A CVS Health garante a aquisição da Signify Health em um negócio de $8 bilhões para acelerar a plataforma de cuidados baseada em valor

Aquisição Estratégica Marca Grande Expansão nos Serviços de Cuidados de Saúde Domiciliares

Em 5 de setembro de 2022, a CVS Health anunciou que concordou em adquirir a Signify Health por 30,50 dólares por ação numa transação totalmente em dinheiro, avaliada em aproximadamente $8 mil milhões. Este movimento importante representa um passo fundamental na estratégia de transformação mais ampla da CVS no setor de cuidados de saúde, direcionando-se especificamente ao segmento de cuidados baseados em valor, que cresce rapidamente, onde os incentivos financeiros alinham-se com os resultados dos pacientes em vez do volume de serviços.

A Signify Health traz uma infraestrutura substancial: uma rede de mais de 10.000 clínicos que operam em todos os 50 estados, plataformas analíticas proprietárias e relações estabelecidas com mais de 50 clientes de planos de saúde. Os clínicos da empresa — incluindo médicos, enfermeiros praticantes e assistentes médicos — realizam avaliações em casa para identificar necessidades clínicas e sociais, conectando os pacientes a cuidados de acompanhamento e recursos comunitários adequados.

Escala Operacional e Impacto no Mercado

O alcance da Signify é considerável. Apenas em 2022, a rede de clínicos da empresa envolveu-se com quase 2,5 milhões de membros únicos através de visitas presenciais e virtuais em domicílio. Um diferencial importante: os clínicos gastam aproximadamente 2,5 vezes mais tempo com os pacientes em ambientes domiciliares do que em consultas primárias padrão, permitindo avaliações de saúde mais abrangentes e uma coordenação de cuidados personalizada.

A recente aquisição da Caravan Health pela Signify, em março de 2022, consolidou ainda mais suas credenciais de cuidados baseados em valor. A Caravan opera parcerias com mais de 170 provedores participantes em organizações de cuidados responsáveis (ACOs) que atendem beneficiários do Medicare, com foco particular em comunidades carentes. A entidade combinada reportou mais de $138 milhões em economias brutas durante 2021, com projeções sugerindo que a Caravan ampliaria seus serviços para ACOs que representam mais de 700.000 pessoas até 2023 — um número competitivo com muitas plataformas independentes de cuidados baseados em valor.

Justificativa Estratégica e Planos de Integração

Karen S. Lynch, Presidente e CEO da CVS Health, destacou que esta aquisição posiciona a Signify como um componente crítico na expansão dos serviços de saúde da CVS. “Esta aquisição irá fortalecer nossa conexão com os consumidores em casa e permite que os provedores atendam melhor às necessidades dos pacientes”, afirmou Lynch, destacando como o acordo apoia a visão da CVS de redefinir a experiência de cuidados de saúde através do desenvolvimento de produtos de abordagem multi-pagador.

A integração cria uma relação complementar: a extensa rede de clínicos e capacidades de cuidados domiciliares da Signify combinam-se com a presença de farmácias de retalho, operações de seguros e instalações de cuidados de urgência da CVS para criar um modelo de prestação de cuidados de saúde mais integrado. Isso permite à CVS expandir soluções independentes de pagador em diversas bases de planos de saúde e empregadores, mantendo suas relações de mercado existentes.

Kyle Armbrester, CEO da Signify Health, observou o ajuste estratégico: “A CVS Health é o parceiro ideal, dado seu foco em ampliar o acesso aos serviços de saúde e ajudar os consumidores a navegar até os melhores locais de cuidado. Estamos construindo uma experiência integrada que apoia uma abordagem mais proativa, preventiva e holística do cuidado ao paciente.”

Estrutura da Transação e Cronograma

A CVS financiará a transação de 30,50 dólares por ação usando recursos em caixa existentes e recursos disponíveis, mantendo suas classificações de crédito atuais. A aquisição recebeu aprovação do Conselho de Administração de ambas as empresas e requer aprovação dos acionistas da Signify Health, aprovação regulatória e o cumprimento das condições habituais de fechamento. Fundos de private equity afiliados à New Mountain Capital, que detêm aproximadamente 60% das ações ordinárias da Signify Health, comprometeram-se a votar suas ações a favor da transação.

As empresas esperam que o negócio seja fechado na primeira metade de 2023. O Diretor Financeiro da CVS, Shawn Guertin, projetou que a aquisição será “significativamente favorável aos lucros”, fortalecendo a confiança da CVS em alcançar metas de lucros ajustados por ação de longo prazo, conforme delineado no seu Dia do Investidor de dezembro de 2021.

Olhando para o Futuro

Após o encerramento da transação, a Signify Health operará como parte da CVS Health, mantendo sua identidade de marca e estrutura de liderança, com Armbrester continuando como CEO. A entidade combinada posiciona-se na interseção de cuidados de saúde de retalho, seguros e entrega de cuidados baseados em valor — uma convergência cada vez mais vista como essencial para a transformação contínua do setor de saúde de um modelo de pagamento por serviço para modelos baseados em resultados.