INTC Ações sobem 86% ao ano: oportunidades e desafios por trás do crescimento — Como os investidores podem aproveitar os dividendos da transformação dos gigantes tecnológicos?

A Intel Corporation divulgou os dados mais recentes de cotação até 31 de dezembro, com o preço da INTC oscilando entre 30,51 e 31,06 dólares, tendo recuado do pico anual de 37,69 dólares. Este gigante dos semicondutores teve uma valorização de 86% em 2025, superando as ações das “Sete Grandes” de tecnologia e o concorrente AMD. O forte desempenho das ações é impulsionado por um investimento conjunto de 9 bilhões de dólares do governo dos EUA, 5 bilhões de dólares da Nvidia e 2 bilhões de dólares do SoftBank.

Desempenho anual e posicionamento de mercado

O desempenho da Intel em 2025 foi notável, com uma alta de 86% no preço das ações ao longo do ano, superando não só as “Sete Grandes” do setor de tecnologia, mas também o desempenho do seu principal concorrente de longo prazo, a AMD.

Do ponto de vista técnico, o intervalo de variação de 52 semanas da INTC foi entre 15,96 dólares e 37,69 dólares, com uma oscilação de 60,15%. Dados recentes indicam que as ações da Intel tiveram um recuo no final do ano, com o preço atual oscilando entre 30,51 e 31,06 dólares, bastante abaixo do pico anual. Essa volatilidade reflete as diferentes expectativas e avaliações do mercado em relação ao processo de transformação da empresa.

Como pioneira na indústria de semicondutores, a Intel inventou o primeiro microprocessador do mundo e a arquitetura x86, sendo que seu cofundador Gordon Moore propôs a “Lei de Moore”, que definiu o ritmo de inovação do setor por mais de meio século. Mesmo com a tendência do setor de adotar modelos “sem fábricas próprias”, a Intel mantém sua estratégia de fabricação autônoma de chips.

Múltiplos fatores impulsionando as ações

O desempenho forte da Intel em 2025 é resultado de múltiplos fatores atuando em conjunto. A nomeação do novo CEO, Chen Lihwu, trouxe confiança ao mercado. Os investidores valorizam seu estilo de comunicação cauteloso, medidas claras de redução de custos e sua vasta rede de contatos na indústria. Embora a estratégia geral da empresa permaneça relativamente inalterada, a estabilidade da liderança e o aumento na capacidade de execução reforçam a confiança do mercado nos planos de transformação da companhia.

Outro fator importante é o aporte de capital. O investimento de 9 bilhões de dólares do governo dos EUA tem um significado simbólico e prático. Os 5 bilhões de dólares da Nvidia e os 2 bilhões do SoftBank elevaram o sentimento do mercado, ajudando a Intel a aliviar a pressão de perdas significativas decorrentes da transformação do negócio.

Vale destacar que o governo dos EUA detém 10% das ações da Intel, o que pode trazer impactos positivos na política, conferindo à empresa maior influência na formulação de políticas comerciais que afetam a indústria de semicondutores.

Desafios de transformação e pontos críticos

O caminho de transformação da Intel enfrenta desafios severos. Sua divisão de fabricação, crucial para o negócio, ainda não possui clientes externos importantes, condição essencial para a sustentabilidade financeira dessa operação. Analistas apontam que a Intel tem de 12 a 18 meses para conquistar um grande cliente externo para o processo 14A, garantindo que ele continue avançando conforme o planejado. O processo 14A é considerado um ponto crítico para o sucesso do negócio de foundry da Intel e, possivelmente, para sua permanência na fabricação de chips a longo prazo.

Anos de erros estratégicos e decisões de investimento inadequadas deixaram a tecnologia de fabricação da Intel atrás da TSMC, levando à perda de vantagem competitiva no mercado. Com a participação de mercado de servidores, notebooks e desktops sendo continuamente erodida pela AMD e Arm, a capacidade de fabricação da Intel também perdeu a escala necessária para sobreviver.

O plano de transformação agressivo promovido pelo ex-CEO Pat Kinsinger causou preocupação em Wall Street, devido aos altos custos de reativação da operação de foundry e às incertezas quanto ao sucesso da transformação.

Análise de mercado

De acordo com os dados mais recentes até 31 de dezembro, as ações da Intel apresentam uma tendência de ajuste de curto prazo. O preço atual entre 30,51 e 31,06 dólares representa uma retração de cerca de 19% em relação ao pico de 37,69 dólares. Do ponto de vista técnico, o volume médio diário de negociação da INTC é de aproximadamente 42.760 ações, indicando liquidez estável. A recente redução na volatilidade pode sinalizar que o mercado aguarda sinais mais claros sobre o progresso da transformação da empresa.

Os analistas divergem na avaliação da Intel. Algumas instituições usam métodos como desconto de fluxo de caixa, múltiplos de avaliação comparativa e modelos de dividendos descontados para estimar o valor justo da ação. Considerando a posição fundamental da Intel na indústria de semicondutores, o apoio do governo dos EUA e seu potencial de recuperação tecnológica, alguns investidores acreditam que o preço atual já reflete os desafios de curto prazo. O analista do Crédit Agricole, David O’Connor, destaca que a Intel precisa conquistar um cliente importante para o processo 14A nos próximos 12 a 18 meses, o que terá impacto decisivo no preço das ações.

Perspectivas futuras

A Intel está em uma fase crítica de transformação tecnológica e de negócios. A empresa planeja lançar o chip Panther Lake para PCs e o chip Clearwater Forest para data centers, ambos utilizando seu mais recente processo de fabricação 18A. O desempenho de mercado desses produtos influenciará diretamente a confiança dos clientes na próxima geração de processos 18A e 14A da Intel.

A plataforma Gate, uma das principais plataformas globais de negociação de ativos digitais, ocupa a segunda posição mundial em volume de negociação à vista e mantém uma posição de destaque em contratos futuros e capacidade geral. Com a aceleração da integração entre ativos tradicionais e digitais, ações de gigantes tecnológicos como a Intel estão se tornando cada vez mais populares entre os ativos negociados em plataformas de criptomoedas. O fundador da Gate, Dr. Han, afirmou em sua carta de fim de ano que, em 2026, a Gate espera conectar toda a vida econômica digital por meio de um aplicativo unificado, o Gate App. Isso indica que a plataforma continuará expandindo sua linha de produtos, oferecendo aos investidores uma gama mais ampla de opções de negociação de ativos tradicionais e digitais.

Até 31 de dezembro, o preço da Intel rondava os 30,78 dólares, ainda distante do pico de 37,69 dólares em 52 semanas. O mercado acompanha de perto se a empresa conseguirá fazer avanços significativos na tecnologia do processo 14A. A baixa de 15,96 dólares na tabela de preços já parece distante, enquanto o pico de 37,69 dólares permanece como uma montanha a ser conquistada novamente. Este gigante da indústria de semicondutores está trilhando seu caminho rumo ao futuro, cada passo influenciando a cadeia global de suprimentos tecnológicos.