Guia Completo: Domine os Conhecimentos de Ações Desde o Básico até a Prática

Nos últimos anos, o mercado de ações tem explodido com a participação de milhões de novos investidores. Quando as atividades de produção e comércio enfrentam dificuldades, investir em ações torna-se uma opção atraente para aumentar a renda. O ano de 2022 marcou uma fase de forte crescimento deste mercado, e para entrar na bolsa de forma consciente, os novos investidores precisam adquirir conhecimentos abrangentes sobre ações para iniciantes.

O que são ações? Definição e Classificação Básica

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários nº 70/2006/QH1, ações são documentos ou provas que confirmam o direito e o interesse legítimo do proprietário sobre ativos ou parte do capital de uma organização emissora.

Os tipos de ações incluem:

• Ações ordinárias: As mais comuns, confirmam o direito de propriedade de uma parte da participação na empresa. Dividem-se em duas categorias principais: ações ordinárias (ligadas aos resultados financeiros, sem previsão de dividendos) e ações preferenciais (com rendimento de dividendos ou direito de voto prioritário). As ações podem ser em formato de papel com informações da empresa, valor nominal, ano de emissão ou em formato eletrônico armazenado no sistema.

• Debêntures: Instrumento de empréstimo em que o emissor compromete-se a pagar principal e juros em período determinado. O comprador recebe juros fixos, independentes do resultado da empresa devedora, mas não participa da gestão.

• Certificados de fundos: Confirmam o direito de propriedade quando o investidor aporta capital em um fundo público. Este fundo capta recursos de vários investidores para investir em ações ou outros ativos visando lucro comum.

• Derivativos de ações: Contratos que determinam direitos e obrigações das partes, cujo valor depende do ativo subjacente (ações, índices). Incluem opções, contratos futuros e contratos a termo.

• Warrants: Títulos garantidos por ativos, que concedem o direito de comprar o ativo subjacente a um preço definido na data de vencimento.

• Direitos de subscrição: Concedem aos acionistas preferenciais o direito de comprar novas ações emitidas a um preço inferior ao de mercado.

• Certificados de depósito de ações: Emitidos quando ações de empresas estrangeiras são depositadas em bancos depositários, com quantidade e preço conforme proporção regulamentada.

Mercado de Ações: Estrutura e Papel Econômico

Conceito de Mercado de Ações para Iniciantes

O mercado de ações é o espaço de negociação de compra e venda, troca de produtos de ações em bolsas ou por meio de corretoras. Divide-se em dois segmentos:

• Mercado primário: Organização ou fundo capta recursos emitindo ações pela primeira vez.

• Mercado secundário: Após a emissão, as ações são negociadas entre investidores. Essas transações não criam dinheiro novo, apenas transferem a propriedade entre as partes.

Papel Estratégico do Mercado de Ações

O mercado de ações desempenha papel importante na economia:

• Estimula o crescimento empresarial através da transparência de informações, avaliação, distribuição de ações e captação de recursos de investidores.

• Fornece critérios para avaliar o desenvolvimento das empresas.

• Possui alta liquidez, facilitando compras e vendas pelos investidores.

• Ajuda o governo e empresas a captar recursos estrangeiros via emissão de debêntures e ações.

Vocabulário e Conceitos Essenciais em Negociação de Ações

Termos Básicos do Mercado de Ações

• Empresa listada: Empresa que emite ações na bolsa de valores.

• IPO (Initial Public Offering): Emissão de ações ao público pela primeira vez.

• Capitalização de mercado: Valor total de mercado de todas as ações em circulação.

• Preço de oferta: Preço inicial de emissão de ações pela primeira vez.

• Carteira de ações: Conjunto de todas as ações na conta do investidor.

• Retorno / TIR (Taxa Interna de Retorno): Valor total de dividendos recebido pelo investidor ao possuir ações.

• Relatório anual: Demonstrações financeiras anuais da empresa emissora.

• Coeficiente Alpha: Retorno ajustado ao risco.

• Coeficiente Beta: Medida de volatilidade do risco de uma ação ou carteira.

• Coeficiente Price to Book: Relação entre o preço de mercado e o valor contábil da ação.

• Dividend yield: Relação entre dividendos recebidos e o valor investido na ação.

Ordens de Negociação de Ações Comuns

• Ordem limitada (LO): Compra/venda de ações a um preço definido ou melhor.

• Ordem de mercado (MP): Compra ao menor preço de venda ou venda ao maior preço atual.

• Ordem ATO: Negociação ao preço de abertura, aplicada antes das 9h15 (exclusivamente na bolsa de Ho Chi Minh).

• Ordem ATC: Negociação ao preço de fechamento às 14h45 (em ambas as bolsas de Hanói e Ho Chi Minh).

• Ordem PLO: Compra/venda ao preço de fechamento após a sessão ATC (exclusivamente na bolsa de Hanói).

• Break: Quando o preço da ação sobe fortemente acima de um nível específico.

