O que são derivativos? Guia completo para negociar instrumentos financeiros modernos [Exemplo prático]

Quando se fala no mercado financeiro, muitos investidores iniciantes ainda ficam confusos com derivados financeiros - uma ferramenta poderosa, mas também com riscos potenciais. Se deseja compreender melhor este setor, o artigo a seguir ajudará a dominar desde a definição básica até às formas de obter lucros com estas operações.

Definição: O que são realmente os derivativos financeiros?

Derivados financeiros (derivatives) são instrumentos financeiros cujo valor depende totalmente das oscilações do ativo subjacente. Em vez de negociar diretamente com bens ou ações, está a apostar na variação do seu preço.

Os ativos subjacentes podem incluir:

• Bens: petróleo bruto, ouro, prata, produtos agrícolas
• Ativos financeiros: ações, títulos
• Índices e taxas de juro: índices bolsistas, taxas de juro bancárias

Quando o preço destes ativos oscila, o valor do instrumento derivado correspondente também muda. Isto torna a avaliação dos derivativos muito mais complexa do que os instrumentos financeiros tradicionais.

História: Desde tempos antigos até ao presente

Não é uma invenção recente. Desde o século II a.C. na Mesopotâmia já existiam os primeiros contratos a prazo. No entanto, esta ferramenta só realmente se desenvolveu de forma significativa a partir dos anos 1970, com o surgimento de técnicas modernas de avaliação. Hoje em dia, é difícil imaginar um sistema financeiro global sem derivativos.

Classificação: 4 principais tipos de derivativos

O mercado de derivativos é bastante diversificado. Aqui está uma comparação detalhada dos 4 principais tipos:

Canal de negociação: Sua escolha

Existem 2 formas principais de aceder ao mercado de derivativos:

1. Mercado OTC (mercado de balcão)

São contratos feitos de forma privada entre duas partes, totalmente fora da supervisão de entidades reguladoras.

Vantagens: Custos mais baixos por não haver intermediários

Desvantagens: Risco elevado - se a outra parte não cumprir, pode não haver proteção

2. Bolsa regulada

Os contratos devem ser rigorosamente avaliados antes de serem cotados. Cada transação é monitorizada de perto.

Vantagens: Protege os direitos de ambas as partes

Desvantagens: Taxas de transação mais elevadas, menos flexibilidade

2 instrumentos derivativos mais populares

CFD (Contrato por Diferença)

O CFD é um acordo entre o trader e o corretor para pagar a diferença de preço de um ativo entre o momento de abrir e fechar a posição.

Características do CFD:

• Sem data de vencimento - pode manter a posição quanto tempo desejar
• Pode negociar mais de 3000 tipos de ativos diferentes
• Uso de alavancagem elevada, podendo o capital inicial ser muito baixo
• Custos de transação relativamente baixos
• O preço do CFD acompanha de perto o do ativo subjacente

Opções (Option)

Este instrumento concede o direito (não obrigando) a comprar ou vender um ativo a um preço definido dentro de um período.

Características das opções:

• Contrato com prazo definido
• Só podem ser encerradas antes ou na data de vencimento
• Têm grande escala de negociação, custos mais altos que os CFDs
• Nem todos os ativos têm opções (por requisitos regulatórios)
• Requer uso de fórmula de avaliação complexa para determinar o valor

Comparação: Com CFDs, um movimento de 1 ponto no ativo subjacente nem sempre equivale a 1 ponto no preço do CFD. Com opções, a variação de preço depende de múltiplos fatores.

Passos para realizar uma operação de derivativos

Passo 1: Escolha e preparação

Selecione uma bolsa confiável com supervisão clara. Uma boa bolsa protegerá contra riscos de contraparte.

Passo 2: Depositar capital inicial

O valor a depositar depende de:

• Quantidade de bens que deseja negociar
• Nível de alavancagem utilizado
• Política da bolsa

Passo 3: Colocar ordem de negociação

Baseado na sua análise:

• Previsão de subida do preço → Coloque uma ordem Long (compra)
• Previsão de descida do preço → Coloque uma ordem Short (venda)

Pode colocar ordens via aplicação móvel ou versão web

Passo 4: Gestão da posição

Acompanhe o mercado, realize lucros ao atingir o objetivo, corte perdas se o mercado se mover contra a sua previsão.

Exemplo prático: Ganhar dinheiro com derivativos

Imagine que percebe que o preço do ouro está no pico, mas prevê uma forte queda devido à estabilização económica. Não possui ouro físico, mas quer lucrar com a descida do preço.

Solução: Use um CFD de ouro para negociar.

Criar uma posição Short:

Abra uma posição Short (venda) ao preço atual de $1683/oz. Quando o ouro cair conforme previsto, feche a posição comprando a um preço mais baixo, por exemplo, $1660/oz.

Lucro = $1683 - $1660 = $23 por oz

Usando alavancagem 1:30:

Em vez de precisar de $1683 para controlar 1 oz de ouro, com alavancagem 1:30, basta investir $56.1.

Como pode ver, a alavancagem pode multiplicar os lucros, mas também aumenta os riscos proporcionalmente.

Por que negociar derivativos?

O mercado de derivativos não é irracionalmente pouco comum. Ele desempenha um papel importante nas finanças modernas:

Hedging (Hedging)

Se possui um ativo cujo preço pode oscilar fortemente, pode comprar um derivado com movimento oposto para compensar perdas.

Avaliação de ativos

O preço dos contratos futuros ajuda a determinar o valor justo do ativo no mercado.

Aumentar a eficiência do mercado

Quando as pessoas podem replicar o retorno de um ativo através de derivativos, os preços do ativo real e do derivado tendem a equilibrar-se, evitando oportunidades de arbitragem irracionais.

Acesso a ativos intangíveis

Por exemplo, através de trocas de taxas de juro, uma empresa pode obter condições melhores do que ao recorrer a empréstimos diretos.

Riscos que deve conhecer

Como qualquer ferramenta financeira, os derivativos também têm os seus lados sombrios:

Oscilações de preço extremas

Devido à sua complexidade, os preços dos derivativos são difíceis de prever. Uma pequena mudança no ativo subjacente pode causar uma volatilidade enorme nos derivativos.

Natureza especulativa

O risco elevado faz com que os derivativos sejam frequentemente usados para especulação, mais do que para proteção. Previsões erradas podem levar a perdas catastróficas.

Risco de contraparte (neste mercado OTC)

Se optar por negociar em mercado descentralizado, há o risco de a outra parte não cumprir o contrato.

Limitações na escolha

Nem todos os ativos têm derivativos. Os contratos regulados por bolsa passam por processos rigorosos de avaliação.

Quem deve negociar derivativos?

Nem todos devem participar, mas estes grupos podem beneficiar:

Empresas de exploração de commodities

Empresas de petróleo, ouro, Bitcoin… podem usar contratos futuros ou swaps para fixar preços, protegendo lucros de oscilações inesperadas.

Fundos de hedge e empresas comerciais

Utilizam derivativos para alavancar, proteger carteiras ou melhorar a gestão de riscos.

Trader e investidores individuais

Se confia na sua análise e aceita riscos elevados, os derivativos podem multiplicar lucros - mas também perdas.

Conselho final: Antes de entrar no mundo dos derivativos, certifique-se de compreender bem cada ferramenta, calcular cuidadosamente o risco que está disposto a assumir e negociar apenas em plataformas confiáveis e supervisionadas.