De Básico a Avançado: Guia do Mercado de Ações para Iniciantes

Nos últimos anos, o mercado de ações tornou-se o destaque da economia, especialmente quando as atividades de produção tradicionais enfrentam dificuldades. Milhões de investidores voltaram-se para este setor em busca de oportunidades de lucro. Se você é um dos novos participantes neste mercado, dominar os conhecimentos básicos de ações ajudará a entender as regras do jogo e a construir uma estratégia de negociação adequada.

O que é o Mercado de Ações? Conceito Central

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários nº 70/2006/QH1, valores mobiliários são documentos ou provas que confirmam direitos legais do proprietário sobre ativos ou participação no capital de uma organização emissora. Em outras palavras, são instrumentos financeiros que ajudam as empresas a captar recursos e oferecem aos investidores a oportunidade de participar do crescimento dessas organizações.

Os tipos de valores mobiliários incluem:

• Ações, títulos, certificados de fundos
• Derivativos
• Direitos de subscrição, opções de compra de ações, certificados de depósito
• Outros tipos de valores mobiliários regulados pelo Estado

Ações - O Instrumento de Investimento Mais Comum

Ações são os valores mobiliários mais amplamente utilizados no mercado. Elas confirmam a propriedade de uma parte do capital de uma empresa ou organização emissora. Existem dois tipos principais:

Ações ordinárias: Relacionadas aos resultados financeiros da empresa, sem valor de dividendos pré-estabelecido.

Ações preferenciais: Incluem ações preferenciais de dividendos e ações preferenciais com direito de voto, oferecendo benefícios diferentes das ações ordinárias.

As ações podem existir em formato de papel nominal, com valor de face, ano de emissão, ou em formato eletrônico, com todas as informações armazenadas em sistemas de computador.

Títulos de Dívida - Instrumentos para Investidores Cautelosos

Títulos de dívida (ou títulos de empréstimo) são valores mobiliários que confirmam os direitos do proprietário e a obrigação de pagamento de dívida pela entidade emissora. Simplificando, é uma forma de empréstimo em que o emissor compromete-se a pagar o principal e os juros em um período determinado.

Quem compra títulos de dívida receberá uma taxa de juros fixa, independentemente do uso dos recursos pelo tomador, mas não terá direito de participar na gestão do capital.

Certificados de Fundo - Oportunidades de Investimento Coletivo

Certificados de fundo são certificados de propriedade do investidor ao contribuir com capital para um fundo coletivo. Um fundo coletivo é um fundo de investimento onde vários investidores aportam recursos para investir em valores mobiliários ou outros ativos, visando gerar lucros comuns.

Ao decidir investir em um fundo coletivo de uma organização, você precisará adquirir certificados de fundo para confirmar sua propriedade.

Derivativos - Instrumentos Avançados

Derivativos são contratos que definem direitos e obrigações das partes envolvidas. Seu valor depende de um ou mais ativos subjacentes, como ações ou índices.

Os principais tipos de contratos incluem:

• Contratos de opções
• Contratos futuros
• Contratos a termo

Derivativos diferem dos valores mobiliários básicos em pontos como: negociação no mercado de derivativos, sem limite de quantidade emitida, liquidação em momento futuro específico, e lucros que variam diariamente.

Direitos de Subscrição - Direitos Garantidos

Direitos de subscrição garantidos são valores mobiliários com garantia de ativos emitidos por uma corretora. Cada direito geralmente acompanha um código de ação base, permitindo ao titular comprar ações a um preço definido na data de vencimento.

Direito de Compra de Ações - Oportunidade Preferencial

Este é um valor mobiliário emitido pela empresa em lotes para dar prioridade aos acionistas de comprar ações adicionais a um preço inferior ao de mercado. Cada ação em circulação vem acompanhada de um direito de compra, cujo número varia conforme a emissão.

Certificados de Custódia - Conexão Internacional de Negociação

Certificados de custódia são criados quando ações de empresas estrangeiras são depositadas em bancos custodiante. Este banco, por sua vez, emite certificados de custódia cujo volume e preço dependem da proporção entre o número de certificados emitidos e as ações subjacentes.

Compreendendo o Mercado de Ações

O que é o Mercado de Ações?

O mercado de ações (ou bolsa de valores) é o local onde investidores realizam negociações de compra e venda de produtos de valores mobiliários na bolsa ou por meio de corretoras.

