Recentemente, as ações do Federal Reserve têm sido difíceis de entender — por um lado, estão expandindo o balanço e injetando liquidez, por outro, estão preparando o terreno para cortes de juros. O que exatamente estão fazendo? Isso pode se tornar um catalisador para o mercado de criptomoedas?

Primeiro, falando sobre a compra de dívida. As notícias do mercado indicam que o Federal Reserve planeja adquirir cerca de 220 bilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo nos próximos 12 meses. Isso não é uma política nova; já foi oficialmente iniciado na reunião de dezembro. A razão é bastante direta — a liquidez do sistema financeiro está um pouco apertada, os níveis de reserva caíram abaixo de "suficientemente confortáveis", e precisam ser reforçados. O ritmo atual de operação é de aproximadamente 40 bilhões de dólares por mês, e em janeiro de 2026 haverá duas operações intensas. Em resumo, o dinheiro começará a fluir para o mercado.

Por outro lado, as portas para cortes de juros também estão abertas. Pelo que se pode ver nas atas da reunião do Federal Reserve, a maioria dos decisores apoia a decisão de reduzir os juros em dezembro, e há uma opinião geral de que, desde que a inflação continue a diminuir, os cortes ainda irão acontecer. Embora haja algumas divergências internas sobre o ritmo de redução, toda a mudança para uma política mais acomodatícia já está praticamente confirmada. Agora, só falta a confirmação pelos dados de inflação.

E na parte econômica? Os participantes geralmente têm uma visão otimista para 2026. As atas mencionam que muitos oficiais preveem uma aceleração da economia em 2026, com atividades econômicas próximas do potencial de produção no médio prazo. Políticas fiscais, ajustes regulatórios e um ambiente favorável nos mercados financeiros devem apoiar esse cenário. Mas, para ser honesto, as previsões de crescimento do PIB real também não são totalmente certas, há opiniões divergentes. Alguns acreditam que o avanço tecnológico pode impulsionar o crescimento, enquanto outros temem que isso possa impactar o emprego.

Voltando à essência da questão: como a combinação de "expansão do balanço + cortes de juros" do Federal Reserve afetará o mercado? A expectativa de liquidez certamente será impulsionada. Isso significa que o ciclo de afrouxamento de 2026 pode realmente começar mais cedo? Muitos estão ajustando suas alocações de investimento para ver se há oportunidades. E você, o que acha? É hora de ajustar sua estratégia para 2026?