A diminuição da inflação aumenta as expectativas de subida de juros, os mercados acionistas dos EUA sobem, as criptomoedas ajustam-se ligeiramente

Índice de Preços ao Consumidor atinge o nível mais baixo em três anos, janela de cortes de juros do Fed se amplia

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou na quinta-feira os dados do índice de preços ao consumidor de novembro(CPI), que agradaram ao mercado — taxa de aumento anual de apenas 2,7%, o ritmo mais lento desde o início de 2021, bem abaixo da expectativa de 3,1%. O núcleo do CPI( excluindo alimentos e energia) aumentou 2,6% ao ano, também abaixo da previsão de 3%. Ao mesmo tempo, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego na semana encerrada em 13 de dezembro caiu para 224 mil, levemente melhor que a expectativa de 225 mil.

Essa inesperada queda nos dados de inflação imediatamente provocou reação no mercado. O índice de pânico VIX caiu 4,37%, a rentabilidade dos títulos do Tesouro de 2 anos caiu para 3,43%, atingindo o menor nível em dois meses, enquanto a do título de 10 anos caiu para 4,12%, aumentando claramente a possibilidade de mais cortes de juros pelo Fed.

Porém, economistas questionam a veracidade dos dados. O economista da Capital Economics, Ashworth, apontou que os preços de imóveis permanecem praticamente estáveis há dois meses, o que parece anormal, especialmente com a parada repentina na alta de aluguéis e outros serviços. Isso é uma ocorrência rara em períodos de não recessão. O economista do Morgan Stanley, Gapan, acredita que algumas oscilações nos dados podem ser resultado de problemas metodológicos, já que o Departamento de Estatísticas do Trabalho manteve dados de preços de categorias passadas. Especialistas geralmente esperam pelos dados de dezembro para verificar se essa é uma anomalia estatística ou uma real desaceleração da inflação.

Os três principais índices de ações dos EUA sobem juntos, destaque para ações de tecnologia

A mudança na expectativa de inflação impulsionou a alta geral do mercado de ações dos EUA, com os três principais índices fechando em alta: Dow +0,47%, S&P +1,16%, Nasdaq +1,81% a 23.006 pontos, com a Nasdaq encerrando uma sequência de quatro dias de queda. As ações europeias também subiram, com o FTSE 0,65%, o CAC 0,8% e o DAX com o maior ganho de 1%. O índice de Hong Kong, Hang Seng, subiu 0,97%.

No front de ações específicas, a fabricante de chips de memória Micron subiu mais de 10% após boas perspectivas de resultados, tornando-se foco de atenção. As ações da Amazon subiram 2,5%, sendo a componente do Dow com melhor desempenho, enquanto Tesla avançou 3,5%, Nvidia e Oracle subiram 1,9% e 0,8%, respectivamente, e a Apple estabilizou após oscilações.

Criptomoedas sob pressão, Bitcoin e Ethereum recuam juntos

Apesar do forte desempenho do mercado de ações tradicional, o mercado de criptomoedas apresenta ajuste. Bitcoin caiu 0,94% nas últimas 24 horas, cotado atualmente a US$ 85.406; Ethereum caiu 0,25%, cotado a US$ 2.825. Essa tendência contrasta com o forte desempenho de ativos tradicionais, possivelmente refletindo uma mudança na preferência de risco dos investidores.

No mercado de Hong Kong, o contrato de índice Hang Seng à noite fechou em 25.675 pontos, com alta de 161 pontos, 177 pontos acima do fechamento do dia anterior; o contrato do índice de Xangai fechou em 8.903 pontos, 61 pontos acima do fechamento anterior.

Divergências na política dos bancos centrais globais, ritmo de cortes de juros pode ser ajustado

O Banco Central Europeu manteve a taxa de juros inalterada pela quarta reunião consecutiva, com a taxa de depósito em 2%. Fontes disseram que, com base na nova perspectiva econômica, os dirigentes do BCE acreditam que o ciclo de cortes de juros provavelmente terminou. Após oito reduções, eles afirmaram que, salvo choques significativos, a taxa de depósito deve permanecer em 2%. Quanto à possibilidade de aumento de juros no próximo ano, os decisores consideraram que qualquer discussão sobre isso ainda é prematura.

