Dicas A-Z: Os Conceitos Básicos de Ações para Iniciantes

Nos últimos anos, o mercado de ações tornou-se o centro das atenções da comunidade de investidores vietnamitas. Quando as atividades de produção e comércio enfrentam dificuldades, as oportunidades de lucro no mercado de ações atraem cada vez mais milhões de investidores. Para participar de forma eficaz, os novos investidores (F0) precisam compreender bem os conceitos básicos sobre ações - desde a definição, classificação até as regras de negociação.

O Que São Ações? Conceitos Básicos Que Você Precisa Saber

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários nº 70/2006/QH1, ações são documentos que confirmam o direito e o benefício legítimo do proprietário sobre um ativo ou uma parte do capital de uma organização emissora.

As ações incluem os principais tipos:

• Ações ordinárias, títulos de dívida, certificados de fundos
• Derivativos de ações
• Direitos de subscrição, direitos de compra de ações, certificados de depósito
• Outros tipos de valores mobiliários regulamentados pelo estado

Ações - O Tipo Mais Comum de Valor Mobiliário

Ações são o tipo mais conhecido de valor mobiliário, que confirma a propriedade de uma parte do capital de uma empresa/organização. Existem 2 tipos principais:

• Ações ordinárias: relacionadas aos resultados comerciais, com dividendos variáveis
• Ações preferenciais: incluindo ações preferenciais de dividendos e ações preferenciais de voto

As ações podem ser emitidas na forma de papel (com o nome da empresa, valor nominal, ano de emissão) ou na forma eletrônica (dados armazenados em sistemas de computador).

Títulos de Dívida - Instrumento de Empréstimo de Empresas

Títulos de dívida são valores mobiliários que confirmam os direitos do detentor e a obrigação de pagamento da dívida pela entidade emissora. O emissor compromete-se a pagar tanto o principal quanto os juros dentro de um período determinado.

Quem compra títulos de dívida receberá juros fixos, independentemente dos resultados operacionais da empresa, e não terá direito de participar na gestão do capital.

Certificados de Fundo - Investimento Coletivo

Certificados de fundo confirmam o direito de propriedade do investidor ao contribuir com capital para um fundo de investimento público. Este fundo é formado por vários investidores que contribuem conjuntamente para investir em ações ou outros ativos com o objetivo de obter lucros.

Derivativos de Ações - Instrumentos Avançados

Derivativos de ações são contratos que determinam os direitos e obrigações das partes. Seu valor depende do ativo subjacente (ações, índices…). Os tipos incluem contratos de opções, contratos futuros, contratos a termo.

Características específicas:

• Negociação no mercado de derivativos
• Sem limite para o volume de emissão
• Liquidação em momentos específicos no futuro
• Lucros determinados diariamente

Direitos de Subscrição, Direitos de Compra de Ações, Certificados de Depósito

Direitos de subscrição garantidos são valores mobiliários com ativos garantidos emitidos por corretoras, geralmente acompanhados de um código de ação subjacente, permitindo ao investidor comprar ações subjacentes a um preço definido na data de vencimento.

O direito de compra de ações permite que acionistas tenham prioridade na compra de ações adicionais emitidas a um preço inferior ao de mercado.

Certificados de depósito são criados quando ações estrangeiras são depositadas em bancos depositários, que posteriormente emitem certificados cujo preço depende da proporção correspondente.

Mercado de Ações - Onde as Negociações Acontecem

Conceito de Mercado de Ações

O mercado de ações (bolsa de valores) é o local onde os investidores realizam negociações de compra e venda, trocando ações na bolsa ou através de corretoras.

Dividido em 2 tipos:

• Mercado primário: onde a organização/fundo capta recursos emitindo ações pela primeira vez
• Mercado secundário: onde as ações emitidas inicialmente são negociadas entre investidores; essa negociação apenas altera a propriedade, sem gerar dinheiro novo

O Papel Importante do Mercado de Ações

O mercado de ações desempenha um papel essencial na economia:

• Estimula o crescimento de empresas de capital aberto através da divulgação de informações, avaliação, distribuição de valores mobiliários, atração de capital de investidores
• Fornece critérios para avaliar o desenvolvimento das empresas
• Possui alta liquidez
• Ajuda o governo e as empresas a atrair capital estrangeiro

Conceitos e Termos Básicos sobre Ações

Termos do Mercado de Ações

• Empresa listada: empresa que oferece ações no mercado
• IPO (Initial Public Offering): emissão de valores mobiliários pela primeira vez
• Capitalização: valor total da empresa com ações em circulação
• Preço de oferta: preço de emissão inicial das ações
• Carteira de valores mobiliários: conjunto de códigos de ações na conta do investidor
• Retorno/Taxa de retorno: total de dividendos e lucros recebidos pelo investidor
• Relatório anual: relatório divulgado anualmente pela empresa emissora
• Índice Alpha: taxa de retorno ajustada ao risco
• Índice Beta: medida de risco de uma ação ou carteira de investimentos
• Índice Price to Book: comparação entre preço de mercado e valor contábil
• Índice de risco de falência: avalia o risco e prevê falências
• Relação entre dividendos e preço das ações: mostra a relação entre dividendos recebidos e o valor das ações

