A regularidade dos ciclos do Bitcoin: do aumento explosivo e correções de 2013 a 2025

Desde o seu nascimento em 2009, o Bitcoin passou por várias fases de forte ciclo de alta no mercado de crypto, cada uma delas remodelando o cenário. Dados recentes indicam que o preço atual do BTC é de $88,69K, embora tenha recuado do máximo histórico de $126,08K, a tendência de subida de longo prazo continua evidente. Para entender as oportunidades de investimento futuras, é preciso primeiro identificar os padrões do passado.

Decifrando os motores por trás do aumento explosivo do Bitcoin

A volatilidade do preço do Bitcoin não é aleatória, mas impulsionada por eventos específicos. Os três fatores mais importantes são: halvings (reduções de halving), entrada de instituições, avanços regulatórios.

A cada quatro anos, o halving do Bitcoin reduz a recompensa dos mineradores, criando artificialmente uma escassez de oferta, o que frequentemente desencadeia ciclos de alta. Dados históricos comprovam essa lógica:

• Após o halving de 2012: aumento de 5.200% no BTC
• Após o halving de 2016: aumento de 315%
• Após o halving de 2020: aumento de 230%
• Após o halving de abril de 2024: desencadeou a mais forte tendência de alta até agora

O volume de negociações nas exchanges é outro sinal confiável. Quando o volume diário médio dispara de milhões para dezenas de bilhões de dólares, indica que grandes fundos estão se posicionando. Os dados on-chain também falam por si — aumento no número de carteiras ativas, entrada de stablecoins nas exchanges, diminuição do saldo de BTC nas exchanges, tudo isso mostra que os compradores estão acumulando ativamente.

Novas mudanças em 2024-2025: o início da era ETF

Qual é a maior diferença desta rodada em relação às anteriores? A aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA.

Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de BTC à vista nos EUA foi lançado oficialmente, com o fundo IBIT da BlackRock detendo mais de 467.000 BTC. Até novembro, o fluxo de capital acumulado em todos os ETFs de Bitcoin ultrapassou $2,8 bilhões, um ritmo muito superior ao crescimento dos ETFs de ouro em 2016. Investidores institucionais não precisam mais abrir contas em exchanges ou se preocupar com segurança — podem comprar BTC como se fosse uma ação.

Essa abertura de canais trouxe que resultado? O BTC subiu de $40.000 no início do ano para $93.000, um aumento de 132%. Ainda mais importante, a estrutura dos participantes nesta alta é completamente diferente — não é mais o FOMO de investidores de varejo impulsionando, mas uma alocação de verdade por parte de instituições.

Empresas listadas como MicroStrategy, Tesla continuam aumentando suas posições em 2024, restringindo ainda mais a liquidez do mercado. Oferta fica bloqueada, demanda é ativada — clássico desequilíbrio de oferta e procura.

De 2013 a 2021: o livro de regras dos três ciclos de alta

2013: o despertar

O Bitcoin entrou na visão do público pela primeira vez em 2013. De $145 para $1.200, um aumento de 730%. O impulso dessa alta foi bastante puro: a crise bancária de Chipre fez o público perceber os riscos do sistema financeiro centralizado, e a narrativa do Bitcoin como “ouro digital” começou a se espalhar. Mas esse ciclo também testemunhou o colapso da Mt. Gox — na época, 70% de todas as transações de Bitcoin passavam por essa plataforma, e uma falha única levou a uma queda de 75% no mercado.

2017: a loucura

2017 foi a festa dos investidores de varejo. A febre de ICOs tomou conta do mercado, com novos projetos emitindo tokens para captar recursos, atraindo muitos investidores iniciantes. O BTC passou de $1.000 para quase $20.000, um aumento de 1.900%. O volume diário de negociações disparou de 200 milhões para 15 bilhões de dólares. Mas por trás do boom, havia riscos — a China proibiu ICOs e exchanges, o que levou ao colapso de 2018, com o BTC caindo de $20.000 para $3.200.

2020-2021: o despertar institucional

Com a pandemia, os bancos centrais começaram a imprimir dinheiro, e o apelo de ativos tradicionais diminuiu. Nesse momento, o papel do Bitcoin como “ativo anti-inflacionário” ficou claro. CEOs de empresas como MicroStrategy anunciaram que estavam alocando parte de suas reservas em BTC, e empresas como Square e Tesla seguiram o movimento. O endosso institucional mudou a natureza do mercado — de um playground de geeks, passou a fazer parte de carteiras de grandes fundos.

