Spread em Negociação: Definição, Como Calcular e Estratégias de Gestão de Risco

O que é um spread? Compreenda os custos ocultos de cada transação

No mundo do trading financeiro, Flat é um conceito que não pode ser ignorado. É simplesmente a diferença entre os dois preços oferecidos pelo fornecedor de liquidez – nomeadamente, o preço de compra (Comprar) e preço de venda (Venda).

Quando quer negociar um par de moedas como EUR/USD, o mercado mostrará dois preços diferentes:

• Licitação: O preço pelo qual pode vender a propriedade
• Pergunte: O preço pelo qual pode comprar o ativo

A diferença entre estes dois preços é Flat. Se EUR/USD for cotado em 1,1021/1,1023, então o spread = 1,1023 – 1,1021 = 0,0002, o que equivale a 2 pips (Um pip é a menor unidade de movimento do preço, 1 pip = 0,0001).

Os spreads são medidos em pips – a unidade mais pequena mas importante

Embora os pips possam parecer um número muito pequeno, quando se lida com grandes volumes, acumulam despesas significativas. Por exemplo, se negociar um contrato EUR/USD com um spread de 2 pips, vai perder cerca de $20 Só para abrir uma vaga. Com 10 contratos, o custo do spread aumenta para $200.

Porque é que existem spreads?

Spreads não são custos arbitrários de “lubrificação”. Serve um propósito muito importante no sistema de mercado:

Proteção dos Market Makers (Formador de Mercado): Quando um corretor aceita uma negociação consigo, está a assumir o risco. Se comprarem EUR a 1,1021 mas ainda não encontrarem um vendedor, terão de manter esse EUR. Se o preço subir para 1,1030 antes de venderem, perdem dinheiro. Os spreads são um “seguro” para compensar este risco.

Garantia de Liquidez: Os spreads permitem que o mercado se mantenha ativo. Incentiva os formadores de mercado a competir para oferecer melhores preços.

Ganhos do corretor: Em vez de cobrar uma taxa separada, o corretor ganha dinheiro com o spread. É também por isso que alguns corretores afirmam “sem comissão” – pois já incluem o custo no spread.

Dois Tipos de Spreads: Fixos e Flutuantes

Spreads fixos – previsão precisa de custos

Os corretores operam segundo um modelo Mesa de Negociação (Mesa de Negociação) Oferece spreads fixos. Compram grandes volumes a fornecedores de liquidez e depois vendem-nos em pequenos lotes aos traders.

Prós:

• Baixos requisitos de capital, adequado para traders iniciantes
• Custos previsíveis, para melhor gestão de risco
• Sem surpresas nos custos de negociação

Contras:

• Aparência Recitação: Quando o mercado se torna volátil rapidamente, o corretor não consegue manter spreads fixos. Eles vão voltar a citar (Ofereça um novo preço), normalmente um preço pior do que o preço que definiste originalmente
• Deslizamento: Em condições de mercado altamente voláteis, o preço real a que se encontra pode estar longe do preço pretendido

Spreads flutuantes – transparentes mas instáveis

Os corretores operam segundo um modelo Mesa de Negociação Não-Comercial (Secretária de Não-Negociação) oferece spreads flutuantes. Recebem preços de vários fornecedores de liquidez e transmitem-nos diretamente ao trader sem interferências.

Prós:

• Remoção de citações – sem surpresas indesejadas
• Preços mais transparentes, pois provém de várias fontes concorrentes
• Adequado para traders que procuram execução rápida

Contras:

• Os spreads podem ser muito amplos durante períodos de elevada volatilidade, especialmente quando se trata de comunicados de imprensa importantes
• Não é ideal para revendedores (Surf) Porque os spreads podem consumir todos os lucros
• Os traders de notícias terão dificuldades quando os spreads se alargarem subitamente

Como Calcular Spreads – Fórmula Simples

A fórmula para calcular o spread é muito básica:

Spread = Preço de venda – Preço de venda

Exemplos práticos:

• Preço de compra EUR/USD: 1,14500
• Preço de Venda EUR/USD: 1,14509
• Spread = 1,14509 – 1,14500 = 0,00009 = 0,9 pips

Para calcular o custo real do spread em dinheiro:

• Com 1 contrato EUR/USD, custo de spread = 0,9 pips × $10/pip = $9
• Para 10 contratos, custo de spread = $90

Lembretes: O valor de cada pip varia de acordo com o par de moedas, ativo e tamanho da transação em cada exchange.

