O que são Derivados de Ações? Guia de Negociação e Lucro no Mercado de Derivados

Neste artigo, vamos explorar os aspetos importantes sobre ações derivadas (derivatives): definição, funcionamento, principais tipos e estratégias de negociação eficazes.

O Que São Ações Derivadas?

Ações derivadas (ou também chamadas de instrumentos financeiros derivados) são uma ferramenta financeira cujo valor depende totalmente da variação de preço do ativo subjacente (underlying asset). Este ativo pode ser uma mercadoria como petróleo, ouro, prata, produtos agrícolas, ou ativos financeiros como ações, títulos, índices de mercado, taxas de juro, e até criptomoedas.

Embora ações derivadas não sejam um conceito novo - contratos futuros existem desde a antiga Mesopotâmia - elas só realmente se desenvolveram de forma significativa a partir dos anos 1970, com o advento de técnicas modernas de avaliação. Atualmente, as ações derivadas tornaram-se uma parte indispensável do sistema financeiro global.

Quando o preço do ativo subjacente muda, o valor da ação derivada também irá oscilar. Isso torna a avaliação dessas ferramentas mais complexa do que os instrumentos financeiros tradicionais.

Principais Tipos de Ações Derivadas

O mercado de derivativos é bastante diversificado, com vários tipos de instrumentos. A seguir, os quatro tipos mais comuns de ações derivadas:

Contrato a Prazo (Forward)

É um acordo entre duas partes para comprar ou vender uma quantidade específica de ativo a um preço previamente acordado, a ser realizado numa data futura. O pagamento ocorre na data combinada. Este contrato não envolve uma organização intermediária e as partes não pagam taxas administrativas.

Futuros (Futures)

São contratos padronizados, listados publicamente e negociados em bolsas oficiais. Os futuros possuem maior liquidez do que os contratos a prazo. As partes devem fazer uma margem de garantia na bolsa para assegurar o pagamento. O valor do contrato é reavaliado diariamente com base no preço de mercado.

Opções (Options)

Ferramenta derivada única que permite ao titular ter o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço definido dentro de um período de tempo específico. Como as opções têm valor intrínseco, elas possuem um preço de mercado próprio. O valor do contrato de opção é determinado com base no preço do ativo subjacente.

Swaps (Swap)

Acordo entre duas partes que envolve a troca de dois fluxos de caixa calculados com base em princípios definidos. Os swaps geralmente negociados fora de mercados centralizados, sendo acordos privados entre as partes envolvidas.

Duas Formas de Negociação de Ações Derivadas

1. Negociação em Mercado OTC (Mercado Não Centralizado)

As ações derivadas OTC são contratos realizados de forma privada entre duas partes, sem controle rigoroso. A vantagem do OTC é menor custo, pois não há intermediários. Contudo, há o risco de uma das partes não cumprir o contrato na data de vencimento.

2. Negociação em Bolsa Regulamentada pelo Estado

As ações derivadas listadas nesses mercados passam por processos de avaliação antes de serem negociadas. Apesar de taxas de transação mais altas, os direitos e obrigações das partes são garantidos e protegidos por lei.

Comparação entre CFD e Opções - As Duas Ferramentas Mais Populares

CFD (Contrato por Diferença)

CFD é um acordo entre duas partes para pagar a diferença de preço de um ativo desde a abertura até o fechamento da posição. É a ferramenta mais comum em OTC, pois é um contrato direto entre o investidor e o provedor de liquidez.

Características do CFD:

• Contrato sem data de expiração, podendo fechar a posição a qualquer momento
• Aplicável a mais de 3000 ativos
• Uso de alavancagem elevada, com baixo investimento inicial
• Custos de transação muito menores do que as opções
• Preço do CFD acompanha de perto o preço do ativo subjacente

Opções (Options)

As opções oferecem ao trader o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço específico dentro de um período determinado. São as ferramentas mais modernas entre os derivativos negociados em bolsa oficial.

Características das opções:

• Contrato com prazo definido, podendo ser fechado antes ou na data de vencimento
• Como são reguladas, nem todos os ativos possuem opções
• Grande volume de negociação e altas taxas
• O preço da opção deve ser calculado com fórmulas de avaliação complexas
• Uma variação de um ponto no ativo subjacente nem sempre equivale a uma variação de um ponto no preço da opção

Processo de Negociação de Ações Derivadas Passo a Passo

Passo 1: Escolher uma Plataforma de Negociação Confiável

O primeiro passo é selecionar uma bolsa de valores confiável. Uma plataforma de confiança ajuda a evitar riscos de contraparte. Verifique se a bolsa possui licença de órgãos reguladores financeiros.

