Bitcoin Quantas fases de alta já passou? Ciclos de mercado e o que podemos aprender

Desde a sua criação em 2009, o Bitcoin tem continuamente escrito capítulos otimistas na história do mercado de criptomoedas. Nem sempre atingindo o pico, mas cada ciclo de valorização do Bitcoin traz lições valiosas para os investidores. Então, quanto tempo dura um ciclo de alta de criptomoedas? E quais fatores realmente desencadeiam esses picos de preço?

O Que É Um Ciclo de Alta do Bitcoin E Quanto Tempo Dura?

Um ciclo de alta do Bitcoin não é um evento aleatório—é o resultado da convergência de vários fatores: tecnologia, sentimento dos investidores, adoção de mercado e ciclos econômicos macroeconômicos. Quando se trata de quanto tempo dura um ciclo de alta, a resposta depende do que o desencadeia.

Historicamente, os ciclos de alta do Bitcoin duram entre 12 e 18 meses, embora haja exceções. O ciclo de 2017 durou quase 2 anos, enquanto o de 2020-2021 se desenvolveu em cerca de 16 meses. Atualmente, estamos testemunhando uma forte valorização em 2024-2025 após o Bitcoin atingir US$88.58K—um aumento de 132% desde o início de 2024.

Indicadores de Que Um Ciclo de Alta Está Em Curso

Para determinar se o Bitcoin está em um ciclo de alta, os investidores devem monitorar três tipos de sinais:

1. Sinais Técnicos

• Índice RSI (Relative Strength Index) acima de 70, indicando forte momentum de compra
• Preço ultrapassando as médias móveis de 50 e 200 dias
• Volume de negociação disparando, geralmente duas ou três vezes maior que o normal

2. Dados On-Chain

• Atividade de carteiras aumentando de forma abrupta
• Fluxo de stablecoins entrando nas exchanges em alta
• Quantidade de Bitcoin mantida nas exchanges diminuindo—indicando que os investidores estão acumulando

3. Fatores Macroeconômicos

• Aprovação de novos produtos financeiros como ETFs de Bitcoin
• Mudanças regulatórias favoráveis às criptomoedas
• Crescente interesse de grandes instituições financeiras

Os 4 Principais Ciclos de Alta do Bitcoin na História

2013: Primeira Alta—De $145 Lá $1,200 (+730%)

2013 marcou a estreia do Bitcoin na mídia. O preço saiu de cerca de $145 em maio e disparou para quase $1,200 em dezembro. Foi um aumento de 8 vezes em menos de 8 meses.

Principais Catalisadores:

• Crise bancária no Chipre levou investidores a buscar refúgios seguros
• Mídia começou a cobrir o Bitcoin, criando o efeito FOMO inicial
• Público descobriu que o Bitcoin existia, e o preço subiu

Desafios: Em 2014, a maior exchange, Mt. Gox—que processava 70% das transações de Bitcoin—foi hackeada e fechou. O Bitcoin caiu 75% do pico, abaixo de $300. Este evento gerou grande desconfiança, mas também ensinou ao mundo a importância da segurança nas exchanges.

2017: Explosão das ICOs—De $1,000 para $20,000 (+1,900%)

O ciclo de 2017 foi o que os investidores chamam de uma “febre de especulação”. O Bitcoin subiu de $1,000 no início do ano para quase $20,000 em dezembro—um aumento de 20 vezes em um único ano.

Motivações:

• Explosão das Initial Coin Offerings (ICO)—projetos novos levantando fundos emitindo tokens
• Exchanges amigáveis ao usuário lançando plataformas, facilitando a compra de Bitcoin por qualquer pessoa
• Mídia nacional começando a cobrir o Bitcoin, criando um ciclo de feedback psicológico

No entanto… Em 2018, o mercado entrou em baixa prolongada. O Bitcoin caiu de $20,000 para apenas $3,200—uma queda de 84%. O governo chinês proibiu ICOs e exchanges domésticas, levando a vendas em massa.

2020-2021: Era das Instituições—De $8,000 para $64,000 (+700%)

O ciclo de 2020-2021 foi diferente, pois grandes players entraram no jogo. MicroStrategy, Tesla e outras grandes empresas começaram a comprar Bitcoin como parte de suas estratégias de balanço.

O preço saiu de cerca de $8,000 no início de 2020 e atingiu mais de $64,000 em abril de 2021. Durou aproximadamente 16 meses.