Este mercado é dividido em duas categorias principais:

Mercado primário: Onde organizações ou fundos de investimento captam recursos emitindo valores mobiliários pela primeira vez.

Mercado secundário: Após a emissão no mercado primário, os valores mobiliários continuam sendo negociados entre investidores. Essas transações não criam dinheiro novo, apenas transferem a propriedade entre as partes.

A Importância do Mercado de Ações

O mercado de ações desempenha papel fundamental na economia nacional:

• Fomenta o crescimento empresarial: Através da divulgação de informações, avaliação de empresas, garantias e distribuição de valores mobiliários, atrai recursos de milhões de investidores.

• Fornece critérios de avaliação: Os investidores têm ferramentas adicionais para acompanhar e avaliar o desenvolvimento das empresas.

• Alta liquidez: Permite que valores mobiliários sejam convertidos em dinheiro rapidamente.

• Atração de capital estrangeiro: Ajuda o governo e empresas a emitir títulos e ações para captar recursos internacionais.

Conceitos e Termos Essenciais

Termos do Mercado de Ações

• Empresa listada: Empresa que oferece ações ao mercado, listada na bolsa de valores.

• IPO (Initial Public Offering): Emissão inicial de valores mobiliários.

• Capitalização: Valor total da empresa com base nas ações em circulação.

• Preço de oferta: Preço de emissão inicial de ações no mercado.

• Carteira de valores mobiliários: Conjunto de códigos de ações na conta do investidor.

• Retorno / TIR: Valor total de dividendos recebidos pelo investidor ao possuir ações.

• Relatório anual: Relatório divulgado anualmente pela empresa emissora.

• Coeficiente Alpha: Retorno ajustado ao risco.

• Coeficiente Beta: Medida do risco de uma ação ou carteira de investimentos.

• Price to Book Ratio (Razão preço de mercado sobre valor patrimonial): Comparação entre preço de mercado e valor patrimonial de uma ação.

• Coeficiente de risco de falência: Ajuda o investidor a avaliar o risco e prever a possibilidade de falência da empresa.

• Relação entre dividendos e preço da ação: Indica a relação entre os dividendos recebidos e o preço de compra da ação.

Termos de Ordens de Negociação

• Ordem limitada (LO): Ordem de compra/venda de ações a um preço definido ou melhor.

• Ordem de mercado (MP): Ordem de compra ao menor preço de venda ou venda ao maior preço atual.

• Ordem ATO: Ordem que determina o preço de abertura, válida antes das 9h15.

• Ordem ATC: Ordem que determina o preço de fechamento às 14h45.

• Ordem PLO: Ordem de compra/venda ao preço de fechamento após o encerramento da sessão ATC.

• Break: Indicação de forte aumento de preço que ultrapassa a faixa anterior.

• Preço de execução: Preço definido pelo investidor ao negociar no mercado.

• Long (comprar em alta)/Short (vender em baixa): Negociação derivativa visando lucros com tendência de alta ou baixa.

• Filtro de ações: Uso de critérios como tendência de alta, acumulação, capitalização ou liquidez para selecionar ações qualificadas.

• Margem de segurança: Diferença entre o preço de mercado e o valor intrínseco de uma ação.

Termos Relacionados ao Preço de Valores Mobiliários

• Valor nominal: Valor impresso na emissão de uma ação ou título de dívida.

• Preço de mercado: Preço de compra/venda na negociação.

• Preço de emissão: Preço de uma ação na sua primeira listagem.

• Preço de abertura: Preço de fechamento do dia anterior.

• Preço mínimo: Valor mais baixo de uma ação em uma sessão.

• Preço máximo: Valor mais alto de uma ação em uma sessão.

• Data de liquidação: Geralmente T+3 (3 dias úteis após a liquidação), excluindo feriados. Para compras, o pagamento é transferido após 3 dias; para vendas, o dinheiro é recebido após 3 dias.

• Tendência de preço: O mercado apresenta três tipos de tendência: de alta (Uptrend), de baixa (Downtrend), ou lateral (Sideway).

Conceitos Básicos de Negociação

• Index (Índice de ações): Estatística baseada em uma lista de ações com uma determinada proporção. Por exemplo, Vnindex representa todas as ações na bolsa HOSE, enquanto Vn30 é o índice das 30 ações com maior capitalização e liquidez.

