Ferramenta de Derivados O que é? Guia de Negociação e Lucro no Mercado de Derivados

As ferramentas derivadas (derivatives) não são um conceito novo no mundo financeiro. Desde a antiga Mesopotâmia, há mais de 2000 anos, os primeiros contratos futuros surgiram para atender às necessidades comerciais. No entanto, foi somente nos anos 1970, com o desenvolvimento de métodos modernos de avaliação, que o mercado de derivativos explodiu e se tornou uma componente indispensável no sistema financeiro global de hoje.

O Que São Derivados?

Ferramenta derivada (derivative) é um tipo de instrumento financeiro cujo valor depende diretamente do ativo subjacente. Este ativo pode ser uma mercadoria real, como petróleo bruto, ouro, prata ou produtos agrícolas, ou pode ser um ativo financeiro, como ações, títulos, índices de ações, ou até mesmo taxas de juro.

Quando o preço do ativo subjacente muda, o valor da ferramenta derivada também mudará de acordo. Essa é a razão pela qual a avaliação de derivativos é muito mais complexa do que a de instrumentos financeiros tradicionais, exigindo que analistas utilizem modelos matemáticos avançados.

Principais Tipos de Derivados

O mercado de derivativos moderno inclui vários tipos de contratos, cada um com suas características e mecanismos de funcionamento:

Contrato a Termo (Forward)

Este é um contrato de acordo entre duas partes para comprar ou vender uma quantidade específica de ativo subjacente a um preço previamente acordado, com liquidação ocorrendo em uma data futura previamente estabelecida. As principais características incluem: ausência de intermediários, as partes não pagam taxas de transação, mas há risco de inadimplência de uma das partes.

Contrato Futuro (Futures)

Diferente do contrato a termo, o contrato futuro é padronizado, listado publicamente e negociado em bolsas de valores oficiais. Esses contratos são avaliados diariamente com base no mercado, as partes devem fazer margem na bolsa para garantir a liquidez, e apresentam maior liquidez em relação ao contrato a termo.

Opções (Options)

Este é um instrumento financeiro único que permite ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço predeterminado dentro de um período específico. Como a opção é um ativo de valor, ela terá um preço de mercado próprio, determinado com base no valor do ativo subjacente.

Swap (Swaps)

São negociações entre duas partes que envolvem a troca de fluxos de caixa calculados com base em princípios específicos. Os swaps geralmente são negociados no mercado de balcão (OTC) e são contratos específicos definidos pelas partes, não podendo ser comprados ou vendidos livremente como outros títulos.

Como Operar com Derivados

Existem duas principais formas de acessar o mercado de derivativos:

Mercado de balcão (OTC - Over The Counter): Os derivativos OTC são contratos realizados diretamente entre duas partes sem controle de uma autoridade reguladora. A vantagem é o menor custo de transação devido à ausência de terceiros. Contudo, há risco de uma das partes não cumprir o contrato na data de vencimento.

Mercado regulado pelo Estado: Os derivativos listados em bolsas oficiais passam por rigorosos processos de avaliação antes de serem negociados. Apesar de taxas de transação mais altas, as partes envolvidas têm proteção clara de direitos e obrigações.

As Duas Ferramentas Mais Utilizadas

CFD (Contrato por Diferença): CFD é um acordo entre duas partes (geralmente investidores e corretores) para pagar a diferença de preço entre o momento de abertura e fechamento da posição. É a ferramenta mais comum no mercado OTC devido à sua flexibilidade e baixo custo. Os CFDs não têm prazo de validade, permitindo fechar posições a qualquer momento, e podem ser aplicados a milhares de ativos diferentes.

Opções: Oferecem ao trader o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço específico dentro de um período definido. São instrumentos mais modernos, listados em bolsas oficiais, com contratos de duração específica, mas com grande escala de negociação e taxas mais elevadas.

Processo de Negociação de Derivados

Para começar a negociar derivativos, o investidor deve seguir os seguintes passos:

Passo 1: Escolher uma bolsa e abrir uma conta
A escolha de uma bolsa confiável é o fator mais importante. Uma bolsa confiável ajudará a evitar riscos de inadimplência por parte do parceiro. A conta aberta será o canal principal para realizar todas as negociações.

