Guia da Temporada das Altcoins (Altseason): Aproveite aquela onda de oportunidades loucas

Cada mercado de criptomoedas tem o seu ritmo. Às vezes, o Bitcoin lidera sozinho, outras vezes as altcoins tomam a dianteira, alternando o palco. Mas o mais emocionante é aquela temporada de altcoins — que chamamos de altseason.

Se ainda não viveste uma verdadeira altseason, provavelmente não consegues imaginar como é essa sensação. Nessa fase, centenas de altcoins podem duplicar ou até multiplicar por dez em poucas semanas, enquanto o Bitcoin parece ficar um pouco monótono.

O que é a altseason (Altseason)?

Simplificando, a altseason é aquele período em que as altcoins explodem coletivamente.

Mais especificamente, quando o valor de mercado total das altcoins começa a crescer em relação ao do Bitcoin, especialmente quando o índice de domínio do Bitcoin (Bitcoin dominance) recua de níveis altos, caindo abaixo de 50%, aí tu sabes que a altseason pode estar chegando. Nesse período, uma grande quantidade de fundos sai do Bitcoin e vai para Ethereum, Solana, Cardano e outras altcoins de segunda linha, e depois se espalha para as menores.

Altseason vs. Temporada de Bitcoin: dois jogos completamente diferentes

A temporada de Bitcoin tem suas particularidades. Os investidores focam em Bitcoin, a liquidez se concentra nele, e as altcoins ficam em segundo plano. O domínio do Bitcoin sobe continuamente, indicando que ele está absorvendo a maior parte da atenção do mercado. Nesse momento, os investidores comuns tendem a comprar na alta, enquanto as altcoins permanecem em silêncio, acumulando força.

A altseason, por outro lado, é o oposto. Os fundos começam a buscar maiores retornos, e após o Bitcoin estabilizar, o dinheiro inteligente começa a se posicionar em projetos esquecidos. Quando um tema quente (como IA, GameFi, DeFi) explode na mídia, o fluxo de capital se intensifica, e as pequenas altcoins podem subir 10x ou até 100x em pouco tempo.

Como a altseason evolui?

Não é a primeira vez que vivemos uma altseason; os dados históricos contam muitas histórias.

2017-2018: a era dos ICOs: o domínio do Bitcoin caiu de 87% para 32%. Na época, Ethereum, Ripple, Litecoin e outros nomes apareciam constantemente nas manchetes, com arrecadações que passaram de 3 bilhões para 60 bilhões de dólares. Mas a repressão regulatória veio rápido, e essa temporada terminou abruptamente.

2021: a febre de DeFi e NFTs: o domínio do Bitcoin caiu novamente, enquanto a fatia das altcoins subiu de 30% para 62%. Projetos como Uniswap, Aave, OpenSea mostraram o potencial de finanças descentralizadas e colecionáveis digitais. O valor de mercado total chegou a 3 trilhões de dólares.

2024: entrada de instituições

A altseason mais recente é diferente. No começo do ano, após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, investidores institucionais começaram a se posicionar sistematicamente. Mais de 70 ETFs de Bitcoin foram aprovados. Depois, o ETF de Ethereum à vista também recebeu o reconhecimento da SEC dos EUA.

O que isso significa? Que o mercado não é mais só de investidores de varejo, mas uma maturidade real. Mais liquidez em stablecoins entra no mercado, facilitando as negociações. Os investidores institucionais não olham só para o Bitcoin, mas também buscam projetos mais ecológicos como Ethereum, Solana, entre outros.

Atualmente, a altseason apresenta várias tendências simultâneas:

• Criptomoedas de IA: Render, Akash Network, por exemplo, subiram mais de 1000%
• Setor GameFi: ImmutableX, Ronin, continuam em alta
• Memecoins: que antes eram brincadeiras, agora são negociações sérias, com algumas até com funcionalidades reais
• DePIN: infraestrutura física descentralizada, um conceito novo que atrai muito capital

Como saber se a altseason realmente começou?

Não confie só na intuição, observe os sinais.

Sinal 1: Queda acentuada no índice de domínio do Bitcoin
Historicamente, quando o domínio do Bitcoin cai abaixo de 50%, a altseason já está em andamento. Um sinal mais agressivo é cair abaixo de 40%, momento em que as altcoins já estão em frenesi. Segundo dados do Blockchain Center, quando o Altseason Index (que mede o desempenho das 50 maiores altcoins em relação ao Bitcoin) atinge acima de 75, a temporada de altcoins começa oficialmente. Em dezembro de 2024, esse índice já atingiu 78.

Sinal 2: Rápida subida do ETH/BTC
O aumento do valor do Ethereum em relação ao Bitcoin indica que grandes fundos estão migrando de BTC para ETH e seu ecossistema. Geralmente, esse é um sinal de que a altseason está começando.

Sinal 3: Volume de negociações em alta, especialmente em stablecoins
Quando o volume de USDT, USDC e outras stablecoins dispara, especialmente em pares com altcoins menores, mostra que a liquidez do mercado está realmente crescendo. Isso reflete mais a intenção real de capital do que apenas a alta do preço do Bitcoin.

Sinal 4: Setores específicos em alta coletiva
Se memecoins como DOGE, SHIB, BONK, PEPE sobem mais de 40% em curto prazo, ou se as altcoins de IA se fortalecem, é um sinal de que o mercado está sendo impulsionado por temas específicos.

Sinal 5: Aumento de discussões nas redes sociais
No X (antigo Twitter), o volume de menções a várias moedas sobe repentinamente, e o engajamento dos fãs de altcoins explode. Isso é um sinal de FOMO dos investidores de varejo e indica que a altseason está atraindo mais atenção.