Passo 2: Preparar o Capital Inicial

Determine o valor de margem necessário com base na quantidade de ativo que deseja negociar e na alavancagem pretendida. Invista apenas o valor que pode perder.

Passo 3: Realizar a Negociação

Após depositar o capital, você pode fazer ordens de compra ou venda. Com base na sua previsão de mercado, coloque uma ordem Long (se espera que o preço suba) ou Short (se espera que o preço caia). Pode usar aplicativos móveis ou versão web.

Passo 4: Gerenciar a Posição

Acompanhe sua posição continuamente. Defina metas de lucro e limites de perda antes de entrar na operação. Feche a posição oportunamente para proteger lucros ou limitar perdas.

Exemplo Prático: Lucrando com a Volatilidade do Ouro

Considere um cenário específico. Você observa que o ouro está cotado a $1683/oz. Com base na experiência e análise, prevê que após uma estabilização econômica, o preço do ouro cairá forte. Deseja lucrar com essa previsão, mas não possui ouro físico, então usa CFD de ouro para negociar.

Abrindo uma Posição Short

Como espera que o ouro caia, você abre uma posição Short (vendendo) a $1683/oz. Quando o preço do ouro cair conforme previsto, você fecha a posição comprando a um preço menor.

Usando Alavancagem

O preço do ouro a $1683/oz é alto em relação ao seu capital atual. Para reduzir o investimento inicial, decide usar uma alavancagem de 1:30. Assim, o capital real necessário será apenas $56.1 em vez de $1683.

Comparando os Resultados:

Cenário 1: Alavancagem 1:30

• Capital inicial: $56.1
• Queda do ouro para $1660 (lucro): Lucro de 41%
• Aumento do ouro para $23 $1700 perda(: Perda de 30%

Cenário 2: Sem alavancagem

• Capital inicial: )- Queda para $1660: Lucro de 1.36%
• Aumento para $1700: Perda de 1%

Como pode ver, a alavancagem pode aumentar significativamente os lucros, mas também aumenta proporcionalmente o risco.

Vantagens das Ações Derivadas

As ações derivadas são amplamente negociadas globalmente pelos seguintes motivos:

**Hedging $17 Proteção contra Riscos$1683 **

Ferramenta criada inicialmente para ajudar investidores a protegerem-se contra a volatilidade de preços. Você pode comprar um derivado cujo preço se move na direção oposta ao seu ativo principal, compensando perdas.

Avaliação de Ativos

O preço do contrato futuro pode refletir as expectativas do mercado quanto ao preço futuro de uma mercadoria, ajudando a determinar um valor justo.

Aumentar a Eficiência do Mercado

Por meio de derivativos, todos podem replicar o retorno de diferentes ativos. Isso tende a equilibrar os preços do ativo subjacente e dos instrumentos derivados, evitando oportunidades de arbitragem injustificadas.

Acesso a Ativos Intangíveis

Por exemplo, através de contratos de swap de taxas de juros, uma empresa pode obter condições de financiamento mais favoráveis do que um empréstimo direto.

Riscos a Considerar

Como qualquer produto financeiro, negociar ações derivadas envolve riscos:

Alta Volatilidade de Preços

A estrutura complexa dos contratos torna a avaliação extremamente difícil, às vezes até impossível. Assim, alta volatilidade é uma característica inerente às ações derivadas.

Capacidade de Especulação de Mercado

Devido ao alto risco e grande volatilidade, os preços das ações derivadas são difíceis de prever. Especulações irracionais podem levar a perdas significativas.

Risco de Contraparte

Especialmente em OTC, há risco de a contraparte não cumprir o contrato conforme acordado.

Necessidade de Conhecimento Profundo

A avaliação e gestão de posições derivadas requerem conhecimento especializado e experiência.

Quem Deve Negociar Ações Derivadas?

Diversos grupos podem se beneficiar de ações derivadas:

Empresas de Exploração de Commodities

Empresas de petróleo, ouro ou Bitcoin podem usar contratos futuros para fixar preços, protegendo-se de oscilações indesejadas.

Fundos de Investimento e Empresas Comerciais

Fundos de hedge e empresas comerciais usam derivativos para alavancar, proteger seus portfólios ou gerenciar riscos de forma mais eficiente.

Investidores e Traders Individuais

Estes usam derivativos para especular sobre a volatilidade do mercado, podendo usar alavancagem para aumentar seus potenciais lucros.

Conclusão

As ações derivadas são ferramentas financeiras poderosas, com potencial de altos lucros, mas também com riscos consideráveis. Antes de começar a negociar, certifique-se de entender bem como funcionam, os diferentes tipos de instrumentos e os riscos envolvidos. Comece com pequenas operações, gerencie riscos cuidadosamente e nunca negocie com dinheiro que não possa perder.