$BTC $ETH $ZEC Recentemente, encontrei uma análise aprofundada sobre os riscos financeiros dos próximos anos. Gostaria de discutir com vocês a lógica por trás disso.

No setor de imóveis comerciais, a taxa de vacância de escritórios realmente está aumentando, e as avaliações também estão caindo. No próximo ano, apenas os empréstimos que vencem somam 1,2 triliões de dólares para serem resolvidos, um volume considerável. Alguns bancos regionais têm exposições de empréstimos bastante altas, e a pressão futura realmente merece atenção.

O sistema de bancos sombra também é bastante interessante — fundos de crédito privado de 1,5 triliões de dólares, com uso de alavancagem bastante elevado, e lacunas na regulamentação também são grandes. Esses fundos podem estar mais ligados aos bancos tradicionais do que imaginamos; se a cadeia de transmissão de crédito tiver problemas, o impacto será amplo. O caso do SVB na verdade é apenas a ponta do iceberg.

A pressão da dívida das empresas também está aumentando. Em um ambiente de juros tão altos, algumas empresas com altos índices de endividamento já estão enfrentando dificuldades. Além disso, com a correção de avaliação do conceito de IA, a liquidez pode ser colocada à prova.

As variáveis externas, como a situação geopolítica e o estado da cadeia de suprimentos, também estão em fermentação. O ciclo de inversão da curva de juros já dura bastante tempo, e na história, essa situação geralmente indica algo — todos já sabem disso.

Ao invés de concentrar todo o capital em um único lugar, é melhor planejar com antecedência. Verifique a cobertura do seu seguro de depósitos, diversifique sua estrutura de posições e aloque de forma moderada alguns ativos que protejam contra a inflação. Os ativos criptográficos podem representar uma proporção razoável dentro desse quadro de alocação.

O que você acha da resiliência do sistema financeiro tradicional nesta rodada? Compartilhe suas ideias.