O que é Negociação de Derivados? Guia Detalhado e Exemplos Práticos

Ferramentas Derivativas: Conceitos Básicos

Derivados (ou instrumentos financeiros cujo valor é determinado com base na variação de um ativo subjacente) são instrumentos financeiros cujo valor é determinado com base na variação de um ativo subjacente. Este ativo pode ser uma mercadoria real (petróleo bruto, ouro, prata, produtos agrícolas), ativos financeiros (ações, obrigações, índices de ações), ou até mesmo taxas de juro. Quando o preço do ativo subjacente muda, o preço do derivado também varia, tornando a sua avaliação mais complexa do que os instrumentos financeiros tradicionais.

Embora a negociação de derivativos pareça um conceito moderno, os contratos a termo surgiram no século II a.C. na Mesopotâmia. No entanto, estes instrumentos só se desenvolveram significativamente a partir dos anos 1970, com a invenção de técnicas avançadas de avaliação. Hoje, o mercado de derivativos é uma parte integrante do sistema financeiro global.

Principais Tipos de Instrumentos Derivativos

O mercado de derivativos possui várias ferramentas, cada uma com características próprias:

Duas Principais Modalidades de Negociação de Derivativos

Os investidores podem aceder aos derivativos através de dois canais diferentes:

Bolsa OTC (Over-the-Counter): São contratos realizados de forma privada entre duas partes, sem regulação centralizada. Os custos de transação costumam ser menores devido à ausência de terceiros. Contudo, há riscos: se uma das partes não cumprir o contrato na data de vencimento, o investidor pode enfrentar dificuldades.

Bolsa Regulamentada: Os instrumentos derivados listados nesta bolsa passam por um processo de avaliação antes de serem negociados. Apesar de taxas de transação mais elevadas, as partes envolvidas têm proteção quanto aos direitos e obrigações. Este é um ambiente mais seguro para investidores que desejam maior garantia.

CFD e Opções: Os Dois Instrumentos Mais Populares

No mercado, os dois instrumentos derivados mais utilizados são CFD e Opções:

CFD (Contrato por Diferença): Acordo entre o trader e o corretor para calcular a diferença de preço de um ativo entre o momento de abertura e de encerramento da posição. O CFD é considerado o instrumento mais confiável na OTC, pois é um contrato direto entre o investidor e o corretor.

Opção (Direito de Compra ou Venda): Este instrumento concede ao trader o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço determinado dentro de um período de tempo. É o instrumento mais moderno nas bolsas centralizadas.

A principal diferença entre estes dois instrumentos:

Processo Detalhado de Negociação de Derivativos

Para iniciar a negociação de derivativos, o investidor deve seguir os seguintes passos:

Passo 1: Escolher uma Bolsa Confiável

A escolha da bolsa é fundamental, pois afeta diretamente a segurança do seu capital. Uma bolsa confiável ajuda a evitar riscos de contraparte. Opte por aquelas com forte capacidade financeira e histórico de operação duradouro.

Passo 2: Abrir Conta de Negociação

Após selecionar a bolsa, proceda ao cadastro da conta de negociação. Este processo geralmente inclui verificação de identidade e fornecimento de informações básicas.

Passo 3: Depositar Margem Inicial

O valor de margem depende do volume de mercadorias que deseja negociar e do nível de alavancagem utilizado. Prepare-se adequadamente para esta fase.

Passo 4: Colocar Ordem de Negociação

Com base na sua análise de mercado, envie uma ordem de compra (previsão de alta) ou venda (previsão de baixa), através do aplicativo ou plataforma web.

Passo 5: Gerenciar a Posição

Após abrir a posição, monitore o mercado, realize lucros ao atingir seus objetivos ou corte perdas se o mercado se mover contra sua previsão.

Exemplo Real: Negociação de Derivativos com Ouro

Imagine que você prevê que o preço do ouro, atualmente em pico ($1683/oz), vai cair fortemente devido à estabilidade econômica. Você quer lucrar com essa variação, sem possuir ouro físico. A solução é usar CFD de ouro.

Passo 1: Abrir Posição Short

Como prevê que o ouro vai cair, abra uma posição Short ao preço de $1683/oz. Venda ouro ao preço atual e aguarde a queda para recomprar a um preço menor, obtendo lucro na diferença.

Passo 2: Usar Alavancagem

O preço do ouro de $1683/oz é alto em relação ao seu capital atual, então decide usar uma alavancagem de 1:30. Isso reduz o capital inicial necessário para 30 vezes, de $1683 cerca de $56,1.

Cenário de Lucro:

Suponha que o ouro caia para $1660/oz e você feche a posição Short:

• Com alavancagem 1:30: Lucro de $23, equivalente a 41% do capital inicial
• Sem alavancagem: Lucro de $23, equivalente a 1,36% do capital inicial

Cenário de Perda:

Se o ouro subir para $1700/oz e você decidir cortar a perda:

• Com alavancagem 1:30: Perda de $17, perda de 30% do capital inicial
• Sem alavancagem: Perda de $17, perda de 1% do capital inicial

Este exemplo demonstra claramente: a alavancagem pode aumentar os lucros, mas também aumenta os riscos na mesma proporção.

Vantagens dos Derivados

O mercado de derivativos cresce devido às várias vantagens que oferece:

Hedging (Proteção contra Risco): Originalmente, os derivativos foram criados para ajudar empresas e investidores a protegerem-se contra a volatilidade de preços. Pode-se comprar um ativo cujo preço se move na direção oposta ao ativo que possui, compensando possíveis perdas.

Avaliação de Ativos: O preço à vista do contrato futuro pode servir como uma aproximação do valor real da mercadoria.

Aumento de Eficiência de Mercado: O uso de derivativos ajuda a replicar os fluxos de pagamento de um ativo, garantindo que o preço do ativo subjacente e do derivado estejam equilibrados, evitando oportunidades de arbitragem.

Acesso a Ativos Difíceis: Através de contratos de swap de taxas de juro, uma empresa pode obter taxas mais favoráveis do que ao tomar empréstimos diretos.

Riscos Potenciais dos Derivados

Por outro lado, a negociação de derivativos também apresenta riscos:

Alta Volatilidade: Os instrumentos derivativos podem sofrer variações de preço muito acentuadas, causando perdas significativas. A complexidade na avaliação dos contratos torna difícil, às vezes quase impossível, determinar o seu valor.

Caráter Especulativo: Devido ao alto risco e volatilidade, os derivativos são frequentemente considerados instrumentos de especulação. Os preços podem ser imprevisíveis, e decisões de especulação mal fundamentadas podem levar a perdas elevadas.

Risco de Contrato OTC: Se negociar em plataformas descentralizadas, há o risco de a contraparte não cumprir o contrato conforme acordado.

Quem Deve Negociar Derivados?

Diversos grupos podem beneficiar-se da negociação de derivativos:

Empresas de Exploração de Commodities: Empresas que extraem petróleo, ouro, Bitcoin ou outras mercadorias podem usar contratos futuros ou swaps para fixar preços e proteger-se contra a volatilidade.

Fundos de Hedge e Empresas Comerciais: Organizações que usam derivativos para alavancar, proteger seus portfólios ou melhorar a gestão de riscos.

Trader e Investidores Individuais: Pessoas que usam instrumentos derivados para especular sobre a variação de preços de ativos e podem usar alavancagem para potencializar lucros.

Compreender a essência da negociação de derivativos, os tipos de instrumentos, o processo de negociação e a gestão de riscos são passos essenciais antes de ingressar neste mercado. Esteja preparado para aprender continuamente e aprimorar suas habilidades de negociação.