A estabilidade da classificação de crédito da Manulife é reforçada devido à forte posição de capital e operações diversificadas

A firma internacional de avaliação de crédito AM Best manteve a sua confirmação da sólida posição de crédito da Manulife Financial Corporation, sustentando a Classificação de Força Financeira (Superior) A+ para as suas subsidiárias de seguros de vida e saúde, juntamente com as Classificações de Crédito de Emissor a Longo Prazo (Superior) “aa-”. A classificação de crédito do emissor a longo prazo da empresa-mãe permanece em “a-” (Excelente), com todas as classificações a manter uma trajetória de perspetiva estável.

Fundamentos sólidos do balanço patrimonial impulsionam a estabilidade da classificação

A confirmação reflete a posição excecionalmente sólida do balanço da Manulife, apoiada por métricas robustas de adequação de capital. A pontuação do teste de adequação de capital de seguros de vida (LICAT) da empresa continua a evoluir favoravelmente e demonstra um impulso ascendente nos últimos trimestres, enquanto a sua Taxa de Adequação de Capital (BCAR) progrediu de uma classificação forte para uma avaliação muito forte. Esta resiliência de capital demonstra a capacidade da firma de absorver a volatilidade do mercado, mantendo os padrões de proteção aos segurados.

A flexibilidade financeira da Manulife surge como uma força fundamental, evidenciada por uma gestão prudente da dívida e estratégias de financiamento diversificadas. A organização reduziu sistematicamente o alavancagem financeira ao longo de períodos prolongados, preservando ratios de cobertura de juros robustos, bem dentro dos benchmarks apropriados para a sua categoria de classificação.

Resiliência operacional e des-risking estratégico

Os indicadores de desempenho operacional revelam uma estabilidade consistente dos lucros em todos os segmentos principais de negócio, apesar de flutuações periódicas induzidas pelo mercado. O portefólio diversificado da empresa — abrangendo produtos de seguros, soluções de gestão de património e ativos, e presença geográfica na Ásia, América do Norte e além — fornece uma proteção estrutural contra riscos concentrados. As posições de liderança de mercado nos segmentos operacionais principais reforçam ainda mais o posicionamento competitivo.

Uma realização estratégica significativa envolve a redução sistemática das exposições legadas através de programas abrangentes de resseguro. Ao longo de anos sucessivos, a Manulife transferiu bilhões em linhas de negócio de baixo retorno sobre o capital próprio e não essenciais, particularmente obrigações de seguros de cuidados de longa duração, para terceiros que assumem o risco. A gestão contemporânea dos blocos legados remanescentes enfatiza protocolos de contenção de perdas, iniciativas de conversão de apólices, metodologias conservadoras de reservas atuariais e estruturas de resseguro contínuas.

Estrutura de gestão de risco apoiando desempenho sustentável

A arquitetura de gestão de risco empresarial da empresa é avaliada como muito forte, proporcionando uma supervisão disciplinada da saúde do balanço, eficiência operacional e posicionamento estratégico. O portefólio de ativos alternativos, embora apresente flutuações periódicas de avaliação, demonstrou retornos históricos favoráveis e continua a oferecer melhorias de rendimento juntamente com benefícios de diversificação de investimentos.

As iniciativas estratégicas atuais, incluindo a integração de inteligência artificial e a entrada no setor de seguros de vida na Índia através de acordos cooperativos (pendente de autorização regulatória), introduzem considerações de execução que requerem atenção contínua da gestão.

Classificações de facilidades de crédito abrangentes

Para além das operações de seguros subsidiárias, a AM Best confirmou múltiplos instrumentos de dívida e ações preferenciais na estrutura de capital da Manulife. As obrigações de dívida sénior não garantida mantêm uma classificação de “a-” (Excelente), enquanto os instrumentos subordinados e valores mobiliários de ações preferenciais possuem classificações que variam de “bbb+” (Bom) a “bbb” (Bom). Estas classificações em múltiplas tranches refletem a arquitetura de capital em camadas da empresa, apoiando a flexibilidade estratégica a longo prazo.

A perspetiva de classificação estável em todo o perfil de crédito da Manulife indica a confiança da AM Best na capacidade da organização de navegar pelas dinâmicas evolutivas do mercado de seguros, enquanto preserva a resiliência financeira.