Por que o APY em Crypto é diferente do dos bancos tradicionais?

Se estiver a procurar formas de obter rendimento passivo a partir de criptomoedas, o valor APY (Rendimento Percentual Anual) certamente aparecerá no seu ecrã. Mas o significado de APY crypto é realmente o que, e por que é muito mais atraente do que uma conta de poupança bancária?

O que é APY e por que é importante?

APY (Rendimento Percentual Anual) é a taxa de juro anual que calcula os juros acumulados ao longo do tempo, tendo em conta juros compostos. Esta é a principal diferença em relação à taxa de juro simples (IR).

Na taxa de juro simples, só ganha juros sobre o valor principal. Com juros compostos, ganha juros tanto sobre o valor principal como sobre os juros acumulados anteriormente. Por exemplo: investir 10.000 USD com uma taxa de 6% ao ano, se o banco calcular juros mensalmente em vez de anualmente, terá 10.616,78 USD no final do ano, em vez de 10.600 USD — esta diferença resulta do efeito dos juros compostos.

Como calcular o APY usando a fórmula

Para calcular o APY, usa-se a seguinte fórmula:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Onde:

• r = taxa de juro nominal (antes de considerar a inflação)
• n = número de períodos de capitalização por ano

A taxa de juro nominal é a taxa inicial prometida, enquanto que o período de capitalização é o intervalo entre as aplicações de juros (diariamente, semanalmente, mensalmente). Quanto mais frequentes forem os períodos de capitalização, maior será o APY.

APY vs APR: Não confundir

Embora tanto o APY como o APR (Taxa Percentual Anual) estejam relacionados com taxas de juro, eles são completamente diferentes:

• APY = inclui juros compostos → usado para investimentos de longo prazo
• APR = não inclui juros compostos → usado para empréstimos ou investimentos de curto prazo

Para comparar oportunidades de investimento, deve sempre usar o APY, pois fornece uma visão mais precisa dos lucros reais.

Como funciona o APY nas criptomoedas?

Ao contrário dos bancos tradicionais, ao investir em crypto, recebe juros na própria criptomoeda que depositou, e não em USD ou outra moeda fiduciária.

Por exemplo: investir 1 BTC com um APY de 6% dará 0,06 BTC ao final do ano, não 0,06 USD. O valor em dólares do Bitcoin pode subir ou descer, mas a quantidade de criptomoeda que recebe permanece fixa.

Isto significa: num mercado em alta (Bull market), o APY crypto é extremamente atraente. Mas num mercado em baixa (Bear market), ainda só consegue ganhar juros na criptomoeda, mesmo que o preço caia.

Formas de gerar rendimento passivo com Crypto

Para obter um APY elevado em criptomoedas, os investidores costumam usar métodos de Yield farming:

1. Staking de criptomoedas
Ao validar transações na blockchain (Proof of Stake), ganha recompensas. Quanto mais criptomoedas estiver a fazer staking, maior a probabilidade de ser selecionado como validador para acrescentar um novo bloco à blockchain.

2. Fornecer liquidez (Liquidity)
Ao fornecer dois tipos de criptomoedas de valor igual em exchanges descentralizadas (DEX), ganha lucros a partir das taxas de transação acumuladas, com APY frequentemente muito elevado.

3. Empréstimo de criptomoedas
Através de plataformas financeiras descentralizadas (DeFi) ou intermediários centralizados, empresta criptomoedas e ganha juros.

Um fator importante: os pools de liquidez (Liquidity pools) oferecem os APYs mais elevados, mas com risco de perda impermanente (Impermanent Loss). Quando o preço de uma das criptomoedas no par sofre uma forte variação, os lucros podem ser rapidamente corroídos.

Porque é que o APY crypto é várias vezes superior?

Os bancos tradicionais oferecem apenas cerca de 0,28% de APY para contas de poupança, e as taxas de empréstimo rondam os 2-3%. Em contrapartida, o APY crypto pode chegar a 12% ou mais para poupanças, e empréstimos entre 5-18%.

As razões são:

• Menos regulamentação: O mercado crypto não é tão rígido como o financeiro tradicional, permitindo taxas mais altas
• Maior risco: A volatilidade de preços e a incerteza do mercado levam a taxas elevadas para compensar o risco
• Oferta e procura de tokens: Tal como numa economia, quando há escassez de oferta, as taxas de empréstimo aumentam

APY de 7 dias: Como avaliar o lucro real

A maioria das plataformas crypto calcula juros compostos em ciclos de 7 dias em vez de anualmente. A fórmula para o APY de 7 dias:

APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

Onde:

• A = preço no final de 7 dias
• B = preço no início de 7 dias
• C = taxas acumuladas durante a semana

Este valor oferece uma visão mais clara do retorno semanal que pode obter, em vez de esperar um ano inteiro.

Factores que influenciam o APY

Inflação: Se a emissão de novos tokens for maior do que o APY, o seu retorno será corroído. Tokens com alta inflação terão um impacto negativo no APY.

Oferta e procura: Quando muitas pessoas querem fazer staking ou emprestar um determinado token, as taxas de juro podem diminuir devido ao excesso de oferta. Pelo contrário, quando há escassez de tokens, as taxas sobem significativamente.

Frequência de capitalização: Calcular juros diariamente ou semanalmente resulta em melhores resultados do que anualmente, pois ganha “juros sobre juros” com mais frequência.

Conclusão

O APY é uma ferramenta essencial para comparar oportunidades de investimento em crypto. Embora o APY crypto seja muito superior ao oferecido pelos bancos tradicionais, acompanha-se de riscos mais elevados. Antes de investir, analise cuidadosamente a inflação, a oferta e procura de tokens, e a frequência de capitalização. Acompanhe regularmente o APY para ajustar a sua estratégia de investimento de acordo com as condições do mercado.