Os investidores precisam entender claramente o que afeta o preço das ações

Por que é importante considerar os fatores que influenciam o preço das ações

Ao ingressar no mundo do investimento em ações, a primeira pergunta que muitas pessoas fazem é: como saber qual código de ação vale a pena comprar, qual evitar? A resposta está em entender claramente os fatores que influenciam o preço das ações. Esses fatores não apenas ajudam você a analisar se o preço atual é adequado, mas também permitem prever tendências de curto e longo prazo.

Dominar os fatores que afetam é a chave para tomar decisões de compra e venda inteligentes, otimizando lucros e minimizando riscos. Isso é especialmente importante para investidores iniciantes, que são mais suscetíveis a influências de informações e do sentimento de massa.

Diferenciar preço das ações e valor real da empresa

Primeiro, é necessário esclarecer o conceito. Preço das ações é o valor que você paga para possuir uma participação no mercado em um determinado momento. Este é o preço de mercado - o valor decidido pela oferta e demanda entre compradores e vendedores a cada minuto, a cada segundo.

Valor real da empresa é um conceito completamente diferente. Reflete a saúde financeira, a capacidade de lucratividade e o potencial de crescimento a longo prazo da companhia. O valor real é determinado por indicadores financeiros como P/E, P/B, lucro líquido, receita e a situação competitiva no mercado.

Investidores de curto prazo geralmente se preocupam apenas com as oscilações de preço para obter lucros rápidos. Mas investidores de longo prazo precisam entender ambos os aspectos para desenvolver uma estratégia sustentável.

Fatores macroeconômicos que impactam fortemente o preço das ações

Situação econômica nacional e global

A economia tem impacto direto no preço das ações. Quando a economia cresce forte, as receitas das empresas aumentam, e elas podem pagar dividendos mais altos aos acionistas. Isso torna as ações mais atraentes aos olhos dos investidores.

Por outro lado, em períodos de recessão (como durante a pandemia de COVID), muitas empresas precisam cortar dividendos ou interromper pagamentos. Nesse momento, os investidores retiram capital, levando a uma forte queda no preço das ações.

Volatilidade na política monetária

As taxas de juros são uma ferramenta poderosa dos bancos centrais. Quando as taxas sobem, o custo de empréstimos para as empresas aumenta, reduzindo o lucro líquido e pressionando o preço das ações para baixo. Além disso, juros altos tornam produtos de poupança ou títulos mais atraentes do que ações, levando à saída de capital do mercado de ações.

Por outro lado, quando as taxas caem, o custo de empréstimos diminui, os lucros das empresas aumentam, e os investidores tendem a buscar maiores retornos em ações, elevando seus preços.

Inflação e poder de compra

Alta inflação enfraquece o poder de compra dos consumidores e aumenta os custos de produção. Para controlar a inflação, o banco central geralmente aumenta as taxas de juros, o que tem um efeito negativo duplo sobre o preço das ações. Quando a inflação é controlada, o ambiente de negócios se torna mais estável, e o preço das ações tende a se recuperar.

Taxa de câmbio

Para empresas que atuam no comércio exterior, a taxa de câmbio tem impacto decisivo. Se a moeda do país se desvaloriza, os produtos exportados ficam mais baratos, aumentando as vendas e os lucros, o que eleva o preço das ações. O cenário oposto exerce pressão de baixa sobre o preço das ações.

Crescimento do PIB e renda dos consumidores

Quando o PIB do país cresce, a renda per capita também aumenta. As pessoas têm mais capital para acumular bens, incluindo investimentos em ações. A demanda crescente eleva o preço das ações. A política fiscal expansionista do governo também estimula o investimento na produção, aumentando a receita das empresas.

Situação política e social

Incertezas políticas, conflitos ou eventos imprevistos causam insegurança nos investidores. Eles tendem a retirar capital ou interromper investimentos, levando a uma queda livre no preço das ações. Por outro lado, um ambiente político estável e políticas claras criam confiança, impulsionando o preço das ações.

Lei da oferta e demanda - Fator mecânico do mercado

Além dos fatores macroeconômicos, a lei da oferta e demanda desempenha um papel direto e imediato. Quando muitos investidores compram, a ação se torna escassa, e seu preço sobe. Quando há uma enxurrada de ordens de venda, a ação se torna abundante, e seu preço cai.

