Bolt Threads prepara-se para abrir capital através de fusão com SPAC—$250M Valorização marca marco importante para o pioneiro em bio-materiais

Bolt Threads, uma empresa de biomateriais focada na sustentabilidade, anunciou planos para se tornar uma empresa cotada em bolsa através de uma combinação empresarial com a Golden Arrow Merger Corp. (Nasdaq: GAMC). A transação valoriza a Bolt Threads em $250 milhões, com a entidade combinada a ser negociada na Nasdaq sob o novo ticker “BSLK” como “Bolt Projects Holdings, Inc.”

A Estrutura do Acordo: $35M em Capital Novo

A transação traz pelo menos $35 milhões em receitas brutas para a Bolt Threads, compreendendo múltiplas tranches de financiamento. Um financiamento ponte provisório de até $6,8 milhões foi parcialmente financiado na assinatura, com $5,5 milhões já implantados. A empresa garantiu um PIPE de ações ordinárias totalmente comprometido (investimento privado em ações públicas) de até $28,7 milhões por ação, apoiado por acionistas institucionais existentes, incluindo Baillie Gifford, Temasek, Top Tier, Founders Fund, Formation 8 e Foundation Capital.

O patrocinador da Golden Arrow compromete até $10 milhões na transação, consistindo de até $10 milhões no PIPE e $8 milhões em financiamento ponte. Além disso, a conta de confiança da Golden Arrow detém $21,5 milhões, que podem gerar receitas adicionais na conclusão. A estrutura da transação prevê o encerramento no primeiro trimestre de 2024, sujeito às aprovações dos acionistas e condições habituais de fechamento.

Por que Isto Importa: A Revolução dos Biomateriais

A Bolt Threads opera na interseção de biotecnologia e fabricação de bens de consumo. Fundada há 13 anos em pesquisa e desenvolvimento, a empresa construiu um portfólio de propriedade intelectual que inclui 49 patentes concedidas e 171 pedidos de patente pendentes. Seu produto principal, o b-silk, representa um avanço significativo no setor de beleza e cuidados pessoais.

A indústria tradicional de beleza depende fortemente de elastômeros de silicone em inúmeras formulações—ingredientes sintéticos que criam polímeros persistentes e microplásticos, contaminando os sistemas de água. Essa dependência enfrenta crescente pressão de consumidores e reguladores. O b-silk oferece uma alternativa viável: um polipeptídeo de origem biológica, totalmente biodegradável, inspirado nas proteínas encontradas em teias de aranha. Ele oferece desempenho comparável aos elastômeros de silicone, além de benefícios ativos para a pele, cabelo e cosméticos de cor.

O b-silk já entrou no mercado desde 2020 e está atualmente disponível em lojas Sephora nos EUA, demonstrando capacidade de comercialização e tração no mercado.

Oportunidade de Mercado: Mercado Endereçável Enorme

O mercado endereçável para as soluções da Bolt Threads é substancial. O mercado de elastômeros de silicone sozinho representa aproximadamente $2 bilhões dentro do amplo mercado de ingredientes à base de silicone de $4 bilhões. Esses setores operam dentro da indústria global de beleza e cuidados pessoais de $20 bilhões—uma oportunidade enorme para alternativas sustentáveis.

O portfólio de produtos diferenciado da empresa, protegido por patentes, oferece uma proposta de valor convincente. Com uma base de clientes estabelecida e relacionamentos de marca, a Bolt Threads demonstrou capacidade de iterar rapidamente e comercializar novas soluções. A gestão projeta um perfil financeiro atraente, alcançável por meio de escala e inovação contínua.

Visão Estratégica e Perspectivas de Crescimento

Dan Widmaier, cofundador e CEO da Bolt Threads, liderará a empresa combinada. Widmaier afirmou: “Nossa missão é desenvolver e fornecer melhores soluções para um mundo melhor. Tornar-se pública acelera nossa capacidade de escalar a plataforma de biomateriais e levar o b-silk e outros produtos à comercialização no ritmo que o mercado exige.”

A empresa planeja aproveitar o capital do mercado público para múltiplos propósitos: expandir a capacidade de fabricação para distribuição em grande volume, acelerar o desenvolvimento de produtos para soluções adicionais de biomateriais e ampliar a adoção na categoria de beleza e cuidados pessoais, com expansão para outros setores de bens de consumo no horizonte.

Além de beleza e cuidados pessoais, a Bolt Threads identificou inúmeras oportunidades de crescimento para desenvolver moléculas e materiais adicionais derivados de fontes naturais, posicionando a empresa como uma plataforma de inovação em materiais sustentáveis em diversos setores.

A Equipa e Estrutura de Consultores

A transação reflete confiança de operadores experientes no mercado de capitais. Jacob W. Doft, presidente da Golden Arrow, observou: “Vemos uma oportunidade de investimento significativa na inovação de biomateriais dentro de indústrias prontas para disruptão. A Bolt Threads possui fortes relacionamentos com clientes, reputação de marca e produtos prontos para o mercado que impulsionarão a transformação do setor.”

A BTIG, LLC atua como consultora financeira da Bolt Threads, com Latham & Watkins fornecendo assessoria jurídica. A Greenberg Traurig representa a Golden Arrow, enquanto Ellenoff Grossman & Schole assessora a BTIG.

Por que Agora? Tendências de Mercado e Pressão Regulamentar

O timing da oferta pública da Bolt Threads reflete tendências macroeconômicas que aceleram a mudança para materiais sustentáveis. A fiscalização regulatória sobre microplásticos intensificou-se globalmente. A preferência do consumidor por produtos ambientalmente amigáveis continua crescendo. Grandes formuladores de beleza enfrentam maior pressão para reformular suas fórmulas, afastando-se de ingredientes sintéticos problemáticos.

Essa convergência cria uma janela para empresas como a Bolt Threads—aquelas com tecnologias alternativas comprovadas e presença de mercado existente—para escalar rapidamente e conquistar uma fatia significativa do mercado.

O Que Vem a Seguir

Os conselhos de administração da Golden Arrow e da Bolt Threads aprovaram unanimemente a combinação. A transação ainda está sujeita à aprovação dos acionistas de ambas as entidades e às condições habituais de fechamento. Após a conclusão, a Bolt Threads operará como uma empresa pública com maior acesso a capital, maior flexibilidade financeira para P&D e comercialização, e maior visibilidade nos mercados de capitais.

Para investidores e observadores do setor, o caminho da Bolt Threads para os mercados públicos sinaliza uma confiança institucional crescente na revolução de bens de consumo impulsionada por biotecnologia—um espaço onde inovação sustentável encontra uma oportunidade comercial massiva.