Eagle Energy Metals une-se a SPAC para estrear produtor nuclear de urânio nos EUA com tecnologia SMR

A Eagle Energy Metals assinou um acordo definitivo de fusão com a Spring Valley Acquisition Corp. II (NASDAQ: SVII), marcando um movimento importante para levar o maior recurso de urânio doméstico dos EUA ao mercado público. A entidade combinada será negociada sob o ticker “NUCL” na Nasdaq, posicionando-se como a primeira empresa de exploração de urânio doméstico listada publicamente integrada com tecnologia proprietária de Small Modular Reactor (SMR).

Estrutura do Acordo & Avaliação

A combinação de negócios proposta avalia a Eagle em um valor patrimonial pro-forma de $312 milhões. Um investidor institucional líder comprometeu aproximadamente $30 milhões em Ações Preferenciais Convertíveis Série A no fechamento, fornecendo capital imediato sem impor condições mínimas de caixa—um fator que aumenta a certeza quanto à conclusão do negócio. A transação tem como objetivo fechar no final de 2025, sujeito às aprovações regulatórias e dos acionistas.

Os acionistas atuais da Eagle manterão aproximadamente 75% de propriedade da entidade combinada após a fusão ( excluindo warrants e compensações em ações), enquanto os investidores existentes da SVII, que manterão suas participações, constituirão o restante, sujeito a ajustes habituais.

Aurora & Cordex: Ancorando uma Plataforma Doméstica de Urânio

No centro da estratégia da Eagle está o depósito de urânio Aurora, que atravessa a fronteira de Oregon e Nevada e representa o maior recurso de urânio mensurado e indicado passível de mineração nos Estados Unidos. O ativo contém mais de 50 milhões de libras de urânio de superfície próxima, derivadas de mais de 500 furos de perfuração concluídos até o momento. Classificado geologicamente como de baixo risco, com economia de extração favorável, Aurora tem como objetivo iniciar trabalhos de estudo de pré-viabilidade em 2026.

Ao lado de Aurora fica o depósito Cordex, apoiado por mais de 100 furos adicionais. Cordex está passando por digitalização e compilação contínuas de dados; uma vez concluído, espera-se que o depósito expanda significativamente o inventário total de recursos de urânio do projeto, criando uma base de produção para várias décadas.

Abordando a Escassez de Urânio nos EUA

A justificativa por trás da fusão reflete o aumento dos desequilíbrios estruturais nos mercados de urânio. Em 2023, as utilities dos EUA consumiram mais de 50 milhões de libras de urânio, com menos de 5% proveniente de fontes domésticas—ou seja, mais de 95% dependiam de fornecedores estrangeiros. Essa dependência cria vulnerabilidades econômicas e estratégicas à medida que inteligência artificial, computação quântica e infraestrutura de criptomoedas impulsionam a demanda recorde por eletricidade.

O apoio político recente acelerou o interesse; a administração Trump assinou quatro ordens executivas destinadas a agilizar aprovações nucleares e a atingir um quadruplo da capacidade nuclear dos EUA em 25 anos. A estratégia dupla da Eagle—combinar um ativo doméstico substancial de urânio com tecnologia proprietária de SMR—posiciona a empresa para aproveitar esse impulso regulatório.

Pedigree de Gestão & Convicção de Mercado

O CEO da Eagle, Mark Mukhija, traz quase duas décadas de experiência global em mineração, com passagens pela Teck Resources, Barrick Gold e BHP. A dupla de liderança da SVII—o Chairman e CEO Chris Sorrells e o CFO Robert Kaplan—contribuíram com mais de 40 anos de experiência combinada em mercados de capitais e consultoria no setor nuclear. Seu histórico com SPAC inclui a fusão bem-sucedida com a NuScale Power, uma pioneira em SMR que agora negocia acima de $50 por ação. Coletivamente, a equipe da SVII realizou mais de 400 transações e geriu carteiras de vários bilhões de dólares.

Vantagens Estratégicas & Jogo Tecnológico

Além da propriedade de recursos, a Eagle detém tecnologia proprietária de SMR, desbloqueando dois canais de receita distintos: fornecimento direto de urânio para instalações de geração de energia e oportunidades de licenciamento para sistemas nucleares distribuídos. Essa dualidade oferece proteção contra quedas e múltiplos vetores de crescimento.

A empresa se beneficia da infraestrutura existente próxima ao seu projeto em Oregon-Nevada, reduzindo prazos de desenvolvimento e intensidade de capital em comparação com oportunidades greenfield. A combinação de escala de recursos, vantagem geográfica, gestão comprovada e o impulso do setor nuclear emergente cria um perfil diferenciado em um setor que recebe fluxos de capital institucional há décadas.

Caminho a Seguir

A fusão representa a entrada da Eagle nos mercados de capitais públicos em um momento crucial para a infraestrutura de energia nuclear. Com uma base de ativos clara, liderança experiente, respaldo institucional credível e ambiente regulatório favorável, a empresa combinada está posicionada para contribuir significativamente para a reconstrução das cadeias de suprimento domésticas de urânio em um momento crítico para a segurança energética dos EUA.