Recentemente, foi observado um fenómeno interessante: o setor relacionado com energia continua a recuperar, especialmente os projetos de energia renovável e infraestruturas básicas, que registaram aumentos significativos. A lógica por trás desta subida merece uma análise detalhada.

O núcleo da questão é realmente combater a competição excessiva. O que significa isso? Significa que os vários elos da cadeia de produção começaram a aumentar os preços em conjunto, com o objetivo de melhorar a relação entre oferta e procura, ajudar as empresas a saírem do ciclo de lucros baixos e acelerar a eliminação de capacidade obsoleta.

A situação atual é a seguinte — os projetos de recursos upstream já começaram a recuperar, os lucros dos projetos de infraestruturas midstream estão a melhorar lentamente, e a camada de aplicações downstream pode ficar um pouco atrasada. Essa diferença de tempo é o que alimenta as expectativas de negociação.

Seguindo essa lógica, prevê-se que, no próximo ano, toda a cadeia de produção possa atingir um ponto de inflexão nos resultados, ou seja, a possibilidade de lucros gerais aumentar significativamente. Portanto, o aumento atual é mais uma especulação sobre essa expectativa, e a validação real dos resultados só será visível no próximo ano. Em outras palavras, as oportunidades de médio prazo ainda podem não estar totalmente liberadas.

Além disso, alguns projetos de infraestruturas Web3 e aplicações na cadeia também continuam a fortalecer-se. Desde o mês passado, essa tem sido a linha de tendência mais duradoura do mercado, com vários dias de crescimento coletivo acelerado.

Mas aqui tenho uma opinião — se já estás em posição, podes continuar à espera, mas atualmente não faz muito sentido entrar de novo. Embora alguns projetos líderes ainda estejam a atingir novas máximas, o setor como um todo já apresenta várias divergências, e o risco de uma correção de curto prazo está a aumentar. Nesta fase de forte valorização, se não conseguires comprar na primeira fila, os projetos na fila de trás tendem a ter dificuldades em fortalecer-se isoladamente durante uma correção do setor.