O que é (Bond)? Guia detalhado para investidores iniciantes no Vietname

Por Que os Títulos de Dívida São Considerados uma Opção Segura de Investimento?

No mundo financeiro atual, além das ações, os títulos de dívida estão a tornar-se um canal importante de captação de recursos. O mercado de títulos corporativos no Vietname está a desenvolver-se a um ritmo impressionante - com um crescimento médio de 35% ao ano no período de 2016-2020. No entanto, uma coisa interessante é que, apesar do aumento significativo do seu tamanho, muitos investidores ainda não compreendem bem o funcionamento e a classificação destes tipos de bond.

Ao contrário das ações, ao possuir um título de dívida, na verdade, você é um credor - alguém que empresta dinheiro à empresa ou ao Estado. É por isso que os títulos de dívida são considerados mais seguros e adequados para investidores que procuram uma renda estável a partir do seu capital ocioso.

Conceitos Básicos Sobre Bond e Características Destacadas

O que é um bond?

Bond é um tipo de título de dívida (ou também chamado de certificado de dívida) emitido pelo Estado, instituições financeiras ou empresas. Quando emitido, o emissor compromete-se a pagar periodicamente uma taxa de juros específica ao detentor, e por fim, devolver o valor principal na data de vencimento.

Em outras palavras, se você comprar um bond, receberá:

• Uma taxa de juros fixa ou variável conforme o período
• Devolução de todo o valor investido quando o título vencer

Três principais características do bond:

1. Tem prazo e taxa de juros definidos - Diferente das ações, os títulos de dívida têm um período de duração previamente estabelecido
2. Podem ser emitidos em várias formas - Incluindo certificados físicos, registros eletrônicos ou dados digitais
3. Geram lucro, mas têm risco e liquidez - Diferente das poupanças bancárias, os títulos de dívida apresentam um certo nível de risco

Dois Tipos Principais de Títulos de Dívida no Mercado Vietnamita

No país, os dois tipos de bond mais comuns são:

Títulos do Governo vs. Títulos Corporativos

Pontos em comum entre os dois:

• Ambos são certificados de dívida que permitem ao investidor receber juros
• Podem ser negociados, doados ou transferidos
• Oferecem juros superiores à poupança
• Prazo mínimo de 1 ano

Classificação Detalhada dos Tipos de Títulos de Dívida

De acordo com a Fonte de Emissão

Títulos corporativos - Emitidos por sociedades de responsabilidade limitada, sociedades anónimas ou empresas estatais para captar recursos.

Títulos do governo - Emitidos pelo Estado para captar fundos ociosos de cidadãos e entidades econômicas.

Títulos bancários - Emitidos por instituições financeiras para aumentar o capital de operação.

De acordo com o Rendimento

Juros fixos - Rendimento definido por uma taxa fixa sobre o valor nominal.

Juros flutuantes - Rendimento que varia conforme os períodos de pagamento de juros, calculado com base na taxa de juros variável.

Juros zero - O comprador não recebe juros, mas compra a um preço inferior ao valor nominal.

De acordo com o Grau de Garantia

Títulos garantidos - O emissor usa ativos de valor para garantir. Em caso de inadimplência, o investidor tem o direito de apreender e liquidar os ativos.

Títulos não garantidos - Não possuem ativos específicos como garantia.

De acordo com a Forma de Registro

Títulos nominativos - Com nome do proprietário registrado na escrituração.

Títulos ao portador - Sem nome registrado, mais seguros legalmente.

De acordo com a Característica Especial

Títulos conversíveis - Podem ser trocados por ações da empresa.

Títulos com direito de compra de ações - Incluem o direito de adquirir uma quantidade específica de ações.

Títulos recompra - O emissor tem o direito de recomprar na data de vencimento.

Títulos de Dívida vs. Ações: Qual é a Melhor Opção?

Para ajudar na sua decisão, veja a tabela comparativa abaixo:

Quando optar por títulos de dívida?

• Prioriza segurança do capital acima de altos lucros
• Procura fluxo de caixa estável e periódico
• É um investidor conservador com horizonte de longo prazo
• Deseja reduzir a volatilidade na carteira

Quando optar por ações?

