O que são Derivados Financeiros? Guia Detalhado Desde o Conceito até Como Negociar

Derivados O que São? Do Passado ao Presente

Os instrumentos financeiros derivados (derivative) não são um conceito novo no mundo das finanças. Desde os séculos antes de Cristo na Mesopotâmia, os comerciantes começaram a assinar contratos de compra e venda de produtos agrícolas em datas futuras específicas. No entanto, estas ferramentas financeiras só realmente explodiram a partir dos anos 1970, quando os cientistas financeiros desenvolveram modelos de avaliação avançados. Este ponto de viragem transformou os derivados numa componente indispensável do sistema financeiro global atual.

Definição Básica

Os derivados são instrumentos financeiros cujo valor depende totalmente das variações de um ativo subjacente. Este ativo pode ser:

• Matérias-primas: petróleo bruto, ouro, prata, produtos agrícolas
• Ativos financeiros: ações, obrigações, índices de mercado
• Fatores económicos: taxas de câmbio, taxas de juro

Quando o preço do ativo subjacente oscila, o valor do derivado também muda de acordo. Esta é a razão pela qual a avaliação de instrumentos derivados é mais complexa do que a de instrumentos financeiros tradicionais.

Principais Tipos de Derivados

O mercado de derivados apresenta uma diversidade de contratos, cada um atendendo a diferentes necessidades e estratégias:

Duas Formas Principais de Negociação de Derivados

Negociação OTC (Over-The-Counter)

São contratos realizados diretamente entre duas partes, sem intermediários centralizados. A principal vantagem é o menor custo de transação, pois não há terceiros envolvidos. Contudo, o negociador deve aceitar o risco de contraparte — a possibilidade de a outra parte não cumprir o contrato na data de vencimento.

Negociação em Bolsa Regulamentada

Estes derivados devem passar por um rigoroso processo de avaliação antes de serem listados. Apesar de taxas de transação mais elevadas, os participantes são protegidos pela bolsa, que garante seus direitos. As ferramentas mais utilizadas nestas duas formas de negociação são CFD e opções.

CFD (Contrato por Diferença)

O CFD é um acordo de pagamento da diferença de preço de um ativo entre o momento de abertura e de encerramento da posição. É a ferramenta mais popular no mercado OTC devido à sua simplicidade e facilidade de uso. Com CFD:

• Não há data de vencimento, pode-se fechar a posição a qualquer momento
• Pode-se negociar mais de 3000 tipos de commodities diferentes
• Permite uso de alavancagem elevada, com baixo capital inicial
• Taxas de transação competitivas
• Preço sempre acompanha o do ativo subjacente

Opção (Option)

Esta é a ferramenta mais moderna entre os derivados listados oficialmente. A opção concede ao negociador o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço fixo dentro de um período determinado.

Guia Passo a Passo para Negociar Derivados

Passo 1: Escolher uma Bolsa de Confiança

A escolha de uma bolsa com boa reputação é o primeiro e mais importante passo. Uma bolsa confiável ajuda a evitar riscos de perder dinheiro por inadimplência do parceiro.

Passo 2: Criar Conta e Depositar Margem

Abra uma conta de negociação e deposite o valor de margem adequado ao número de instrumentos que deseja negociar e ao nível de alavancagem escolhido.

Passo 3: Analisar o Mercado e Colocar Ordens

Com base na sua análise técnica ou fundamental, decida abrir uma posição Long (previsão de alta) ou Short (previsão de baixa). Coloque ordens via aplicativo ou interface web.

Passo 4: Gerenciar a Posição e Realizar Lucros/Perdas

Acompanhe sua posição continuamente. Quando atingir seu objetivo de lucro, realize-o. Se o mercado se mover contra sua previsão, corte perdas rapidamente para limitar prejuízos.