• Margem (Negociação a margem): Forma de o investidor tomar empréstimo de dinheiro da corretora para comprar ações.

• Volume de negociação: Quantidade de ações negociadas em um período, por exemplo, em um dia.

• Venda a descoberto: Venda de ações que o investidor não possui, emprestando de terceiros e devolvendo posteriormente.

• Oscilação de preço: Na bolsa HOSE, a variação de preço é de +/- 7%, enquanto na HNX é de +/- 10% em relação ao preço de referência do dia anterior.

Participantes do Mercado de Ações

• Emissores: Organizações que emitem valores mobiliários para captar recursos.

• Investidores: Pessoas que realizam negociações de compra e venda de valores mobiliários. Incluem investidores individuais (pessoas com capital querendo obter renda adicional) e investidores institucionais (empresas de investimento, seguradoras, financeiras, bancos comerciais com grande escala de capital).

• Corretoras: Entidades que apoiam na gestão, consultoria, intermediação e garantia de emissão.

• Organizações relacionadas: Comissão de Valores Mobiliários, bolsa de valores, empresas de avaliação de crédito, empresas de serviços de informática de valores mobiliários.

Princípios de Funcionamento do Mercado

Existem 5 princípios básicos que o investidor deve entender:

• Princípio da concorrência: Os emissores competem para vender valores mobiliários, e os investidores competem para comprar a preços favoráveis e obter lucros elevados.

• Princípio da equidade: Todos os participantes devem cumprir as regras comuns.

• Princípio da transparência: Os emissores têm a obrigação de fornecer informações de forma contínua, pública e completa sobre os valores mobiliários que emitem.

• Princípio da intermediação: As negociações entre investidores e emissores são realizadas por corretoras.

• Princípio da centralização: As negociações de valores mobiliários ocorrem apenas na bolsa de valores e são rigorosamente supervisionadas pelos órgãos reguladores.

Horários de Negociação

As bolsas de Ho Chi Minh, Hanói e UPCOM operam das 9h00 às 11h30 e das 13h00 às 15h00, de segunda a sexta-feira (não incluindo fins de semana e feriados).

Como Interpretar a Tabela de Preços de Ações

A tabela de preços é a parte mais importante que o novo investidor deve entender. Como interpretar as cores:

• Verde: Preço em alta em relação ao preço de referência.
• Vermelho: Preço em baixa em relação ao preço de referência.
• Amarelo: Preço igual ao preço de referência.

Como Comprar e Vender Ações

O investidor pode realizar ordens de compra/venda de duas formas:

• Inserindo ordens manualmente nos softwares de negociação.
• Através de corretoras.

Como Abrir Conta de Investimento em Ações

Antes de abrir uma conta de ações, o investidor deve pesquisar e escolher uma corretora com taxas de negociação compatíveis. Além disso, deve observar a taxa de margem e a taxa de juros do empréstimo de margem aplicada pela corretora.

O investidor pode abrir a conta diretamente na corretora, no banco ou por meio de uma corretora. As informações necessárias incluem endereço fixo, email, telefone habitual e conta bancária.

Após abrir a conta, a corretora fornecerá o número da conta e orientará sobre a recarga de fundos. Com saldo acima de 500 mil VND, você já pode começar a negociar compra e venda de ações.

Cuidados Importantes na Negociação

Sobre a escolha da bolsa de valores:

No Vietnã, há 3 bolsas principais: HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), e Upcom (ponto de negociação de empresas públicas não listadas). Além disso, existem várias bolsas internacionais operando no Vietnã, cada uma com suas vantagens e desvantagens.

Independentemente da bolsa escolhida, deve-se optar por uma confiável, com longa história de operação, regulada por órgãos de valores mobiliários nacionais ou internacionais (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…).

Sobre as ordens de negociação:

Os novos investidores devem primeiro entender bem as 3 ordens básicas: ATO, ATC, LO. Depois, podem aprofundar-se em outras ordens contínuas como MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusão

Os conhecimentos básicos de ações apresentados aqui ajudarão os novos investidores a entenderem as regras do jogo e a traçar uma estratégia inicial de negociação. Para realmente obter lucros no mercado de ações, é necessário continuar aprendendo mais conhecimentos e experiências, tornando-se mais ágil diante das oscilações do mercado e das oportunidades que ele oferece.