• Aceita risco para potencial de altos lucros
• Tem conhecimento de análise de mercado
• Pode acompanhar o mercado regularmente
• Deseja possuir uma parte da empresa

Condições e Processo de Investimento em Títulos de Dívida no Vietname

Condições para Comprar Títulos

Para comprar títulos no Vietname, você precisa de uma conta de negociação em corretoras confiáveis. O processo de abertura de conta é simples e leva poucos minutos. Você deve preparar:

• Documento de identidade/passaporte
• Informações de contato
• Dados bancários

Duas Formas de Investimento em Títulos de Dívida

Forma 1: Investimento Direto

Passo 1: Assinar contrato de compra de títulos diretamente com o emissor ou via corretora

Passo 2: Transferir fundos ao emissor conforme o prazo, receber o certificado de propriedade

Passo 3: Receber juros periódicos conforme o calendário de pagamento acordado

Custos a considerar:

• Imposto de renda
• Taxa de transferência (contrato, impressão de comprovante)
• Taxa de transferência de fundos

Forma 2: Investimento via Fundo de Títulos

Passo 1: Abrir conta de negociação e registrar-se para comprar cotas do fundo

Passo 2: Realizar ordens de compra/venda conforme o formulário de cada fundo

Passo 3: Manter ou negociar conforme necessidade

Custos a considerar:

• Imposto de renda
• Taxa de transferência na negociação
• Taxa de administração anual do fundo
• Taxa de penalidade por venda antecipada

Termos Importantes a Conhecer

Critérios para Escolher Títulos de Dívida Inteligentes

Para selecionar os bonds adequados, considere:

• Reputação do emissor - Priorize grandes instituições, com transparência (Estado, bancos líderes, empresas top do setor)

• Posição no setor - Para títulos corporativos, escolha empresas líderes com vantagem competitiva clara

• Saúde financeira - Verifique a situação financeira transparente e sólida do emissor

• Equipe de gestão - Conselho confiável, focado em operações sustentáveis

• Garantia de ativos - Priorize títulos garantidos por ativos específicos

• Auditoria independente - Opte por empresas auditadas por firmas reconhecidas

Principais Riscos ao Investir em Bond

Embora considerados seguros, os investidores devem entender os três principais riscos:

Risco de crédito (Credit Risk) - Também chamado de risco de inadimplência, ocorre quando o emissor não consegue pagar juros e principal na data de vencimento. Recentemente, o mercado de títulos corporativos vietnamita tem visto esses incidentes, alertando os investidores.

Risco de pré-pagamento (Prepayment Risk) - Acontece quando o título é pago antecipadamente, reduzindo os juros recebidos. Geralmente, isso não é favorável ao investidor.

Risco de taxa de juros (Interest Rate Risk) - Ocorre quando as taxas de juros de mercado mudam em relação às expectativas, afetando o valor real do título.

Perguntas Frequentes

Devo comprar títulos do governo ou corporativos?

Depende da sua estratégia e avaliação. Se prioriza segurança absoluta, títulos do governo são a melhor escolha, com juros fixos e proteção quase garantida do capital. Com títulos corporativos, embora ofereçam juros mais altos e prazos mais curtos (mais flexíveis), o risco potencial também é maior.

Títulos bancários são seguros?

Sim, títulos bancários são considerados bastante seguros, pois os bancos são rigorosamente supervisionados por órgãos governamentais. Para máxima segurança, escolha bancos grandes e confiáveis no país.

Quanto dinheiro é necessário para investir em títulos?

• Investimento direto: aproximadamente 100 milhões de VNĐ
• Via fundos: menor, entre 5-10 milhões de VNĐ

Posso obter lucros rápidos com títulos?

Títulos não são investimentos de curto prazo para lucros rápidos. São mais voltados para fluxo de caixa estável a longo prazo. Se busca retorno rápido, considere outros instrumentos de investimento.

Conclusão

O mercado de títulos no Vietname está a evoluir de forma dinâmica, oferecendo muitas oportunidades aos investidores. No entanto, a complexidade do mercado, especialmente para investidores iniciantes, é inegável. Para participar eficazmente, é fundamental dominar os termos básicos, entender os indicadores de cálculo e ter conhecimento na avaliação de riscos.

Além disso, o prazo mínimo de 1 ano torna os títulos menos atraentes para investidores jovens que buscam flexibilidade. Contudo, para investidores conservadores com planos de longo prazo, os títulos continuam a ser uma opção de investimento bastante atrativa.

Esperamos que estas informações proporcionem uma visão mais completa sobre o mundo dos títulos de dívida. Escolha uma estratégia de investimento alinhada aos seus objetivos e capacidades. Desejamos sucesso na sua jornada de investimento!