Dados de 50 anos do preço do ouro revelam: por que os investidores inteligentes estão a analisar este gráfico

O movimento do preço do ouro parece complexo, mas na verdade há padrões a seguir. Com base em dados históricos, como o ouro se comportou nos últimos 50 anos? Vamos falar com dados.

Desempenho histórico do preço do ouro: superando a inflação, vencendo a maioria dos ativos

De acordo com o Comitê Internacional do Ouro, de final de 1971 até agora, o ouro acumulou uma valorização de 4.084%, muito acima da inflação no mesmo período (apenas 582%). O que isso significa? Seu ouro não só preserva valor, como também valoriza.

Comparando com outros ativos:

• Ações dos EUA subiram 18.529% (venceram)
• Fundos de investimento imobiliário(REITS) subiram 11.457% (venceram)
• Títulos dos EUA tiveram valorização muito menor que o ouro

Mas o mais importante é — o ouro tem o menor número de quedas. Em 50 anos, o ouro entrou em mercado de baixa apenas 11 vezes, muito menos do que commodities(9 quedas) e ações não-americanas(7 quedas). Em outras palavras, o ouro é o ativo de proteção mais estável.

Momentos históricos de black swan e o desempenho do ouro: crise financeira de 2008, queda de 37% nas ações, enquanto o ouro subiu contra a tendência. Durante a pandemia também foi assim — quando o mercado entrava em pânico, o ouro se tornava a última fortaleza.

Movimento do preço do ouro nos últimos 3 anos: de $1.811 a $2.183

No início de 2022, o preço do ouro era de $1.811. Depois, com o conflito Rússia-Ucrânia, o sentimento de proteção aumentou, e o preço disparou para $1.936 em fevereiro.

No segundo semestre de 2022, o Federal Reserve aumentou agressivamente as taxas, e o preço recuou para uma baixa de $1.626. Mas em 2023, a história mudou —

Em março de 2023, o colapso do Silicon Valley Bank desencadeou uma crise de crédito, e o preço do ouro ultrapassou a marca de $2.000. Depois, com o aumento da tensão geopolítica, dólar enfraquecido e expectativas de corte de juros pelo Fed, o ouro subiu continuamente, atingindo uma nova máxima histórica — $2.183,49.

A história de 2024 ainda está sendo escrita. O boom de compras pelos bancos centrais, o ambiente de altas taxas, as incertezas globais — esses fatores continuam sustentando o ouro na faixa de $2.100 a $2.180.

Verdadeiros motores da volatilidade do ouro: não só geopolítica

1. Ações do Federal Reserve

Talvez nenhum fator tenha impacto maior no preço do ouro do que as decisões de taxa de juros do Fed. Taxas mais altas → dólar mais forte → preço do ouro cai; taxas mais baixas → dólar mais fraco → preço do ouro sobe. Essa lógica quase nunca falha.

Em 2022, o Fed aumentou agressivamente as taxas, pressionando o ouro. No final de 2023, as expectativas de corte de juros fizeram o ouro reagir de forma positiva. Agora, antes e depois de cada reunião do Fed, o preço do ouro oscila bastante.

2. A inflação nunca desaparece completamente

Em tempos de alta inflação, o ouro é uma ferramenta de hedge. O CPI dos EUA chegou a 7% (máximo em 40 anos), o que impulsionou o preço do ouro. Mesmo que a inflação recue, enquanto as expectativas permanecerem, o ouro continuará atraente.

3. Incerteza geopolítica

Desde o conflito Rússia-Ucrânia até a situação no Oriente Médio, cada evento black swan faz o capital migrar para o ouro. Isso não é previsão, é uma lei da história.

4. A disputa global por reservas de ouro pelos bancos centrais

Dados do Conselho Mundial do Ouro mostram que, em 2023, os bancos centrais globais compraram 800 toneladas de ouro, um aumento de 14% em relação a 2022. Quando os bancos centrais estão acumulando ouro, os investidores de varejo se perguntam: o que eles sabem?