Exemplo Prático: Ganhar Dinheiro com a Volatilidade do Ouro

Vamos considerar uma situação real. Suponha que o preço do ouro esteja atualmente em $1683/oz. Com base na sua análise, você acredita que, quando a economia se estabilizar, o preço do ouro cairá significativamente. Mesmo sem possuir ouro físico, você pode lucrar com essa previsão negociando CFD de ouro.

Abrindo uma Posição Short (Venda)

Você abre uma posição de venda de ouro ao preço atual de $1683/oz. Quando o preço do ouro cair como previsto, você fecha a posição comprando a um preço menor, por exemplo, $1660/oz.

Calculando o Lucro com Alavancagem 1:30

Com alavancagem de 1:30, você precisa de apenas $56,1 para negociar 1 oz de ouro:

• Quando o preço cair para $1660: lucro de $23, equivalente a 41% do capital investido
• Sem usar alavancagem, o mesmo lucro $23 mas apenas 1,36% do capital$1683

Por outro lado, se o ouro subir $1700 e você cortar perdas(:

• Com alavancagem 1:30: perda de $17, equivalente a 30% do capital inicial
• Sem alavancagem: perda de $17, apenas 1% do capital inicial

Este exemplo mostra claramente como a alavancagem pode tanto ampliar lucros quanto aumentar perdas.

Vantagens de Negociar Derivados

O mercado de derivados é amplamente negociado globalmente por razões válidas:

Hedging (Proteção contra Riscos)

A origem dos derivados foi proteger comerciantes contra a volatilidade de preços. Se você possui um ativo, mas teme que seu valor caia, pode comprar uma ferramenta derivada cujo preço se mova na direção oposta. Os lucros do derivado compensam as perdas do ativo subjacente.

Avaliação Justa de Preços

O preço à vista do contrato futuro fornece uma estimativa precisa do valor real da mercadoria, ajudando o mercado a precificar os ativos de forma mais correta.

Melhoria na Eficiência do Mercado

Graças às ferramentas derivadas, os negociantes podem multiplicar os pagamentos de ativos. Isso mantém os preços do ativo subjacente e dos derivados sempre equilibrados, evitando oportunidades de arbitragem injustificadas.

Acesso a Ativos Intangíveis

Por meio de contratos de swap de taxa de juro, uma empresa pode obter taxas melhores do que ao tomar empréstimos diretos.

Riscos a Conhecer

Como qualquer produto financeiro, os derivados envolvem riscos significativos:

Alta Volatilidade

Ferramentas derivadas são altamente voláteis e podem causar perdas substanciais. A sua complexidade torna a avaliação extremamente difícil, até mesmo impossível de prever com precisão.

Natureza de Especulação

Devido ao alto risco, os derivados são considerados instrumentos de especulação. Os preços podem ser imprevisíveis, e decisões de especulação sem análise podem levar a perdas severas.

Risco de Contraparte )OTC(

Se negociado fora de bolsa, você assume o risco de a outra parte não cumprir o contrato na data de vencimento.

Complexidade

Os contratos derivados são produtos sofisticados, nem todos compreendem todos os detalhes. A falta de conhecimento pode levar a decisões erradas.

Quem Deve Negociar Derivados?

Os derivados atendem a diversos grupos:

Empresas de Produção de Commodities

Empresas que exploram ou possuem commodities )petróleo, ouro, Bitcoin podem usar contratos futuros ou swaps para fixar preços e se proteger contra oscilações desfavoráveis.

Fundos de Investimento e Empresas Comerciais

Organizações que usam derivados para alavancagem, proteção de portfólio ou gestão de risco.

Negociantes e Investidores Individuais

Indivíduos que usam derivados para especular sobre diferentes ativos, podendo usar alavancagem para potencializar lucros.

Conclusão

Os derivados são uma componente importante do mercado financeiro moderno, oferecendo muitas oportunidades, mas também escondendo riscos. Compreender a essência dessas ferramentas, como funcionam e como gerenciar riscos é fundamental antes de ingressar no mundo da negociação de derivados. Comece estudando cuidadosamente e negociando em pequena escala para acumular experiência.