O que é Ações OTC? Guia Completo para Investidores Iniciantes

Decodificação do Conceito OTC - Mercado de Negociação Descentralizado

Quando se fala em investimento em ações no Vietname, a maioria das pessoas pensa em grandes bolsas como HOSE ou HNX. No entanto, ao lado dessas bolsas, existe um outro mercado que está a crescer cada vez mais - mercado OTC (Over-The-Counter), ou seja, o mercado de negociação de balcão.

O que é uma ação OTC? Simplificando, são títulos negociados fora das bolsas oficiais. Em vez de passar por um sistema de negociação centralizado, os investidores negociam diretamente entre si através de diferentes canais - pode ser na mesa de uma corretora, banco, ou até plataformas online e telefone.

A essência de o que é uma ação OTC reside no mecanismo de precificação flexível. Em vez de o preço das ações ser definido por um sistema de matching automático, as partes negociantes negociam e concordam entre si sobre o valor. Isso oferece maior flexibilidade, mas também apresenta riscos mais elevados.

Como Funciona o Mercado OTC?

Ao contrário do funcionamento das bolsas HOSE ou HNX, o mercado OTC não se baseia em um local fixo ou em um sistema de matching único. Em vez disso, opera através de uma rede ampla que inclui corretores, investidores, sistemas de informação financeira, comunidades online e fóruns especializados.

Neste mercado, os corretores atuam tanto como provedores de liquidez quanto como formadores de preço. Eles não apenas conectam compradores e vendedores, mas também compram ou vendem títulos de seus próprios portfólios para criar liquidez no mercado.

Inicialmente, o que é uma ação OTC era considerado um mercado secundário, apenas para facilitar a negociação de títulos que não tinham condições de serem listados nas bolsas principais. Mas hoje, ele evoluiu para um mercado completo, com infraestrutura moderna, coordenado por corretores profissionais e seguindo padrões internacionais.

Comparação: OTC e Bolsas de Negociação Tradicionais

Para entender melhor o papel de o que é uma ação OTC no sistema financeiro, devemos compará-lo com as bolsas centralizadas:

Sobre o horário de negociação: As bolsas HOSE e HNX funcionam em horários fixos - HOSE das 9h às 14h45 (de segunda a sexta-feira), HNX das 9h às 15h00 (nos mesmos dias). Por outro lado, o mercado OTC pode operar 24/7, permitindo que os investidores negociem a qualquer momento, conforme a necessidade.

Sobre os tipos de títulos: Enquanto as bolsas oficiais negociam apenas ações listadas e contratos futuros, o mercado OTC oferece uma gama mais diversificada de produtos - desde ações não listadas, derivativos, CFDs, até contratos personalizados conforme a necessidade.

Sobre a flexibilidade: No mercado OTC, os contratos podem ser totalmente customizados de acordo com os requisitos das partes envolvidas, enquanto nas bolsas centralizadas, os contratos são padronizados. Além disso, o prazo de liquidação também é mais flexível - podendo ser T+0, ao invés de T+2 como nas bolsas oficiais.

Por que as ações OTC atraem investidores?

Existem várias razões pelas quais o mercado OTC está se tornando cada vez mais popular:

Oportunidades de investimento diversificadas: O mercado OTC abre portas para investidores que desejam acessar ativos não listados ou produtos financeiros especiais. Em vez de apenas investir em ações ou contratos futuros VN30, os investidores podem negociar derivativos, opções, e muitas outras ferramentas financeiras.

Crescimento do mercado de derivativos: Tomando o Bitcoin como exemplo, desde que os produtos derivativos de Bitcoin surgiram em 2017, a capitalização desses contratos cresceu significativamente, representando mais de 30% do valor total de mercado. Em alguns momentos, o volume de negociação de derivativos superou o de negociação direta, demonstrando a popularidade dessas ferramentas.

Segurança aprimorada: Com o avanço tecnológico, a infraestrutura do OTC foi otimizada, automatizada e protegida com múltiplas camadas de segurança. Corretores maiores atualmente são licenciados e supervisionados por órgãos reguladores financeiros confiáveis, portanto, o nível de segurança não difere muito das bolsas centralizadas.

Potencial de alavancagem: O mercado OTC permite que investidores utilizem uma alavancagem muito maior do que nas bolsas tradicionais. Enquanto a HOSE ou HNX oferecem no máximo 2x de alavancagem (até mesmo sem alavancagem para algumas ações não listadas), o mercado OTC pode permitir até centenas de vezes, ajudando o investidor a ampliar seus lucros com um capital menor.

Mercado OTC no Vietname - Estado Atual e Perspectivas

De acordo com dados do Departamento Geral de Estatísticas, até o final de 2020, o Vietname tinha cerca de 683,6 milhões de empresas em operação. No entanto, apenas 1.575 empresas tinham permissão para listar suas ações nas três principais bolsas: HOSE, HNX e Upcom, representando apenas 0,2% do total. Este número revela uma grande lacuna no mercado de ações.

Por isso, o mercado OTC desempenha um papel importante como uma solução alternativa. Ele permite que milhares de pequenas e médias empresas captem recursos sem precisar atender aos requisitos rigorosos das bolsas principais. Algumas grandes empresas também optam por manter suas ações no mercado OTC ao invés de listar oficialmente.

Nos últimos anos, embora o mercado OTC doméstico tenha desacelerado um pouco, as ações OTC continuam sendo uma opção de investimento atraente com altas taxas de retorno. O mercado evoluiu bastante, expandindo-se para plataformas de websites e aplicativos móveis, organizados por empresas profissionais que seguem padrões similares aos das bolsas de valores oficiais.

Pontos Importantes ao Investir no Mercado OTC

Embora o mercado OTC ofereça muitas oportunidades, também apresenta certos riscos. Aqui estão recomendações de especialistas:

Evite títulos com baixa liquidez: Um dos maiores riscos no mercado OTC é o risco de liquidez. Se uma ação tem um volume de negociação muito baixo, o investidor pode ter dificuldades ao querer comprar ou vender, podendo ficar com o capital preso por um longo período. Portanto, antes de investir, verifique cuidadosamente o histórico de negociações e o volume de liquidez do título.

Diversifique sua carteira: Não concentre todo o capital em um único ativo ou ação. Distribua seus recursos entre diferentes títulos para reduzir o risco sistêmico. Essa estratégia ajuda a proteger seu patrimônio caso algum investimento apresente problemas.

Use alavancagem com cautela: Embora uma alta alavancagem possa ajudar a multiplicar os lucros rapidamente, ela também é uma faca de dois gumes. Se o mercado se mover na direção oposta ao esperado, as perdas também serão ampliadas proporcionalmente. Portanto, utilize alavancagem apenas se tiver conhecimento profundo do produto negociado e um plano claro de gerenciamento de riscos.

Mantenha-se atualizado: O mercado OTC muda rapidamente, portanto, os investidores devem acompanhar notícias, análises de mercado e atualizações regulatórias com frequência. Isso ajudará a tomar decisões de negociação mais informadas.

Conclusão

O que é uma ação OTC não é apenas um conceito econômico, mas representa uma oportunidade e um desafio para o investidor moderno. Com o avanço da tecnologia e a maior transparência regulatória, o mercado OTC está se tornando uma opção válida para quem deseja diversificar sua carteira de investimentos. No entanto, o sucesso nesse mercado exige conhecimento aprofundado, boas habilidades de gestão de risco e paciência para aprender e aprimorar suas estratégias de investimento.