O Mercado de Valores Mexicano em 2025: Empresas cotadas na bolsa de valores e líderes na região

Panorama Geral da Bolsa Mexicana de Valores

A Bolsa Mexicana de Valores (BMV) posiciona-se como o principal mercado de capitais do México e a segunda bolsa mais importante da América Latina. Embora o México conte com duas bolsas de valores —BMV e BIVA—, a BMV destaca por concentrar a maior parte da atividade bursátil. O conjunto de empresas que cotizam na bolsa de valores mexicana reflete a estrutura económica do país, com apenas 145 sociedades inscritas, das quais 140 são de origem mexicana.

Apesar da sua importância regional, o mercado mexicano permanece pequeno em comparação com o seu peso económico. O índice principal, o S&P/BMV IPC, reúne 35 empresas componentes que representam aproximadamente 80% do valor total de mercado. Entre as suas características destacam-se:

• Ponderação: Por capitalização de mercado
• Revisão de composição: Duas vezes por ano (março e setembro)
• Rendimento anualizado 1 ano: 29%
• Rendimento anualizado 5 anos: 15%
• Número de componentes: 35 sociedades

As Empresas Mais Influentes que cotizam na bolsa de valores Mexicana

Grupo Financeiro Banorte: Solidez Bancária

Banorte, fundada em 1992 com sede em San Pedro Garza García, opera como a segunda maior instituição bancária do México e da América Latina. O seu modelo de negócio abrange serviços financeiros completos: contas de poupança, cartões de crédito, hipotecas e empréstimos empresariais.

Métricas chave:

• Capitalização bolsista: 534,70 mil milhões MXN
• Índice PER: 9,02
• Rentabilidade por dividendo: 7,30%
• Cobertura operacional: 22 milhões de clientes, mais de 1.000 agências

No terceiro trimestre de 2025, Banorte registou um resultado líquido de 13.008 milhões de pesos, embora tenha experimentado uma contração interanual de 9%. Os analistas mantêm recomendação de “Sobreponderar” segundo Barron’s.

Grupo México: Conglomerado Mineiro e de Transportes

Fundado em 1978, o Grupo México opera através de três divisões estratégicas: Mineração, Transportes e Infraestrutura. A sua divisão mineira é considerada a terceira maior produtora de cobre a nível mundial, enquanto que a sua divisão de transportes gere a frota ferroviária mais extensa do país.

Indicadores financeiros:

• Capitalização bolsista: 1,27 biliões MXN
• Índice PER: 17,71
• Rentabilidade por dividendo: 2,71%
• Faixa de preços anual: 91,08 - 167,85 dólares

No terceiro trimestre de 2025, as receitas cresceram 11% até 4.590 milhões de dólares, enquanto que o lucro líquido aumentou mais de 50%, atingindo 1.290 milhões de dólares. O preço-alvo dos analistas situa-se em 149,42 MXN.

Fomento Económico Mexicano (FEMSA): Liderança no Consumo

FEMSA, fundada em 1890, destaca-se como o maior engarrafador da Coca-Cola a nível global e líder mexicano em bebidas, comércio a retalho e farmácias. A sua presença internacional abrange 17 países na América e Europa.

Desempenho bolsista:

• Capitalização bolsista: 583,28 mil milhões MXN
• Índice PER: 38,85
• Rentabilidade por dividendo: 7,4%
• Intervalo de preços: 174,48 - 180,00 dólares

Durante o terceiro trimestre de 2025, as receitas consolidadas cresceram 9,1% até 214.638 milhões de pesos. No entanto, o lucro líquido diminuiu 36,8% até 5.838 milhões de pesos, afetado por perdas cambiais e maiores despesas financeiras.

Walmart do México: Domínio no Retalho

Walmart do México, fundada em 1958 por Jerónimo Arango, é a empresa líder no setor retalhista. A sua operação estende-se pelo México e América Central através de hipermercados, supermercados e clubes de desconto.

Dados de mercado:

• Capitalização bolsista: 1,10 biliões MXN
• Índice PER: 21,86
• Rentabilidade por dividendo: 3,83%
• Volume médio: 25,45 milhões

No segundo trimestre de 2025, as vendas atingiram 246.253,8 milhões de pesos face a 227.415,1 milhões do ano anterior. Barron’s mantém recomendação de “Sobreponderar” para WALMEX.

América Móvil: Telecomunicações Multinacionais

América Móvil, controlada pelo Grupo Carso de Carlos Slim, opera como a maior companhia de telecomunicações na América e a sétima a nível mundial. A sua cobertura estende-se a 23 países com mais de 323 milhões de utilizadores.

Características bolsistas:

• Capitalização bolsista: 70,75 mil milhões USD
• Faixa de preços anual: 15.675 - 40.000 pesos
• Volume médio: 587 milhões

No terceiro trimestre de 2025, América Móvil registou receitas de 232.920 milhões de pesos mexicanos (crescimento de 4,2%) e lucro líquido de 22.700 milhões de pesos. O consenso dos analistas mantém recomendação de “Compra” com preço-alvo de 21.323 MXN.

Concentração de Poder no Mercado

As dez empresas que cotizam na bolsa de valores com maior capitalização representam quase 70% do índice S&P/BMV IPC. As cinco maiores —Walmart de México, América Móvil, Grupo México, FEMSA e Banorte— concentram aproximadamente 44,2% da capitalização bolsista total e 55,8% do valor do índice principal.

Esta concentração reflete uma estrutura económica altamente polarizada. Para contextualizar: as cinco maiores corporações americanas superam em mais de 15 vezes o valor total do mercado bolsista mexicano.

Ambiente Macroeconómico e Perspetivas 2025

O mercado mexicano transita em 2025 num contexto de incerteza internacional intensificada por mudanças na política comercial dos EUA. No entanto, a economia local mostra-se forte graças a:

• Nearshoring: Investimento contínuo relacionado com relocalização de manufatura
• Consumo interno robusto: Mantém estabilidade económica
• Inflação moderada: Situa-se em 3,5% ao ano
• Tipo de câmbio resiliente: O peso evitou depreciações abruptas

O S&P/BMV IPC acumulou um ganho de aproximadamente 21% em 2025, superando os principais índices americanos. Os setores que mais impulsionaram este desempenho são consumo básico, telecomunicações e mineração. O índice mantém-se perto de 63.000-64.000 pontos.

Oportunidades de Investimento e Considerações Finais

Para investidores tradicionais de mercados americanos, 2025 apresenta uma janela real de reavaliação estratégica. O S&P/BMV IPC acumula um avanço de 21,7% nos últimos 12 meses, cifra notável considerando o ambiente complexo marcado por tarifas e tensões comerciais.

Uma estratégia equilibrada pode combinar:

• Exposição selectiva a empresas que cotizam na bolsa de valores mexicana de setores-chave
• Presença moderada em ativos americanos
• Obrigações locais de ambas as economias

Esta diversificação permite captar diferenciais de rendimento enquanto mitiga riscos comerciais, monetários e geopolíticos, oferecendo horizonte mais sólido neste período de transformações significativas.

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