Explorar 2026: Como o mercado de criptomoedas se despedirá do ciclo e dará as boas-vindas ao crescimento estrutural?

O valor total do mercado global de criptomoedas está estimado em 3,06 trilhões de dólares até ao final de 2025, mas o índice de sentimento do mercado mostra “medo extremo”.

Esta contradição indica que o ciclo de mercado tradicional, impulsionado pelo sentimento dos investidores de retalho e narrativas, está a perder eficácia. Vários analistas apontam que, em 2026, a direção do mercado deixará de depender de simples mudanças de mercado de alta ou baixa, sendo remodelada por uma série de catalisadores estruturais fundamentais.

01 Mudança de paradigma: uma transformação fundamental nos motores do mercado

O mercado de criptomoedas está a passar por uma mudança de paradigma silenciosa. A Coinbase Institutional, na sua última previsão, afirmou que o comportamento de precificação do mercado está a ser cada vez mais dominado por forças estruturais, em vez de ciclos tradicionais de especulação.

O núcleo desta mudança é a alteração dos participantes. Os investidores institucionais deixam de ser apenas observadores ou operadores de curto prazo, tornando-se a âncora do mercado e os principais determinantes de preço.

De acordo com dados da PitchBook, em 2025, o investimento de risco em empresas de criptomoedas nos EUA cresceu 44%, atingindo 7,9 mil milhões de dólares, com os fundos a serem cada vez mais concentrados em projetos que oferecem uma clara adequação produto-mercado.

Ao mesmo tempo, pelo menos 172 empresas cotadas possuíam Bitcoin no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 40% em relação ao trimestre anterior, totalizando cerca de 1 milhão de BTC, o que representa 5% da oferta circulante. Esta participação profunda, baseada no balanço patrimonial, fornece uma base de estabilidade sem precedentes ao mercado.

O próprio mecanismo de funcionamento do mercado também está a evoluir. Os contratos perpétuos e outros derivados tornaram-se as principais fontes de volume de negociação nas plataformas centralizadas, o que significa que o processo de descoberta de preços está a mudar para mecanismos complexos impulsionados por posições, taxas de financiamento e condições de liquidez.

02 Quebra regulatória: do obscuro à estrutura clara num ano-chave

Se os investidores institucionais são o motor do mercado em 2026, então a regulamentação é a via que prepara esse motor. Os avanços regulatórios nos principais sistemas jurídicos globais em 2025 deverão dar frutos em 2026, trazendo os benefícios de conformidade mais imediatos ao mercado.

Nos EUA, o mercado acompanha de perto o progresso do projeto de lei Clarity Act, que visa definir claramente a estrutura de mercado para ativos digitais.

A previsão da Bitwise é que, se aprovado, este projeto de lei abrirá caminho para que ativos principais como Ethereum e Solana atinjam novos máximos históricos. Além disso, a lei GENIUS, aprovada em julho de 2025, estabeleceu padrões federais para stablecoins, cujos efeitos se tornarão evidentes em 2026, impulsionando as stablecoins a se tornarem a “dólar da internet” para pagamentos e liquidações transfronteiriças entre empresas.

Na Europa, a proposta abrangente do Regulamento do Mercado de Criptoativos (MiCA) deverá aumentar ainda mais a transparência do mercado, atraindo mais instituições financeiras tradicionais.

A clarificação regulatória eliminou diretamente a proibição de entrada de investidores institucionais. Em dezembro de 2025, a Office of the Comptroller of the Currency (OCC) concedeu licenças condicionais de trust bank a cinco empresas de ativos digitais, incluindo Circle e Paxos, marcando a inclusão formal de infraestruturas de stablecoin e custódia na supervisão bancária federal. Gigantes como JPMorgan e Citibank também estão a desenvolver produtos de pagamento e liquidação baseados em blockchain.

03 Integração de aplicações: stablecoins, RWA e IA impulsionando novas narrativas de valor

Quando a regulamentação eliminar obstáculos, o valor tenderá a fluir para áreas que geram utilidade real. Em 2026, espera-se que a fusão entre criptomoedas e economia real acelere em vários setores-chave.

