Previsão da tendência do AUD em 2025: Por que continua sob pressão? O mercado pode tocar o fundo e reagir?

O dólar australiano, como a quinta maior moeda de negociação global (após o dólar americano, euro, iene e libra esterlina), possui vantagens evidentes em termos de atividade de negociação e liquidez. O par AUD/USD, devido à sua forte profundidade de mercado e custos de transação relativamente baixos, é uma ferramenta importante para muitos investidores que buscam operações de curto prazo ou estratégias de médio prazo.

Mas é importante destacar que o dólar australiano é uma moeda típica de commodities. Como a economia da Austrália depende altamente da exportação de minério de ferro, carvão, cobre e outras matérias-primas, as oscilações nos preços globais de commodities frequentemente se refletem diretamente na taxa de câmbio do AUD. Além disso, por ser uma moeda de alto rendimento, o dólar australiano também é um alvo principal para operações de arbitragem e fluxo de capitais especulativos.

Razões Fundamentais para a Baixa do Dólar Australiano nos Últimos 10 Anos

Apesar de o AUD ter sido favorecido por vantagens de exportação e por sua alta taxa de juros, essa atratividade diminuiu significativamente nos últimos dez anos. Desde o pico de 1.05 no início de 2013, o dólar australiano frente ao dólar caiu mais de 35% ao longo da década. No mesmo período, o índice do dólar americano subiu 28,35%, enquanto moedas principais como euro, iene e dólar canadense também se enfraqueceram. Isso indica que o ciclo de dólar forte globalmente está em andamento, e a fraqueza do AUD não é um caso isolado, mas uma manifestação da vantagem absoluta do dólar.

Tanto do ponto de vista técnico quanto fundamental, o AUD encontra-se em uma posição relativamente desfavorável. Essa estrutura de desvantagem explica por que, mesmo em momentos de rebound, o dólar australiano tem dificuldade de retornar às suas máximas históricas.

Nos últimos anos, os principais pontos de movimento do AUD incluem:

2024 Q4: O AUD/USD despenca abruptamente, com uma queda de cerca de 9,2% no ano. Em 2025, influenciado pelo aumento das tensões comerciais e expectativas de recessão econômica, a taxa de câmbio chegou a cair para 0.5933, atingindo uma mínima de cinco anos. Analistas apontam que as políticas tarifárias dos EUA impactam a cadeia de comércio global, a queda nas exportações de matérias-primas enfraquece diretamente a natureza de moeda de commodities do AUD, e a redução na diferença de juros entre Austrália e EUA acelera a saída de capitais.

Rebote em meados de 2025: Após uma breve fase de pânico no final de abril, o AUD começou a se recuperar lentamente. Em setembro, os preços do minério de ferro e do ouro subiram fortemente, combinados com expectativas de que o Federal Reserve iniciaria um ciclo de redução de juros, fazendo com que ativos de risco voltassem a atrair investidores, e a taxa do AUD acelerou sua alta. Em 10 de setembro, o AUD/USD chegou a 0.6636, atingindo a maior cotação desde novembro de 2024. Apesar de uma leve correção nas últimas duas meses, o par manteve-se acima de 0.64.

Perspectivas do AUD: Três Variáveis-Chave

A possibilidade de uma valorização real do dólar australiano depende da evolução de três fatores principais:

Política do Banco Central e Inflação Doméstica

O Reserve Bank of Australia (RBA) anunciou na reunião de novembro a manutenção da taxa básica de juros em 3,6%, emitindo sinais de cautela. No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor (CPI) da Austrália subiu 1,3% na comparação trimestral, superando amplamente as expectativas do mercado, indicando que a rigidez inflacionária é maior do que o previsto. O RBA deixou claro que só considerará afrouxar a política monetária após confirmação de que a inflação entrou em uma trajetória de queda sustentável. Isso significa que, no curto prazo, a probabilidade de corte de juros é limitada, e essa postura relativamente apertada fornece uma resistência defensiva ao AUD.

Ponto de inflexão na força do dólar

O Federal Reserve anunciou em 30 de outubro uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros, para uma faixa de 3,75%-4,00%, marcando a segunda redução do ano e iniciando o processo de redução do balanço. No entanto, as declarações subsequentes do presidente Powell claramente prejudicaram as expectativas de novos cortes em dezembro. Apesar de discussões sobre desdolarização e depreciação do dólar, o índice DXY se recuperou cerca de 3% desde o fundo de 96 pontos no verão, e a possibilidade de ultrapassar a marca de 100 pontos está aumentando. Historicamente, quando o dólar se fortalece, o AUD costuma sofrer pressão, tendo uma relação inversa.

Recuperação da economia chinesa

A estrutura de exportação da Austrália é altamente dependente da China, especialmente de commodities estratégicas como minério de ferro, carvão e gás natural. A força ou fraqueza da economia chinesa influencia diretamente a demanda por esses materiais, sendo um suporte fundamental para o movimento do AUD. Quando a economia chinesa apresenta expansão robusta, as exportações de recursos aumentam em volume e preço, elevando a atratividade do ativo AUD. Por outro lado, uma desaceleração contínua, especialmente no setor imobiliário, aumenta as preocupações com a demanda de longo prazo por matérias-primas, levando o AUD a enfraquecer.

