Selective Insurance Group mantém posição de crédito forte após a confirmação da última classificação pela AM Best

Selective Insurance Group, Inc. [NASDAQ: SIGI] garantiu mais uma prova de confiança da AM Best, uma das agências de classificação mais respeitadas da indústria de seguros. A empresa confirmou a Classificação de Solidez Financeira (FSR) de A+ (Superior) para os membros agrupados e reafirmou as Classificações de Crédito de Emissor a Longo Prazo em “aa-” (Superior) para as subsidiárias operacionais da Selective Insurance.

Detalhes da Classificação e Perspectiva

Para a empresa-mãe, Selective Insurance Group, Inc., a AM Best validou a Classificação de Crédito de Emissor a Longo Prazo de “a-” (Excelente) com uma perspectiva estável. Mais notavelmente, a agência atribuiu uma classificação de “a-” (Excelente) às notas sênior não garantidas recém-emissoras de $397,3 milhões, com taxa de 5,9%, com vencimento em 2035—uma medida que reflete confiança na trajetória financeira da organização.

Todas as classificações possuem uma perspectiva estável, sinalizando que a AM Best espera que essas posições de crédito permaneçam sólidas no futuro previsível.

O que Impulsiona a Classificação Forte?

A confiança da AM Best baseia-se em várias forças fundamentais. Primeiro, a Selective Insurance demonstra a qualidade de balanço “mais forte”, sustentada por uma capitalização ajustada ao risco excepcional, medida pelo Best’s Capital Adequacy Ratio (BCAR). A estratégia abrangente de resseguro da empresa, a abordagem conservadora de investimentos e a flexibilidade financeira de sua controladora de capital aberto reforçam ainda mais essa base.

Operacionalmente, o grupo manteve um histórico de lucratividade consistente na subscrição, crescimento na receita de investimentos e desempenho particularmente forte nas linhas de responsabilidade civil comercial ao longo de períodos de cinco e dez anos. O retorno sobre o patrimônio líquido tem se mantido elevado historicamente devido ao alto alavancagem operacional da empresa em relação aos pares do setor.

Perfil de Negócios e Foco Estratégico

A Selective Insurance atua em três segmentos principais: linhas comerciais padrão (79% das receitas líquidas de 2024), linhas de excesso e surplus (12%), e linhas pessoais padrão (9%). A empresa também atua como seguradora de serviço no programa “Write-Your-Own” do National Flood Insurance Program.

O negócio se beneficia de parcerias seletivas com agências, investimentos tecnológicos em subscrição e atendimento, e uma abordagem disciplinada ao risco. Nos últimos anos, ocorreram aumentos de tarifas direcionados e migrações estratégicas nas linhas pessoais em direção ao segmento de mercado de alta renda.

Desafios a Serem Enfrentados

Embora a classificação permaneça robusta, a AM Best reconheceu certos obstáculos. A empresa enfrenta exposição elevada a perdas catastróficas, uma realidade para muitas seguradoras neste setor. Além disso, anos consecutivos de desenvolvimento adverso de reservas líquidas exigem monitoramento, embora isso reflita pressões do setor como um todo, e não uma deterioração específica da empresa.

O que Isso Significa para os Investidores

A perspectiva estável nas classificações da Selective Insurance reforça a capacidade da empresa de manter sua posição financeira apesar da volatilidade do mercado. A confirmação de métricas de crédito fortes oferece tranquilidade aos detentores de títulos e stakeholders de que a empresa continua a gerenciar seu perfil de risco de forma eficaz. O cupom de 5,9% nas notas emitidas em 2035 reflete as condições atuais do mercado e a sólida posição de crédito da empresa.

Para a Selective Insurance, manter essas classificações é fundamental—elas apoiam a posição competitiva da empresa na captação de negócios e na gestão do custo de capital. A validação constante da AM Best sugere que as iniciativas estratégicas da gestão em disciplina de subscrição e gestão de riscos estão gerando resultados tangíveis.