O sentimento do mercado atingiu o fundo, o índice de medo e ganância caiu para 27, e o entusiasmo pelas negociações diminuiu claramente. Os dados de 26 de dezembro refletem que os investidores adotaram uma postura conservadora em geral, com muitos participantes optando por sair temporariamente de cena e observar.

Do ponto de vista fundamental, a capitalização total de criptomoedas ultrapassa os 2,95 trilhões de dólares, sendo o Bitcoin ainda a moeda dominante, com uma participação de 59,1%. Essa concentração indica que o fluxo de fundos do mercado ainda está inclinado para as moedas tradicionais, e a tendência de investidores de varejo seguirem as principais moedas se tornou a norma. A probabilidade de o Federal Reserve não aumentar as taxas em janeiro do próximo ano é de até 84,5% (de acordo com dados do CME), o que envia um sinal positivo para ativos de risco.

A diferenciação ficou evidente em várias áreas do mercado. No segmento de blockchains de camada 1, a BNB Chain se destacou pelo maior número de usuários ativos diários, demonstrando forte fidelidade. O setor de tokenização de ativos reais (RWA) apresentou um desempenho brilhante, com retorno médio de 185,8%, tornando-se uma "máquina de imprimir dinheiro" para 2025. Em contraste, o mercado de NFTs teve um valor de mercado de apenas 25 bilhões de dólares em dezembro, uma queda de 72% em relação ao início do ano, demonstrando uma recuperação fraca.

A evolução do ecossistema também está acelerando. A Ctrip lançou canais de pagamento USDT e USDC, adicionando mais um cenário de pagamento por criptomoedas. Duas das principais exchanges na Rússia estão se preparando para lançar serviços de negociação de criptomoedas no próximo ano, expandindo ainda mais seu alcance global. Quanto à ameaça potencial da computação quântica à criptografia, o consenso da indústria é que esse risco ainda está no nível teórico, e não há necessidade de preocupação excessiva a curto prazo.

Do ponto de vista de estratégias de investimento, é preciso cautela ao fazer compras durante períodos de volatilidade. O mais importante é distinguir a verdadeira capacidade de lucro de um setor da especulação baseada em conceitos, ao invés de seguir cegamente o fundo do mercado. A alta participação do Bitcoin reflete justamente uma tendência de fundos se moverem em direção à segurança, e seguir o ritmo das principais moedas costuma ser mais seguro do que apostar em moedas menores e mais arriscadas. A ameaça teórica da computação quântica não deve se transformar em pânico na prática, e a análise fundamental sempre é mais importante do que as oscilações de humor.