Passo 2: Depositar margem inicial
O valor de margem depende da quantidade de ativo que deseja negociar e do nível de alavancagem escolhido. Uma maior alavancagem permite negociar com menor capital, mas aumenta o risco proporcionalmente.

Passo 3: Colocar ordens de negociação
Com base na sua análise de mercado, você pode colocar ordens de compra (Long (previsão de alta)) ou venda (Short (previsão de baixa)). Isso pode ser feito via aplicativo móvel ou interface web.

Passo 4: Gerenciar a posição
Após abrir a posição, é necessário monitorar continuamente, colocar ordens de realização de lucros ao atingir o objetivo ou de stop loss para limitar perdas.

Exemplo Prático: Lucrando com a Volatilidade do Preço do Ouro

Suponha que o preço do ouro esteja em um pico de aproximadamente $1683 $1683/oz(. Com base na sua análise, você prevê que, após a estabilização econômica, o preço do ouro cairá fortemente. Mesmo sem possuir ouro físico, você pode usar um CFD de ouro para lucrar com essa volatilidade.

Como fazer: Você abrirá uma posição Short vendendo ouro ao preço atual )$1683/oz$23 . Quando o preço do ouro cair conforme sua previsão e atingir $1660, você fechará a posição comprando novamente, obtendo lucro de (em cada onça).

Impacto da alavancagem: Se usar uma alavancagem de 1:30, precisará de apenas $56.1 de capital inicial para controlar 1 onça de ouro, ao invés de $1683. Quando o preço cair $23, seu lucro será de 41% sobre o capital inicial. Por outro lado, se o preço subir para $1700, você terá uma perda de $17, equivalente a 30% do capital. Essa é a força e também o perigo da alavancagem.

Benefícios dos Derivados

Os derivativos oferecem diversos benefícios ao mercado financeiro moderno:

Hedging (proteção contra riscos): Inicialmente, os derivativos foram desenvolvidos para proteger traders contra a volatilidade de preços. Os investidores podem possuir um ativo cujo valor se move na direção oposta ao ativo principal, assim os lucros de derivativos podem compensar perdas do ativo subjacente.

Ferramenta de avaliação: O preço à vista dos contratos futuros pode atuar de forma semelhante ao preço real da mercadoria, fornecendo informações adicionais ao mercado.

Aumento da eficiência do mercado: Por meio de derivativos, é possível replicar os fluxos de pagamento de ativos. Isso impulsiona os preços do ativo subjacente e dos derivativos relacionados em direção ao equilíbrio, limitando oportunidades de arbitragem de preços injustificados.

Acesso ampliado a ativos: Através de swaps de taxas de juros, empresas podem obter taxas mais favoráveis do que ao tomar empréstimos diretamente.

Riscos Potenciais

Como qualquer produto financeiro, negociar derivativos envolve riscos consideráveis:

Alta volatilidade e perdas significativas: Os derivativos são altamente instáveis. Sua complexidade torna a avaliação extremamente difícil ou até impossível. Grandes oscilações de preço podem causar perdas severas em curto prazo.

Alta especulação: Devido ao risco e à instabilidade, os preços dos derivativos podem ser imprevisíveis. Decisões de especulação irracionais podem levar a perdas elevadas e rápida perda de capital.

Risco de contraparte com contratos OTC: Contratos negociados no mercado de balcão apresentam risco de a outra parte não cumprir o compromisso na data de vencimento.

Quem Deve Negociar Derivados?

Os derivativos são adequados para diversos perfis de participantes:

• Empresas de exploração de commodities: Empresas de petróleo, ouro, Bitcoin ou produtos agrícolas podem usar contratos futuros ou swaps para fixar preços, protegendo-se de oscilações inesperadas.

• Fundos de investimento e empresas comerciais: Essas organizações usam derivativos para aproveitar a alavancagem, proteger seus portfólios ou melhorar a gestão de ativos.

• Trader e investidores individuais: Utilizam derivativos para especular sobre diferentes ativos, com a possibilidade de usar alavancagem para aumentar o potencial de retorno.

Independentemente do seu perfil, compreender a essência dos derivativos, seu funcionamento, benefícios e riscos ajudará a tomar decisões de negócio mais informadas neste mercado.