Por Que as Instituições Estão Interessadas:

• Inflação em alta, fluxo de dinheiro com juros zero dos bancos centrais
• Bitcoin considerado “ouro digital”—uma proteção contra a depreciação monetária
• Empresas públicas como MicroStrategy detêm mais de 125.000 BTC

Ajuste de Mercado: De $64,000, o Bitcoin caiu para $30,000 em julho de 2021 (-53%), mas ainda assim muito acima de 2020.

2024-2025: Era dos ETFs—De $40,000 para $88,000+ (+132%)

A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista (spot Bitcoin ETF) pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em janeiro de 2024 marcou um ponto de inflexão. Pela primeira vez, investidores institucionais podem possuir Bitcoin através de um produto financeiro familiar.

Números Impressionantes:

• Desde janeiro de 2024, o fluxo de capital para ETFs de Bitcoin ultrapassou $28 bilhões de USD (, em comparação com $4,5 bilhões em novembro do ano passado)
• BlackRock detém mais de 467.000 BTC via fundo IBIT
• Bitcoin atingiu $126.08K—novo recorde histórico

Este ciclo de alta foi impulsionado pelo halving do Bitcoin ocorrido em abril de 2024, que reduziu a taxa de emissão e diminuiu a oferta no mercado.

Por Que o Halving É a Chave Para Impulsionar Ciclos de Alta

A cada quatro anos, o Bitcoin passa por um evento chamado “halving”—a recompensa de mineração é cortada pela metade. Isso reduz a emissão de Bitcoin de 6,25 BTC para 3,125 BTC por bloco.

Histórico mostra que o halving costuma desencadear ciclos de alta:

• Halving de 2012: Bitcoin subiu 5.200% após
• Halving de 2016: Bitcoin subiu 315%
• Halving de 2020: Bitcoin subiu 230%
• Halving de 2024: Bitcoin subiu 132% (até agora)

Por quê? Quando a oferta diminui e a demanda permanece alta, o preço sobe. É economia básica.

Fatores Regulamentares e Políticas que Aumentam a Confiança

Não apenas tecnologia, mas decisões regulatórias globais também desempenham papel crucial. Em 2024, a postura favorável do governo dos EUA em relação às criptomoedas aumentou o otimismo. A proposta de Lei BITCOIN 2024, que permite ao Departamento do Tesouro comprar até 1 milhão de BTC em cinco anos, se aprovada, será uma mudança histórica.

El Salvador adotou o Bitcoin como moeda legal em 2021, e Butão acumulou mais de 13.000 BTC—esses países estão usando o Bitcoin como reserva estratégica.

O Que Cada Ciclo de Alta Nos Ensina?

2013: Bitcoin pode existir, mas sua infraestrutura ainda é frágil.

2017: O interesse do varejo é enorme, mas a regulamentação também.

2020-2021: Grandes instituições adotam o Bitcoin como ativo, deixando de ser apenas uma aventura de especuladores.

2024-2025: Bitcoin está se tornando parte do sistema financeiro tradicional.

Quando Será o Próximo Ciclo de Alta?

Ninguém pode prever com exatidão, mas os investidores podem acompanhar:

• Próximos eventos de halving (halving previsto para 2028)
• Fluxo de capital em ETFs e atividades de grandes investidores
• Desenvolvimento regulatório em grandes países
• Dados on-chain como atividade de carteiras e saldo nas exchanges

Para se preparar para o próximo ciclo de alta, recomenda-se:

1. Educar-se sobre Bitcoin e ciclos de mercado
2. Construir uma estratégia de investimento clara com objetivos definidos
3. Escolher uma plataforma de negociação confiável com forte segurança
4. Armazenar Bitcoin de forma segura (em carteiras de hardware para armazenamento de longo prazo)
5. Manter-se atualizado com fontes de notícias confiáveis
6. Diversificar a carteira para gerenciar riscos

Conclusão

O Bitcoin passou por pelo menos 4 ciclos de alta principais desde 2013, cada um trazendo lições diferentes. Desde os dias de volatilidade extrema, o Bitcoin evoluiu para um ativo institucional. Atualmente, com o preço em US$88.58K e fluxos de capital de ETFs contínuos, podemos estar nos estágios iniciais de um ciclo de alta mais prolongado.

O segredo para atravessar os ciclos do mercado de criptomoedas é entendê-los, prepará-los e, mais importante, não deixar o psicológico controlar suas decisões. Um ciclo de alta pode durar mais de 18 meses ou apenas 8—o importante é estar preparado.