Whiting Petroleum sai com sucesso do Capítulo 11 com um balanço simplificado

Denver — A Whiting Petroleum Corporation (NYSE: WLL) concluiu oficialmente a sua reorganização financeira e saiu da proteção do Capítulo 11 do capítulo de falências, marcando um marco importante para o produtor independente de petróleo e gás. A reestruturação resultou numa redução substancial de 3,0 mil milhões de dólares na dívida financiada, posicionando a empresa para um retorno à rentabilidade e estabilidade operacional.

Novo Quadro de Capital Ganha Forma

O balanço reestruturado da empresa reflete uma posição de capital mais enxuta e sustentável. Uma nova linha de crédito rotativo baseada em reservas, no valor de $750 milhões, será vencida em abril de 2024, substituindo o arranjo de empréstimo anterior. Na saída do processo, aproximadamente $425 milhões foram utilizados desta linha de crédito, com a primeira redeterminação da base de empréstimos agendada para 1 de abril de 2021.

A reestruturação envolveu converter aproximadamente 2,4 mil milhões de dólares em notas sênior não garantidas pré-processo em ações, uma jogada fundamental que alterou de forma significativa o perfil de dívida da empresa. Os detentores de reivindicações não garantidas, incluindo os detentores de notas sênior, receberam distribuições proporcionais de 97% das ações ordinárias recém-emitidas da Whiting, sujeitas a diluição.

Estrutura de Capital e Posição dos Acionistas

A Whiting emergiu com aproximadamente 38,1 milhões de ações ordinárias em circulação, a partir de uma base autorizada de 500 milhões de ações. Os acionistas existentes sofreram uma diluição significativa, recebendo 1 ação da nova ação ordinária reorganizada da Whiting para aproximadamente cada 75 ações anteriormente detidas.

A estrutura de capital também inclui instrumentos de warrants destinados a oferecer potencial de valorização adicional. A empresa emitiu aproximadamente 4,8 milhões de Warrants Série A exercíveis a $73,44 por ação (expirando em 1 de setembro de 2024) e 2,4 milhões de Warrants Série B exercíveis a $83,45 por ação (expirando em 1 de setembro de 2025).

Mais 3,1 milhões de ações permanecem reservadas aguardando a resolução de certas reivindicações gerais não garantidas, cujos valores ainda estão sendo determinados.

Transformação do Balanço Patrimonial

Antes da reestruturação, a Whiting tinha aproximadamente 3,4 mil milhões de dólares em dívida total em 31 de março de 2020. A reorganização eliminou toda a carteira de dívidas sênior não garantida, que incluía:

• Notas Convertíveis Sênior de 1,250% com vencimento em 2020 ($187 milhões)
• Notas Sênior de 5,750% com vencimento em 2021 ($774 milhões)
• Notas Sênior de 6,250% com vencimento em 2023 ($408 milhões)
• Notas Sênior de 6,625% com vencimento em 2026 ($1,0 bilhão)

A liquidez melhorou substancialmente, com a empresa mantendo aproximadamente $13 milhões em caixa não restrito após considerar as necessidades de capital de giro de curto prazo.

Mudanças na Liderança Trazem Nova Direção

Lynn Peterson assume o cargo de CEO, sucedendo a equipa de gestão anterior. “Estamos entusiasmados por iniciar um novo capítulo, com foco na disciplina de capital e na geração de fluxo de caixa livre para criar valor a longo prazo para os nossos acionistas”, afirmou Peterson.

James Henderson junta-se como Diretor Financeiro, trazendo vasta experiência de seu cargo anterior na SRC Energy e posições anteriores na Kodiak Oil & Gas e na Anadarko Petroleum Corporation. Henderson substitui Correne S. Loeffler, que saiu após a reorganização.

Chip Rimer continua como Diretor de Operações, garantindo continuidade na liderança operacional.

Composição do Conselho Renovada

O Conselho de Administração recentemente nomeado é composto por sete membros: Kevin McCarthy (Presidente), Lynn Peterson (CEO), Janet L. Carrig, Susan Cunningham, Paul Korus, Daniel Rice e Anne Taylor. Este conselho reconstituído traz uma diversidade de conhecimentos para orientar a empresa reorganizada na sua fase de recuperação.

Retorno ao Mercado em Curso

Todos os interesses de ações existentes foram cancelados a partir de 2 de setembro de 2020, antes da abertura do mercado. As novas ações ordinárias da empresa começaram a ser negociadas na Bolsa de Nova York sob o símbolo “WLL” na mesma data, marcando o retorno da Whiting Petroleum aos mercados públicos após a conclusão da sua reestruturação.

Posicionamento Estratégico

A Whiting Petroleum, uma empresa independente de petróleo e gás focada na produção de petróleo bruto, gás natural e líquidos de gás natural, mantém operações significativas na região das Montanhas Rochosas. Os projetos principais da empresa estão concentrados nas áreas de Bakken e Three Forks em Dakota do Norte e na área de Niobrara no nordeste do Colorado. Com o seu balanço recapitalizado e uma equipa de gestão experiente, a Whiting está posicionada para otimizar a sua base de ativos e eficiência operacional no atual ambiente energético.