Church & Dwight torna-se proprietário do principal suplemento de zinco após $530M negócio

Quem é o proprietário do Zicam agora? A resposta é Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), um gigante do setor de saúde ao consumidor que acaba de concluir uma aquisição importante da marca popular de alívio de constipações. A empresa pagou $530 milhões para adquirir a Matrixx Initiatives e seu produto principal, marcando uma aposta significativa na categoria de suplementos em rápido crescimento.

Por que esta operação é importante para o mercado de suplementos

A movimentação indica uma forte confiança nos suplementos de zinco, que emergiram como um dos segmentos de crescimento mais rápido dentro da categoria VMS (vitaminas, minerais e suplementos). O Zicam ocupa a posição nº 1 no mercado de suplementos de zinco nos EUA, especificamente para alívio de tosse e constipação. A marca usa o zinco como seu ingrediente ativo principal para ajudar a encurtar a duração da constipação—uma necessidade comprovada dos consumidores.

O CEO da Church & Dwight, Matthew Farrell, destacou por que essa aquisição se encaixa perfeitamente na estratégia da empresa. O Zicam atende a todas as quatro condições: é a marca líder em seu nicho, possui ativos leves, demonstra impulso de crescimento e deve impulsionar as margens brutas. Isso representa a 13ª “marca de força” da empresa, refletindo uma estratégia de longo prazo onde aquisições têm impulsionado consistentemente o valor para os acionistas.

Os números: o que a Church & Dwight ganha

O negócio traz receitas relevantes. O Zicam estava projetado para gerar aproximadamente $90 milhões em vendas líquidas anuais durante 2021, com EBITDA em torno de $36 milhões. Após a aquisição, a Church & Dwight espera eliminar cerca de $5 milhões em custos anuais até 2022, aproveitando sua rede de distribuição e infraestrutura operacional.

Em 2021, o Zicam deveria contribuir aproximadamente 3% para o lucro em caixa. A aquisição era esperada para ser neutra para o EPS do Q4 2020 e neutra para o EPS de 2021 ao considerar a amortização de intangíveis, despesas de juros e custos de transição—embora um aumento nos gastos com marketing também tenha sido considerado.

Estratégia de integração e posição no mercado

A Church & Dwight financiou a operação por meio de uma combinação de caixa e dívida. A estratégia de integração foca em utilizar a escala de distribuição da matriz, a disciplina operacional e a infraestrutura de suporte para desbloquear sinergias. Ao combinar a liderança de mercado do Zicam com os recursos da Church & Dwight, a empresa pretende expandir o alcance e a rentabilidade da marca.

A aquisição reforça uma tendência mais ampla: empresas estabelecidas de saúde ao consumidor estão cada vez mais mirando marcas líderes de nicho em categorias de suplementos de alto crescimento. Com os suplementos de zinco ganhando atenção dos consumidores por seus benefícios imunológicos e relacionados a resfriados, a posição nº 1 do Zicam o tornou uma plataforma atraente para crescimento.