Previsões das Instituições Financeiras Sobre o Movimento do AUD

Para 2025, as principais instituições financeiras divergem em suas opiniões:

Morgan Stanley é relativamente otimista, prevendo que o AUD/USD possa atingir 0.72 até o final do ano, apoiado pela postura mais hawkish do RBA e pelo aumento dos preços de commodities.

UBS adota uma postura mais cautelosa, reconhecendo a resiliência da economia australiana, mas alertando que a incerteza no comércio global e uma possível mudança na política do Fed limitarão o potencial de alta do AUD, estimando uma cotação próxima de 0.68 no final do período.

O time de economia do Commonwealth Bank of Australia apresenta a previsão mais cautelosa, sugerindo que a recuperação do AUD pode ser apenas temporária. Prevê que o par atingirá um pico em março de 2026, mas pode recuar até o final do ano, argumentando que, embora o dólar possa permanecer relativamente fraco em 2025, a vantagem de crescimento econômico dos EUA pode fazer o dólar se fortalecer novamente em 2026.

Perspectivas para os Principais Pares de Moedas do AUD

AUD/USD

Atualmente, o AUD/USD oscila entre 0.64 e 0.66. No aspecto técnico, 0.6450 é uma resistência importante; uma quebra acima dessa faixa abriria espaço para uma extensão de alta. Já 0.6373 é um suporte relevante.

No curto prazo, se os dados de inflação na Austrália continuarem a melhorar ou se os dados econômicos dos EUA indicarem fraqueza, o AUD pode testar a faixa de 0.6550-0.6600. Caso contrário, se os dados dos EUA forem mais fortes do que o esperado ou se o apetite ao risco global diminuir, o par pode recuar para perto de 0.63 ou até mais baixo.

Indicadores-chave incluem: PIB dos EUA, dados de emprego não agrícola, evolução do CPI na Austrália, orientações do Federal Reserve e o desenvolvimento de tensões comerciais globais.

AUD/CNY

O movimento do AUD/CNY acompanha de perto o do AUD/USD, mas devido à relativa estabilidade do yuan, sua volatilidade tende a ser menor. A estabilidade na relação comercial China-Austrália e as políticas do banco central chinês serão fatores determinantes.

Se a economia chinesa continuar fraca ou o yuan for pressionado, o AUD/CNY pode subir para cerca de 4.8. Se o yuan se recuperar com negociações comerciais mais favoráveis, o par pode oscilar entre 4.6 e 4.75.

AUD/MYR

A economia da Malásia também é sensível às commodities, e o desempenho do MYR está relacionado às perspectivas regionais. Se os dados econômicos australianos piorarem, o AUD/MYR pode testar suportes próximos de 3.0. Se a demanda global por commodities se mantiver estável, o par pode oscilar entre 3.0 e 3.15.

Estratégias de Negociação

Recomendações de curto prazo (1-3 dias)

• Observar a quebra de resistência em 0.6450: se o AUD/USD se consolidar acima, considere posições longas leves, com alvo em 0.6464 e 0.6500
• Monitorar o suporte em 0.6373: se for rompido, considere posições curtas, com alvo em 0.6336 ou 0.6300
• Antes de dados importantes, como PIB dos EUA ou CPI da Austrália, reduza exposição ao risco.

Estratégia de médio prazo (1-3 semanas)

Cenário de alta: se o emprego nos EUA for fraco, a inflação recuar ou as tensões comerciais se acalmarem, aumente posições longas, com alvo entre 0.6550 e 0.6600.

Cenário de baixa: se os dados econômicos dos EUA forem fortes ou o Fed adiar cortes, o AUD pode cair abaixo de 0.6250; uma decepção na economia chinesa também agravaria a tendência de baixa.

Estratégia de longo prazo

Investidores com visão otimista de médio prazo para o AUD podem considerar construir posições em momentos de baixa, usando o tempo para suavizar a volatilidade. Após confirmação de tendência de alta, podem aumentar posições.

Avaliação Geral

Atualmente, o relação AUD/USD encontra-se em fase de oscilações técnicas e de disputa fundamental. No curto prazo, o mercado deve operar em faixa, com uma eventual quebra de tendência. A direção de médio a longo prazo dependerá do sinal de mudança na política do Fed e do desenvolvimento do comércio global. Se os dados desta semana reforçarem a expectativa de cortes de juros, pode-se posicionar para alta; caso contrário, deve-se ficar atento à pressão de valorização do dólar.

Os traders devem acompanhar de perto as mudanças de sentimento antes e após os dados econômicos, ajustando suas estratégias de forma flexível. Como uma moeda de alta volatilidade, o AUD apresenta riscos e oportunidades, sendo fundamental gerenciar cuidadosamente o tamanho das posições e os níveis de stop-loss.