No entanto, a grande armadilha aqui é o efeito “seguir a multidão”. Investidores iniciantes ou sem experiência podem ser facilmente levados pela tendência, comprando quando todos compram, vendendo quando todos vendem. Isso pode gerar lucros rápidos no curto prazo, mas o risco é alto, pois o preço pode inverter-se rapidamente.

Psicologia do investidor - Fator intangível

Dois investidores podem olhar para o mesmo código de ação e chegar a conclusões completamente diferentes. Um vê a empresa estagnada e desiste. Outro enxerga potencial de crescimento futuro e continua segurando.

Previsões, análises ou notícias de especialistas na internet também influenciam fortemente essa psicologia. Se você não possui uma base sólida de conhecimento, é fácil ficar confuso e mudar de decisão constantemente. Essa é a razão pela qual a psicologia é um dos fatores mais difíceis de controlar, mas também um dos mais decisivos.

Métodos de avaliação de ações para determinar o valor real

Para determinar se o preço atual das ações é adequado, o investidor utiliza diferentes métodos de avaliação:

Índice P/E (Price/Earning)

Este é o indicador mais comum. O P/E é calculado dividindo o preço atual da ação pelo lucro líquido por ação em um ano.

Um P/E baixo significa que você paga menos para obter uma unidade de lucro, recuperando o investimento mais rapidamente. Um P/E alto, por outro lado, indica lucros menos atraentes. No entanto, um P/E elevado às vezes reflete expectativas de forte crescimento futuro.

Índice P/B (Price/Book value)

O P/B compara o preço de mercado com o valor contábil (do patrimônio líquido) da ação. Este método é útil para setores com ativos tangíveis elevados, como bancos ou imóveis, mas ignora valores intangíveis como marca, reputação ou participação de mercado.

Um P/B baixo sugere que a ação está subavaliada em relação ao seu valor intrínseco. Um P/B alto indica uma avaliação mais elevada.

Índice P/S (Price/Sales per Share)

O P/S é o preço da ação dividido pela receita por ação. Este índice é menos afetado por políticas contábeis ou gestão de custos em comparação ao P/E. P/S e preço da ação tendem a se mover juntos.

Método de desconto de dividendos (DDM)

Este método assume que o valor da ação é igual ao valor presente de todos os dividendos futuros que ela pagará. É adequado para investidores de longo prazo e empresas estáveis que pagam dividendos regularmente.

Método de fluxo de caixa descontado do patrimônio líquido (FCFE)

FCFE é o fluxo de caixa após impostos disponível para os acionistas, após pagamento de dívidas, juros e investimentos de capital. Este método oferece uma visão abrangente da rentabilidade real da empresa para os acionistas.

Método de fluxo de caixa livre (FCF)

Este é o fluxo de caixa total após impostos proveniente das operações da empresa, independentemente da origem do capital. Avalia o valor intrínseco de toda a empresa, dividindo pelo número de ações para obter o valor por ação.

Ações práticas para o investidor

Para otimizar seus resultados, você precisa combinar o conhecimento sobre os fatores que influenciam o preço das ações com ferramentas modernas de suporte. Uma tabela de preços atualizada em tempo real permite acompanhar as variações. Ordens avançadas, como stop loss e take profit, ajudam a controlar riscos.

Além disso, ferramentas de análise técnica e indicadores técnicos auxiliam na captura de oportunidades de compra e venda em um mercado sempre em movimento.

Conclusão

Os fatores que influenciam o preço das ações formam um sistema complexo que inclui fatores macroeconômicos (econômicos, políticas, psicologia), fatores mecânicos de mercado (oferta e demanda), e os fatores financeiros internos de cada empresa. Para se tornar um investidor bem-sucedido, você não pode ignorar nenhum desses aspectos.

Dedique tempo ao estudo, construa uma base sólida de conhecimento e pratique métodos de avaliação. Combinando isso com intuição, bom gerenciamento emocional, você terá as ferramentas necessárias para tomar decisões de investimento sábias e obter lucros sustentáveis.