As stablecoins estão a evoluir de mero meio de troca para infraestrutura fundamental do comércio global. Sua capacidade de liquidação quase instantânea e de baixo custo está a ser utilizada por departamentos financeiros de empresas para otimizar pagamentos transfronteiriços e gestão da cadeia de abastecimento, liberando capital de operação retido.

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) passará de projetos piloto para uma prática comum. Títulos do Tesouro dos EUA, private equity, imóveis e outros ativos de trilhões de dólares serão negociados na blockchain na forma de tokens digitais, possibilitando negociações 24/7, propriedade fracionada e liquidação instantânea, abrindo um mercado de capitais digital totalmente novo e eficiente.

A fusão de inteligência artificial (IA) com criptomoedas passará de conceito para prática inicial. A blockchain poderá fornecer um mercado descentralizado de poder computacional para a economia de agentes de IA e sistemas de micro pagamentos confiáveis, além de oferecer espaço para tecnologias de privacidade como provas de conhecimento zero, protegendo dados comerciais sensíveis das empresas.

04 Catalisadores de mercado: momentos-chave a observar no início de 2026

No que diz respeito à trajetória do mercado, uma série de eventos macroeconômicos e regulatórios intensos pode ser o catalisador que rompe o atual padrão de consolidação no início de 2026.

Analistas da Wintermute, uma corretora de OTC, apontam que, com o início do novo ano, os traders irão focar novamente nos seguintes catalisadores potenciais:

• Anúncio do nome do novo presidente do Federal Reserve, e a reunião do FOMC (28 de janeiro).
• Decisão da Suprema Corte dos EUA sobre questões tarifárias cruciais.
• Revisão crítica do projeto de lei Clarity Act.
• Prazo final de financiamento do governo dos EUA (30 de janeiro).
• Decisão da MSCI sobre inclusão ou não de ações relacionadas a criptomoedas no índice (15 de janeiro).

Estes eventos, combinados com a reversão esperada de fluxos de fundos de ETFs em janeiro, podem formar a força motriz que impulsionará o mercado.

05 Evolução do ecossistema: como as plataformas de negociação podem impulsionar um novo ciclo?

No contexto de transformação estrutural do mercado, o papel das plataformas centralizadas também está a evoluir. Elas estão a passar de simples locais de negociação para centros de ecossistemas integrados que envolvem emissão de ativos, fornecimento de liquidez, geração de rendimento e construção de comunidades.

Um exemplo é a Gate, cuja trajetória em 2025 reflete claramente essa tendência. Ao integrar ecossistemas diversificados de emissão de tokens, como Gate Alpha, Launchpool e Launchpad, a plataforma promoveu centenas de lançamentos de tokens ao longo do ano.

O Launchpool acumulou staking de 290 bilhões de dólares, atraindo mais de 310 mil usuários; enquanto o Launchpad realizou várias vendas de projetos de alta atenção, totalizando 2,1 bilhões de dólares em captação.

Este design de ecossistema “de ponta a ponta” não só reduz a barreira de entrada para traders comuns participarem de projetos iniciais, como também fornece suporte sustentável para o desenvolvimento de projetos, desde a emissão até a captação de recursos e construção de comunidades. Isso está alinhado com a mudança na lógica de investimento de 2026, que valoriza cada vez mais os fundamentos e a utilidade real dos projetos.

Perspectivas futuras

Em 2026, as criptomoedas podem deixar de ter uma distinção clara entre “bull” ou “bear”. O pulso do mercado será influenciado simultaneamente pelo progresso legislativo em Washington, pelos balanços de ativos de Wall Street, pelas inovações tecnológicas do Vale do Silício e pelas necessidades de pagamento de empresas globais.

Quando ativos no valor superior a 2900 bilhões de dólares forem depositados no Gate Launchpool para gerar rendimento, isso será uma das demonstrações mais vívidas dessa nova era. A geração de rendimento (Yield Generation) deixará de ser uma função opcional e passará a ser padrão, como prevê a Bitwise, com recompensas de staking se tornando uma característica embutida nos produtos de investimento em criptomoedas.

Não se trata mais de um jogo de curto prazo baseado na volatilidade de preços, mas de uma longa corrida para reescrever completamente a infraestrutura financeira.