Fatores que afetam os spreads

Os spreads nem sempre são iguais. Variam consoante:

1. Liquidez (Liquidez)

• Pares cambiais populares como EUR/USD, GBP/USD têm alta liquidez, os spreads são geralmente mais estreitos (0,5-1 pip)
• Baixa liquidez, spreads mais amplos para pares de moedas exóticas ou moedas emergentes (5-20 pips ou mais)

2. Volume de Negociação (Volume de Negociação)

• Durante as horas de maior negociação (As sessões asiáticas, europeias e americanas sobrepõem-se), os spreads tendem a ser mais estreitos porque há muitos compradores e vendedores
• Fora do horário de negociação ou ao fim de semana, os spreads alargam-se devido à redução da liquidez

3. Volatilidade do mercado (Volatilidade)

• Durante períodos de estabilidade, spreads apertados
• Quando há forte volatilidade (Momento da publicação dos dados económicos e decisões do Banco Central), a dispersão alarga-se significativamente

4. Condições do Mercado Global

• Queda do mercado de ações → os traders vendem → a liquidez do mercado cai → spreads amplos
• Eventos ou crises geopolíticas podem fazer com que as propagações se alargem subitamente

Expansão do spread – quando o spread aumenta subitamente

Spreads (Alargamento da dispersão) ocorre quando a diferença entre o Bid e o Ask é maior do que o normal. Por exemplo, o EUR/USD normalmente tem um spread de 1 pip, mas subitamente aumenta para 5-10 pips ou mais.

Períodos Notáveis de Alargamento da Expansão

Troca entre datas:

• Liquidez muito limitada, poucos traders ativos
• Por exemplo, a hora final da sessão asiática (por volta das 6-8h UTC) e antes do início da sessão europeia

Comunicados de Notícias Económicas:

• Antes dos dados de inflação, BDP, decisões sobre taxas de juro, spreads são frequentemente alargados pelos corretores para proteger os interesses
• Após notícias importantes, se o mercado reagir fortemente, os spreads continuam a alargar-se

Fins de semana ou feriados:

• Baixa liquidez → spreads amplos

Crise de mercado:

• Eventos geopolíticos, crises financeiras ou instabilidade económica que assustam os traders → os spreads são muito amplos

Estratégias para minimizar custos de spread

Se quiser otimizar a negociação, evite spreads generalizados:

Opção 1: Negociar durante horas de alta liquidez

Foque-se no trading quando há grande envolvimento dos traders:

• Hora Europeia: 8:00 - 12:00 UTC (quando o mercado europeu abre)
• Hora Americana: 13:00 - 17:00 UTC (quando o mercado dos EUA abre)
• Horas de sobreposição: 13:00 - 15:00 UTC (quando tanto a Europa como os EUA estão ativos) – Este é o melhor momento com os spreads mais apertados

Opção 2: Escolher negociar pares de moedas principais

• EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF: os spreads são geralmente de 0,5-1,5 pips
• Evitar pares de moedas menos negociadas ou pares de moedas emergentes

Opção 3: Evite negociar antes de notícias importantes

• Evitar especialmente a publicação de taxas de juro, inflação ou BDP
• Se tiver de negociar, use ordens stop-loss para gerir o risco

Opção 4: Planeie negociação overnight

• Se quiser manter uma posição durante a noite, prepare-se para uma distribuição mais ampla
• Considerar fechar posições antes do fim da sessão em vez de as manter durante a noite

Spreads em mercados que não são Forex

Mercado de Ações

O spread é a diferença entre o preço de compra (Os investidores estão dispostos a comprar) e preço de venda (Os investidores estão prontos para vender). As ações médias e grandes têm spreads estreitos, as de pequena capitalização têm spreads amplos.

Mercado de Obrigações

Spread tem outro significado – o seu desempenho (Spread de Rendimento) entre os dois laços. Por exemplo, se as obrigações do Tesouro dos EUA tiverem um rendimento de 5% e as obrigações do governo do Reino Unido forem de 6%, o spread = 1%.

Mercado de Futuros de Mercadorias

Spread é a diferença no preço da mesma mercadoria em datas de entrega diferentes. Por exemplo, um contrato de futuros de trigo em janeiro pode custar 500, outubro 520, spread = 20.

Mercado de criptomoedas

O Bitcoin e o Ethereum em diferentes exchanges têm spreads diferentes. Corretores com spreads de liquidez elevados são mais estreitos, corretores pequenos têm spreads mais largos.

Spreads Fixos vs Flutuantes – Qual é melhor?

Não há uma resposta absoluta para esta questão – tudo depende do seu estilo de negociação:

Escolha um spread fixo se:

• És um trader de longa duração (Negociação por oscilação, negociação por posição)
• Finanças limitadas, necessidade de controlar custos com precisão
• Querer evitar recotações e deslizamentos

Escolha um spread flutuante se:

• Negocia frequentemente durante as horas de ponta (Alta liquidez)
• Conta grande, capaz de resistir à volatilidade
• Precisa de negociar rapidamente, evitar recotações
• Priorizar a transparência

Conclusão: Controlo de Spreads para Otimizar Lucros

Os spreads não são inimigos, mas uma parte natural do sistema de mercado. No entanto, se compreenderes como funciona, podes:

• Escolha um corretor com um spread que se adeque ao seu estilo de negociação
• Negociar no melhor momento em que os spreads estão mais apertados
• Evitar períodos de alto risco
• Calcular com precisão os custos de negociação antes da execução
• Gestão de risco mais eficaz

Antes de começar a negociar a sério, teste as estratégias num ambiente de demonstração sem risco para se familiarizar com os spreads e as condições reais do mercado.