• Long/Short: Negociação de compra ou venda a descoberto em derivativos.

• Filtro de ações: Uso de critérios como tendência de alta, acumulação, capitalização para selecionar códigos adequados.

• Margem de segurança: Diferença entre o preço de mercado e o valor intrínseco real.

Níveis de Preços de Ações

• Valor nominal: Valor impresso na ação na emissão.

• Preço de mercado: Preço de compra/venda na negociação.

• Preço de listagem: Primeiro preço de listagem no mercado.

• Preço de execução: Preço ao qual o investidor coloca a ordem de compra/venda.

• Preço de abertura: Preço de fechamento da sessão anterior.

• Preço de piso/preço de teto: Menor/máximo valor em uma sessão de negociação.

• Data de liquidação (T+3): Três dias após a liquidação, transferência de dinheiro/ações.

• Tendência de preço: Três principais tipos - alta (Uptrend), baixa (Downtrend), lateral (Sideway).

Conceitos Fundamentais de Negociação

• Índice (Index): Estatística de uma lista de ações com base em uma proporção específica. Exemplo: VNIndex representa todas as ações da bolsa HOSE, VN30 é o índice das 30 maiores por capitalização.

• Negociação a margem (Margin): Investidor toma emprestado dinheiro da corretora para comprar ações.

• Volume de negociação: Quantidade de ações negociadas em um período específico.

• Venda a descoberto: Venda de ações que o investidor não possui, por empréstimo de terceiros.

• Oscilação de preço: Na bolsa HOSE é de ±7%, na HNX é de ±10% em relação ao preço de referência do dia anterior.

Principais Participantes do Mercado

• Emissor: Emite valores mobiliários para captar recursos.

• Investidor individual: Pessoas com capital que desejam participar para obter renda adicional.

• Investidor institucional: Empresas de investimento, seguradoras, financeiras, bancos com grande volume de capital.

• Corretora de valores: Apoia na gestão, consultoria, intermediação, underwriting.

• Organizações relacionadas: Comissão de Valores Mobiliários, bolsa de valores, agências de classificação de risco, fornecedores de infraestrutura de TI.

Princípios de Funcionamento do Mercado de Ações para Iniciantes

Dez princípios básicos que o investidor deve entender:

• Princípio da concorrência: O emissor compete para vender valores mobiliários, o investidor compete para comprar a um bom preço e obter lucro.

• Princípio da equidade: Todos os participantes devem seguir regras comuns.

• Princípio da transparência: O emissor deve fornecer informações de forma contínua, pública e completa.

• Princípio da intermediação: As negociações entre investidor e emissor passam por corretoras.

• Princípio da centralização: As negociações ocorrem apenas na bolsa, sob supervisão rigorosa das autoridades.

Cronograma de Negociação

As bolsas (Hồ Chí Minh, Hà Nội, UPCOM) funcionam das 9h00 às 11h30 e das 13h00 às 15h00 de segunda a sexta (exceto finais de semana e feriados).

Como Interpretar a Tabela de Preços de Ações

A tabela de preços é uma ferramenta essencial que o investidor iniciante deve dominar:

• Cor verde: Preço maior que o preço de referência.

• Cor vermelha: Preço menor que o preço de referência.

• Cor amarela: Preço igual ao preço de referência.

Como Realizar Compras e Vendas de Ações

O investidor tem duas formas de colocar ordens:

• Inserindo manualmente pelo software de negociação.

• Através de corretoras.

Como Abrir uma Conta de Ações

Antes de abrir a conta, o investidor deve:

• Pesquisar e escolher uma corretora com taxas de negociação compatíveis.

• Observar a taxa de margem e juros de empréstimo de margem.

A conta pode ser aberta em:

• Corretora de valores direta.

• Banco parceiro.

• Empresa de corretagem de valores.

As informações necessárias incluem endereço fixo, email, telefone habitual e dados bancários. Após abrir a conta, a corretora fornecerá o número da conta e orientará sobre o depósito para iniciar as negociações. Com saldo de 500 mil VND ou mais, o investidor já pode começar a comprar e vender ações.

Cuidados Importantes na Negociação

• Escolha de uma bolsa confiável: No Vietnã, há três principais - HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), UPCOM (empresas não listadas). Existem também várias bolsas internacionais, mas recomenda-se optar por uma confiável, com longa história, regulada por órgãos nacionais ou internacionais como ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Domínio das ordens básicas: Novatos devem entender bem as três ordens principais: ATO, ATC, LO antes de aprender ordens avançadas como MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusão

Dominar os conhecimentos de ações para iniciantes é o primeiro passo para participar do mercado de forma consciente. No entanto, para desenvolver habilidades de negociação e obter lucros sustentáveis, o investidor precisa continuar aprendendo, acumulando experiência prática e acompanhando as mudanças do mercado. A jornada de investimento não é apenas sobre conhecimento, mas também sobre disciplina, gestão de riscos e capacidade de adaptação a um ambiente de mercado em constante mudança.