• Futuros de metais (ouro, prata, alumínio)
• Futuros de índices (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• Futuros de commodities agrícolas (trigo, soja, algodão)
• Futuros de energia (petróleo, gás natural, carvão)

Os contratos futuros especificam claramente o ativo, o preço e a data de vencimento. Os negociantes podem fechar a posição antes do vencimento ou prorrogá-la. No dia de liquidação, o valor é ajustado com base no preço de liquidação do mercado à vista, o que pode gerar resultados imprevisíveis em mercados altamente voláteis.

Opções (derivados de compra e venda) são outra ferramenta popular de alavancagem, que dão ao negociador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço fixo dentro de um período de tempo. As opções oferecem estratégias de gestão de risco mais flexíveis.

Fundos negociados em bolsa alavancados (ETFs alavancados) oferecem mecanismos de alavancagem no setor de investimentos passivos. Estes fundos indicam “alavancagem de duas vezes”, “inverso de uma vez”, etc., sendo mais adequados para investidores mais ativos. Contudo, ETFs alavancados tendem a amplificar os movimentos de tendência, mas apresentam desempenho ruim em mercados de consolidação. É importante notar que os custos de negociação de ETFs alavancados podem ser de 10 a 15 vezes maiores do que os de futuros, o que constitui uma desvantagem significativa.

Contratos por diferença (CFDs) permitem que os negociantes façam operações bidirecionais (comprar ou vender) de forma relativamente simples, sem possuir o ativo real, nem lidar com datas de liquidação ou rollover. Os CFDs usam margem para permitir negociações de ações, metais preciosos, commodities, índices, câmbio e criptomoedas globais.

Operações de margem e empréstimo de ações são formas de alavancagem no mercado de ações. Os investidores podem tomar emprestado dinheiro ou ações de corretoras para realizar negociações de maior escala, incluindo operações de day trade.

Aviso de riscos do investimento alavancado

Margin call (liquidação forçada) é o resultado mais temido pelos investidores alavancados. Quando o mercado sofre movimentos bruscos e o investidor não consegue reforçar a margem em curto prazo, a corretora força o fechamento da posição, conhecido como “margin call” ou “liquidação”.

Casos reais ilustram a gravidade dos riscos. Um trader de criptomoedas na Coreia do Sul fez uma negociação de Bitcoin com alta alavancagem ao vivo. Quando o preço do Bitcoin atingiu US$41.666, abriu uma posição longa com 25x de alavancagem. Depois que o Bitcoin caiu abaixo de US$40.000, o trader não só foi liquidado, como perdeu mais de US$1 milhão em poucas horas.

Este caso revela duas questões centrais: o abuso de alavancagem descontrolada e estratégias de negociação imaturas são erros fatais. Muitos jovens investidores pensam que “se ganhar, fica rico; se for liquidado, não precisa pagar”, mas a brutalidade do mercado é muito maior do que o esperado.

Análise de vantagens e desvantagens do investimento alavancado

As principais vantagens do investimento alavancado incluem:

Primeiro, melhor aproveitamento do capital. Pequenos investidores podem usar menos fundos para fazer investimentos de maior valor, economizando custos de transação. Com apenas 100 dólares, é possível negociar produtos de 1.000 ou até 10.000 dólares.

Segundo, aumenta os resultados de lucro. Com alavancagem, os lucros também aumentam exponencialmente. Quando o mercado se move na direção correta, a alavancagem pode elevar significativamente a rentabilidade.

As desvantagens também são evidentes:

Quanto maior a alavancagem, maior a proporção de posição, e a probabilidade de liquidação aumenta. Com o mesmo volume de posição, uma maior alavancagem significa maior risco de liquidação da conta.

A alavancagem amplifica as perdas. Se a negociação resultar em prejuízo, devido ao efeito da alavancagem, a perda será proporcionalmente maior. Portanto, uma gestão de risco rigorosa e o uso de stops são essenciais.

Recomendações para uso científico do investimento alavancado

O autor de “Pai Rico, Pai Pobre”, Robert Kiyosaki, afirmou que usar alavancagem de forma moderada é uma boa estratégia para aumentar o retorno. O importante não é se usar ou não alavancagem, mas como usar os fundos emprestados de forma a aumentar a riqueza.

Sugestões práticas incluem:

• Começar com alavancagem baixa. Seja 1x ou 20x, é importante começar com níveis baixos para acumular experiência.
• Sempre definir pontos de stop-loss. Determine previamente a perda máxima que pode suportar e feche a posição ao atingir esse limite, controlando rigorosamente as perdas.
• Preparar-se para a volatilidade. Os investidores devem ter fundos suficientes para lidar com oscilações de mercado, evitando riscos elevados por excesso de alavancagem ou excesso de confiança.
• Avaliar periodicamente a alavancagem. Ajustar dinamicamente a alavancagem de acordo com o ambiente de mercado e a tolerância ao risco.

O investimento alavancado não é uma proibição absoluta; sob controle de riscos, seu uso moderado pode aumentar significativamente os lucros. Mas, para isso, o investidor deve compreender profundamente o funcionamento da alavancagem, conhecer as ferramentas disponíveis, estabelecer um sistema de gestão de riscos e manter uma disciplina rigorosa na negociação. O poder da alavancagem é realmente impressionante, mas deve ser manejado com cuidado.