Os quatro estágios da altseason: a história do fluxo de capital

A altseason não acontece do dia para a noite. Geralmente, ela passa por quatro fases distintas:

Primeiro estágio: o reinado do Bitcoin
O capital flui inicialmente todo para o Bitcoin, e o índice de domínio sobe rapidamente. As altcoins ficam em silêncio, com preços estagnados. É a fase de acumulação.

Segundo estágio: Ethereum chama atenção
Depois que o Bitcoin atinge um certo pico e começa a lateralizar, o ETH começa a atrair fundos. Ecossistemas DeFi, soluções Layer-2, começam a ser reavaliados. O ETH/BTC sobe rapidamente.

Terceiro estágio: rotação entre grandes altcoins
Solana, Cardano, Polygon e outros principais projetos começam a crescer em dois dígitos. Com ecossistemas maduros e base de usuários, esses projetos se tornam opções de hedge para investidores institucionais e inteligentes.

Quarto estágio: pequenas altcoins decolam
Por último, é a fase de loucura total. Criptomoedas com valor de mercado entre 1 milhão e 10 milhões de dólares começam a competir. Se pegarem um tema quente (como uma narrativa nova ou uma explosão de ecossistema de uma nova blockchain), esses tokens podem multiplicar seu valor em semanas.

Como negociar na altseason de forma adequada

Mantenha a cabeça no lugar. A altseason oferece oportunidades, mas também armadilhas.

Primeiro: faça sua lição de casa
Não compre qualquer moeda sem entender. Quem é a equipe? Qual problema o projeto resolve? Quais suas vantagens competitivas? Essas perguntas devem ser respondidas antes de investir. Muitos entram na onda sem entender o projeto e acabam se tornando vítimas de pump and dump ou de projetos fraudulentos.

Segundo: diversifique seus investimentos
Não coloque todo o seu capital em uma única moeda. Mesmo que goste de um projeto, invista de forma parcelada em várias altcoins promissoras. Assim, se uma delas despencar, as outras podem salvar sua carteira.

Terceiro: estabeleça expectativas realistas
Na altseason, alguns conseguem 10x ou até 100x de retorno, mas isso é exceção. Para a maioria, um retorno de 2-3x já é ótimo. A ganância pode fazer você perder o melhor momento de vender.

Quarto: gerencie riscos com atenção
Use ordens de stop-loss. Quando o preço cair 20-30%, venda para evitar perdas maiores. Não espere que o preço se recupere, pois na altseason muitos tokens caem mais rápido do que sobem.

Os riscos reais na altseason

Não se deixe enganar pelas histórias de riqueza rápida. A altseason pode ser mortal.

Risco 1: alta volatilidade
As altcoins podem oscilar 20-30% por dia, ou mais. Uma noite, você pode passar de herói a zero. Se usar alavancagem, as perdas podem ser catastróficas.

Risco 2: esquemas fraudulentos e golpes
Durante a altseason, surgem muitos projetos novos, muitos dos quais são golpes completos — roubam o dinheiro e desaparecem (rug pull). Outros usam propaganda enganosa para atrair investidores na alta e depois derrubam o preço (pump and dump).

Risco 3: ações regulatórias
Historicamente, muitas altseasons terminam abruptamente por causa de ações regulatórias. Se um país muda sua postura ou reforça a fiscalização, o mercado pode desabar de repente.

Risco 4: riscos técnicos
Vulnerabilidades em contratos inteligentes, ataques a exchanges, projetos que desaparecem — tudo isso já aconteceu. Não assuma que qualquer projeto é seguro.

Como a postura regulatória influencia a altseason?

A regulamentação é como o clima. Antes de uma tempestade, o mercado reage.

Em 2018, a repressão às ICOs matou a altseason. Muitos projetos foram obrigados a fechar ou destruir seus tokens por violar regras.

Por outro lado, sinais positivos de regulamentação podem impulsionar o mercado. A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, por exemplo, é uma validação oficial. Isso atrai mais fundos institucionais. Se houver sinais de que XRP ou outros tokens sob atenção regulatória podem receber ETFs, o mercado reage imediatamente.

Atualmente, a nova administração dos EUA tem uma postura mais amigável com criptomoedas, o que sustenta a continuidade da altseason. Mas tudo pode mudar rapidamente, então é importante acompanhar as tendências globais.

Algumas regras de ouro

Resumindo a essência da altseason:

1. Acompanhe a liquidez: o fluxo de stablecoins determina a duração e força da altseason. Quando a entrada de stablecoins diminui, é hora de sair.

2. Foque no Ethereum: o desempenho do ETH costuma ditar o ritmo de toda a altseason. Se ETH começar a enfraquecer, as demais altcoins também tendem a cair.

3. Acompanhe os temas em alta: este ano é IA, no próximo pode ser DePIN ou outro conceito. O capital sempre busca as histórias mais quentes.

4. Cuidado ao comprar no topo: quando uma moeda sobe mais de 500%, o risco de reversão aumenta exponencialmente. Mesmo projetos bons podem atingir o pico.

5. Saia em fases: não seja ganancioso esperando o topo. Realize lucros parcelados e vá saindo devagar para preservar seus ganhos.

Conclusão

A altseason é o momento mais empolgante do mercado de criptomoedas, mas também o mais perigoso. Oportunidades e armadilhas andam lado a lado. Os investidores que duram mais são aqueles que sabem gerenciar riscos, não os que ganham mais dinheiro.

Antes de uma nova altseason explodir de verdade, estude, crie sua disciplina de trading e mantenha-se atento. E lembre-se: nunca invista mais do que pode perder, pois o mercado de criptomoedas não perdoa erros.