Termos de Ordens de Negociação

• Ordem limitada LO: compra/venda de ações a um preço definido ou melhor
• Ordem de mercado MP: compra ao menor preço de venda ou venda ao maior preço atual
• Ordem ATO: negociação ao preço de abertura, antes das 9h15 (apenas na bolsa de Ho Chi Minh)
• Ordem ATC: negociação ao preço de fechamento às 14h45 (nas bolsas de Hanói e Ho Chi Minh)
• Ordem PLO: compra/venda ao preço de fechamento após a sessão ATC (apenas na bolsa de Hanói)
• Break: aumento forte no preço de uma ação acima de uma determinada faixa de preço
• Preço de correspondência: preço definido na negociação de mercado
• Long/Short: negociações de compra/venda em derivativos
• Filtro de ações: uso de critérios como tendência de alta, acumulação, capitalização, liquidez para selecionar ações adequadas
• Margem de segurança: diferença entre o preço de mercado e o valor intrínseco

Termos de Preços de Ações

• Valor nominal: valor impresso na ação/título de dívida na emissão
• Preço de mercado: preço de compra/venda na negociação
• Preço de listagem: preço de uma ação na sua primeira negociação
• Preço de correspondência: preço ao executar uma ordem de compra/venda
• Preço de abertura: preço de fechamento da sessão anterior
• Preço de piso: menor preço na sessão de negociação
• Preço de teto: maior preço na sessão de negociação
• Data de liquidação: T+3 (3 dias após a correspondência); pagamento de venda/ação transferido após 3 dias
• Tendência de preço: o mercado possui 3 tipos - alta (Uptrend), baixa (Downtrend), lateral (Sideway)

Definições Básicas de Negociação

• Índice (índice): estatísticas de uma lista de ações com base em uma proporção específica; por exemplo, Vnindex representa todas as ações da HOSE, Vn30 é o índice das 30 maiores empresas por capitalização
• Margem: negociação a margem - o investidor toma emprestado dinheiro da corretora para comprar ações
• Volume de negociação: quantidade de ações negociadas em um determinado período
• Venda a descoberto: vender valores mobiliários que não se possui, emprestando de terceiros e devolvendo posteriormente
• Oscilação de preço: na bolsa HOSE é de +/- 7%, na bolsa HNX é de +/- 10% em relação ao preço de referência

Participantes do Mercado de Ações

• Emissor: emite valores mobiliários para captar recursos
• Investidor individual: pessoa com capital que deseja participar para obter renda adicional
• Investidor institucional: compra e venda com grande capital (empresas de investimento, seguradoras, financeiras, bancos)
• Corretora de valores: apoia na gestão, consultoria, intermediação, garantia
• Organizações relacionadas: Comissão de Valores Mobiliários, bolsa de valores, agências de avaliação de crédito

Princípios de Funcionamento do Mercado

Os investidores devem seguir 5 princípios básicos:

• Concorrência: emissores competem para vender valores mobiliários, investidores competem para comprar a melhores preços
• Justiça: todos devem cumprir as regras comuns
• Transparência: emissores fornecem informações de forma contínua, pública e completa sobre os valores mobiliários
• Intermediação: negociações entre investidores e emissores são realizadas por corretoras
• Centralização: as negociações ocorrem apenas na bolsa de valores, sob supervisão do órgão regulador

Horários de Negociação

As bolsas de Ho Chi Minh, Hanói e UPCOM operam das 9h00 às 11h30 pela manhã e das 13h00 às 15h00 à tarde, de segunda a sexta (não incluindo feriados).

Como Ler a Tabela de Preços de Ações

A tabela de preços é a parte mais importante que os iniciantes devem entender:

• Cor verde: preço em alta em relação ao preço de referência
• Cor vermelha: preço em baixa em relação ao preço de referência
• Cor amarela: preço igual ao preço de referência

Como Comprar e Vender Ações

Os investidores podem fazer ordens de duas formas:

• Inserindo ordens manualmente no software de negociação
• Através de corretoras

Como Abrir uma Conta de Ações

Antes de abrir uma conta, o investidor deve escolher uma corretora com taxas de negociação compatíveis, atentando-se à margem de crédito e às taxas de juros de margem aplicadas.

A abertura pode ser feita diretamente na corretora, banco ou corretora de valores. As informações necessárias incluem: endereço fixo, email, telefone, conta bancária.

Após abrir a conta, a corretora fornecerá o número da conta e orientará sobre como depositar dinheiro. Uma conta com pelo menos 500 mil đồng permite que o investidor comece a negociar.

Cuidados ao Negociar Ações

O mercado vietnamita possui 3 principais bolsas: HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), Upcom (ponto de negociação de empresas não listadas). Além disso, há várias bolsas internacionais operando no Vietnã com diferentes vantagens e desvantagens.

Independentemente da bolsa escolhida, o investidor deve optar por uma com reputação, longa história de operação, gerenciada por órgãos reguladores nacionais ou internacionais.

Iniciantes devem entender bem as 3 ordens básicas: ATO, ATC, LO. Depois, podem aprender outras como MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusão

Os conceitos básicos sobre ações apresentados aqui são a base necessária para qualquer iniciante participar do mercado. Para obter lucros, o investidor deve aprender mais sobre conhecimentos e experiências, manter uma mentalidade equilibrada para reagir rapidamente às oscilações do mercado. Somente com perseverança, aprendizado contínuo e gestão de riscos é possível alcançar sucesso duradouro no mercado de ações.