O Banco da Inglaterra anunciou na quinta-feira uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros, para 3,75%, em linha com as expectativas, o nível mais baixo desde fevereiro de 2023. O governador do banco, Bailey, apoiou o corte, indicando que as taxas estão em trajetória de queda gradual, com a desaceleração da inflação se consolidando. No entanto, o banco também admitiu que as decisões de afrouxar a política monetária ficarão mais difíceis, prevendo que o ritmo de cortes pode desacelerar em algum momento, sem especificar quando.

O Banco do Japão divulgará hoje sua decisão de política monetária, com atenção para se seguirá a tendência global de ajuste.

Mercado de commodities em divergência, ouro recua enquanto cobre ainda encontra suporte

O mercado de commodities apresenta sinais de divergência. O ouro caiu 0,15%, cotado a US$ 4.332,5 por onça, após uma fase de alta. O WTI caiu 1,48%, para US$ 55,9 por barril. O índice do dólar subiu 0,02%, para 98,4, enquanto o dólar/iene caiu 0,08%, e o euro/dólar caiu 0,14%.

O cobre mostrou resiliência. Os contratos de cobre de Nova York subiram 34% neste ano, enquanto os de Londres atingiram uma máxima de US$ 11.952 por tonelada na sexta-feira passada. O CEO da mineradora BHP, Henry, afirmou que o cobre, assim como as terras raras, é amplamente utilizado em semicondutores, eletrônica, construção e militar, com valor de mercado anual entre US$ 300 bilhões e US$ 400 bilhões. Espera-se que a demanda por cobre cresça 70% até 2050, mas a oferta se torne cada vez mais difícil, com menos descobertas de novas minas, redução do tamanho de novas minas e baixa qualidade. Acredita-se que a tensão na oferta continuará até o próximo ano ou até 2030. O UBS prevê que o preço do cobre pode atingir US$ 13.000 até o final do próximo ano.

Movimentos corporativos em destaque, IA e infraestrutura no centro das atenções

A Nike caiu quase 10% após o fechamento, para US$ 59,20. A receita do segundo trimestre fiscal foi de US$ 12,43 bilhões, aumento de 0,6% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de US$ 792 milhões, uma queda de 32%; o lucro por ação foi de US$ 0,53, também 32% menor. A margem bruta caiu de 43,6% para 40,6%.

A Meta está desenvolvendo secretamente um novo modelo de IA de imagens e vídeos, chamado Mango, além de trabalhar na próxima geração de modelos de linguagem de grande porte. Segundo o Wall Street Journal, esses modelos devem ser lançados na primeira metade de 2026. A Deutsche Bank revelou que a avaliação de riscos de IA já se tornou a maior ameaça à estabilidade do mercado em 2026, com 57% dos entrevistados considerando que uma queda nas avaliações de tecnologia será o maior risco para o próximo ano.

A parceria entre Oracle e OpenAI avança. Reguladores de Michigan aprovaram o pedido do fornecedor de energia DTE para fornecer energia a um grande centro de dados planejado, localizado em Saline Township, com investimento de bilhões de dólares e capacidade de 1,4 gigawatts. Segundo OpenAI e Oracle, a colaboração nos EUA terá capacidade superior a 8 gigawatts, com investimentos superiores a US$ 450 bilhões nos próximos três anos.

Volatilidade do mercado continua, muitos pontos de atenção na próxima semana

Dados econômicos importantes nesta semana incluem o índice de preços ao consumidor coreano de novembro, o índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha de janeiro, o PPI de novembro na Alemanha, o índice de confiança do consumidor da zona do euro de dezembro, o índice de confiança do consumidor final de dezembro de Michigan, EUA, e as vendas de casas existentes de novembro, anualizadas. O governo Trump anunciou o fechamento do governo federal nos dias 24 e 26 de dezembro, mas a Bolsa de Nova York afirmou que os horários de negociação antes e depois do Natal permanecerão inalterados, com o fechamento na tarde de 24 de dezembro às 13h, horário de inverno de Nova York, e o dia 26 de dezembro sendo um dia de negociação completo normal.

Os dados de inflação oferecem um novo quadro de referência para as políticas futuras. Os mercados de ações dos EUA permanecem em alta no curto prazo, mas fatores como riscos de avaliação de IA, mudança na política do Fed, crise no mercado de capital privado e outros continuam atentos, sendo importante que os investidores monitorem de perto os próximos movimentos.