3 chaves para entender os gráficos do preço do ouro

Gráfico de velas: a linguagem mais direta

O gráfico de velas do ouro mostra quatro informações: preço de abertura, fechamento, máxima e mínima. Velas verdes indicam força dos compradores no dia, vermelhas o contrário. Velas verdes consecutivas sugerem tendência de alta, e o contrário, de baixa.

Linhas diárias, de 4 horas, de 1 hora — qual escolher depende do seu ciclo de negociação. Para curto prazo, olhe gráficos de 5 e 15 minutos; para médio prazo, de hora e 4 horas; para longo prazo, principalmente gráfico diário e semanal.

Médias móveis: o maestro da tendência

A média de 50 dias é sinal de tendência de médio prazo. Quando o preço do ouro está acima da média de 50 dias, geralmente indica uma tendência de alta de curto prazo; se rompe, pode enfraquecer. As médias de 100 e 200 dias representam a direção de longo prazo.

Muitos traders profissionais usam uma estratégia simples: preço do ouro acima da média de 50 dias = posição de compra; abaixo da média de 50 dias = posição de venda.

Suportes e resistências: o campo de batalha

Picos históricos atuam como resistência, fundos históricos como suporte. Quando o ouro se aproxima de $2.000, muitos lembram da quebra em março de 2023 — essa é a resistência psicológica.

Retracções de Fibonacci também são úteis: do fundo ao topo, se o ouro recuar 50% ou 61,8%, geralmente encontra suporte. Parece mágica, mas na verdade é só o que a maioria dos traders observa no mesmo gráfico.

Para onde direcionar seus investimentos em 2024: o ouro ainda vai subir?

Segundo previsão da ANZ Research, a meta para o preço do ouro em 2024 é de $2.200. Os fatores de suporte incluem:

• Continuação das preocupações com o sistema bancário dos EUA
• Pressão de retorno de rendimento de títulos em ambiente de altas taxas
• Black swans geopolíticos ainda presentes
• Bancos centrais emergentes continuam comprando ouro

Mas há riscos: dólar inesperadamente forte, expectativa de pausa na redução de juros pelo Fed, dados econômicos melhores que o esperado.

Plano de investimento prático:

• Alocar 20-30% do portfólio em ouro, como proteção
• Não comprar no topo, esperar uma correção para suportes
• Usar gráficos de longo prazo (semana, mês) para definir a tendência, não se deixar enganar por oscilações diárias
• Acompanhar reuniões do Fed, dados de emprego (não-farm payrolls), índice do dólar — esses três eventos principais

5 dicas diretas para iniciantes

1. Não se assuste com a volatilidade de curto prazo — o ouro pode oscilar $50 em um dia, isso é normal. Se for investidor de longo prazo, olhe gráficos de 3-5 anos, não de 1 dia.

2. Acompanhe o dólar — dólar forte, ouro tende a cair; dólar fraco, ouro sobe. Fique de olho no índice do dólar, assim você entende metade do movimento do ouro.

3. Não vá all-in no ouro — mesmo acreditando na alta, diversifique. Ouro é seguro, não aposta.

4. Spot gold vs. futuros vs. ETFs de ouro — cada um tem suas vantagens e desvantagens. Para proteção, prefira spot ou ETFs; para alavancagem, futuros.

5. Aprenda a pensar contrariamente — quando o mercado está mais pessimista, geralmente é o melhor momento de comprar. Quando todos vendem ouro, os investidores inteligentes estão acumulando.

Palavra final

O gráfico do preço do ouro não é só números e linhas, por trás há uma batalha de forças econômicas globais. Da política do Fed às oscilações da inflação, conflitos geopolíticos, até a disputa de reservas pelos bancos centrais — tudo isso está refletido no gráfico.

Aprender a ler esse gráfico é a chave para entender o mercado financeiro global. Seja para investimento de longo prazo ou trading de curto prazo, decida com dados, valide com gráficos, prove com o tempo — essa é a forma de sobreviver no mercado do ouro.

Não siga cegamente a multidão, não se deixe levar pelo ruído. Basta lembrar: bons investimentos vêm do respeito pela história e da compreensão das tendências.