#美联储回购协议计划 2025年 o núcleo da lógica do mercado de criptomoedas já mudou — deixou de ser uma narrativa única para uma diversificação e uma institucionalização profunda após atingir recordes de valor de mercado.

【Escala de utilizadores e base de mercado】
Os utilizadores globais de criptomoedas ultrapassaram 7,16 mil milhões, um número sustentado pelo crescimento selvagem dos mercados emergentes. Tomando a Argentina como exemplo, a utilização de carteiras de criptomoedas aumentou 16 vezes em três anos. O que isso indica? Onde o sistema financeiro tradicional entra em colapso, há mercado para as finanças na blockchain.

【Entrada total de players institucionais】
2025 é um ano de mudança de paradigma. Citibank, JPMorgan, Visa — esses gigantes tradicionais do setor financeiro — já não estão apenas a observar, estão a entrar de cabeça. PayPal, Stripe e outras empresas de tecnologia também estão a preparar o terreno. Isto não é uma tentativa, é um verdadeiro all-in.

【Análise dos movimentos do setor】

**Stablecoins: de experiência de pagamento a ferramenta de produtividade**
A oferta total ultrapassou os 300 mil milhões de dólares, com um volume de transações ajustado anual de 9 mil milhões de dólares — em suma, já superou a escala do PayPal. Mais de 90% dos pagamentos de salários na blockchain usam stablecoins, isto não é exagero, é uma revolução real nos pagamentos que está a acontecer.

**DeFi: sinal importante de expansão**
O valor total bloqueado (TVL) ultrapassou os 150 mil milhões de dólares a médio prazo, atingindo um máximo de três anos. Ainda mais impressionante, as atividades de DeFi entre blockchains cresceram 52% ao ano, e os utilizadores de DeFi em dispositivos móveis aumentaram 45% — a liquidez está a expandir-se, os utilizadores estão a migrar, isto é uma verdadeira expansão.

**NFT: um ano cheio de decepções**
O valor de mercado caiu de 9,2 mil milhões de dólares em janeiro para 2,5 mil milhões em dezembro, uma queda de 72%. Os projetos blue-chip viram os seus preços mínimos colapsar. Este setor, em 2025, confirmou repetidamente o fundo durante o mercado em baixa.

【Análise do estado atual dos investimentos】
Os dados de inquéritos comunitários são bastante interessantes — quase 60% dos participantes tiveram lucros. Mas como é que ganharam? Meme coins representam 34%, moedas principais 26%, DeFi apenas 16%. E os que tiveram perdas? A maioria foi por não saberem o momento de parar de perder, ou por serem levados pelas emoções a comprar na alta e vender na baixa.

【Reflexões profundas】
A dominância do BTC caiu abaixo de 40%, isto é uma rotação de curto prazo ou uma consequência natural de uma maturidade de mercado que leva à diversificação? Que lições podemos tirar para estratégias de investimento? Ainda há espaço para altcoins? Como é que vocês veem esta questão.