Essa rodada levou o BTC de $8.000 a $64.000 (e chegou a $69.000), um aumento de 700%. A grande diferença? Desta vez, não houve uma queda catastrófica — mesmo após uma correção de 53% para $30.000, a tendência geral permaneceu de alta. Os participantes institucionais não vendem na baixa, continuam comprando nos fundos.

Como identificar os sinais do próximo ciclo de alta

Se você quer aproveitar a próxima fase de alta, deve monitorar três tipos de indicadores:

Sinais técnicos

RSI (Índice de Força Relativa) acima de 70 indica forte compra. As médias móveis de 50 e 200 dias formando uma “cruz dourada” são sinais clássicos de entrada. Em 2024, o RSI do BTC permaneceu acima de 70, com volume de negociações atingindo novos picos, caracterizando um início de ciclo de alta.

Sinais on-chain

Fluxo constante de stablecoins para as exchanges indica que novos fundos estão se preparando para comprar. A diminuição do saldo de BTC nas exchanges mostra que grandes investidores estão vendendo e mantendo suas posições. O aumento no número de carteiras ativas sugere que os antigos detentores estão voltando à atividade — possivelmente, investidores que perceberam a alta e começaram a se movimentar.

Sinais macroeconômicos

Ciclos políticos também influenciam o ciclo de alta de crypto. As políticas após as eleições nos EUA, a mudança no ciclo de aumento de juros do Fed, tensões geopolíticas que afetam o dólar — tudo isso pode reavaliar o preço do Bitcoin. No final de 2024, há uma crescente proposta de que o Bitcoin seja reconhecido como reserva estratégica, o que pode ser o combustível para o próximo ciclo de alta.

O futuro do Bitcoin como “ouro digital+”

Reserva governamental

El Salvador adotou o Bitcoin como moeda legal em 2021, atualmente detendo cerca de 5.875 BTC. Butão é mais agressivo — por meio da estatal Druk Holding & Investments, já acumulou mais de 13.000 BTC. Um projeto de lei nos EUA, o BITCOIN Act, propõe que o Tesouro compre 1 milhão de BTC em cinco anos — se aprovado, mudará completamente a dinâmica de oferta e demanda a nível nacional.

Atualizações tecnológicas

A atualização OP_CAT do Bitcoin, que está para ser ativada, é muito aguardada. Essa mudança permitirá que a rede suporte soluções de Layer-2 e funções simples de DeFi, potencialmente aumentando a velocidade de processamento para milhares de transações por segundo. Isso significa que o Bitcoin não será mais apenas uma “poupança”, mas também uma rede de pagamentos e aplicações, ampliando seus casos de uso.

Diversificação de produtos institucionais

Os ETFs são apenas o começo. Produtos financeiros como futuros, fundos e trusts estão sendo lançados continuamente. O objetivo principal é reduzir a barreira de entrada para os grandes investidores — fundos de pensão tradicionais, seguradoras, fundos soberanos poderão alocar Bitcoin como fazem com ações e títulos.

Lista de preparação prática para investidores

Se deseja lucrar na próxima fase de alta:

1. Estude os padrões históricos — analise os movimentos de preço de 2013, 2017, 2021, e defina sua disciplina de negociação
2. Crie uma estratégia de compras parceladas — não invista tudo de uma vez, use valores fixos para compras periódicas (estratégia DCA comprovadamente mais estável)
3. Escolha plataformas confiáveis — exchanges com licença regulada, como Gate.io, para proteger seus ativos
4. Armazene em cold wallet — para grandes posições, transfira para uma carteira de hardware; mantenha na exchange apenas o necessário para operações de curto prazo
5. Defina um plano de stop-loss — estabeleça preços de venda para limitar perdas e evitar decisões impulsivas em momentos de pânico
6. Acompanhe notícias constantemente — monitore regulações, datas de halving, mudanças na posição de grandes investidores

Resumo: o ciclo de alta ainda está por vir

Os ciclos do Bitcoin não são magia, mas uma consequência natural de oferta e demanda, políticas e psicologia de mercado. De $145 a $93.000, o Bitcoin provou sua resiliência como ativo.

O valor atual de $88,69K, embora abaixo do máximo histórico de $126,08K, ainda faz parte de uma tendência de alta de longo prazo. O próximo halving está previsto para 2028, o que deve gerar nova escassez de oferta. Os fundos de ETF continuam entrando lentamente, e a alocação institucional ainda está no começo.

Para o investidor, entender esses ciclos não é para acertar exatamente o fundo ou o topo — isso é improvável. Mas sim para ter confiança e paciência na chegada do ciclo de alta, e disciplina para controlar riscos na baixa. A história mostra que cada ciclo de alta de crypto gera riqueza e também absorve riscos. O importante é: você está preparado?