Hoje o ritmo de queda no mercado de criptomoedas está um pouco agressivo. O BTC caiu de uma só vez abaixo de 87.000 dólares, o SOL também não conseguiu manter o nível de 120 dólares. À primeira vista, parece ser o velho problema da liquidez escassa na semana de Natal, mas a verdadeira bomba é a próxima liquidação de opções — um volume de 23 bilhões de dólares que atingiu um recorde histórico.

Primeiro, a situação do BTC. O impacto desta rodada de vencimentos de opções não é comum, a posição mais assustadora para os vendedores a descoberto está perto de 96.000 dólares, mas o volume de puts em torno de 85.000 dólares também não é brincadeira. Nos dias atuais, podemos ver uma tendência de "agulha", ou seja, fundos estão continuamente testando esses níveis críticos. Olhando para frente, o conselho do conselho da Metaplanet no Japão já decidiu aumentar sua participação para 210.000 BTC até o final de 2027, o que fornece um suporte fundamental bastante sólido.

A pressão sobre o ETH é ainda mais direta. Recentemente, houve uma grande saída de fundos na Bithumb, e instituições como a Bitmine também estão com perdas não realizadas consideráveis, indicando uma vontade clara de vender no mercado. A lógica de liquidação de stablecoins de longo prazo permanece a mesma, mas no curto prazo, a combinação de vencimentos de derivativos e a realização de lucros por grandes investidores cria uma pressão dupla. Recomendo que evitem usar alavancagem muito alta.

No caso do SOL, a pressão de baixa é a mais evidente. O preço está lutando para se manter perto de 120,4 dólares, e após romper esse nível inteiro, as posições longas de grandes volumes estão cada vez mais em prejuízo, e até mesmo o aumento de posições não conseguiu parar a tendência de queda. Essa situação deve permanecer até a conclusão da liquidação de opções.