Análise das Perspectivas de Investimento em Dólares Neozelandeses: Gráfico de Tendência da Taxa de Câmbio do Dólar Neozelandês de 10 anos, Revisão e Previsões Futuras

Noções básicas sobre o dólar neozelandês

Dólar neozelandês (código de moeda: NZD), cujo nome completo é dólar da Nova Zelândia, é um ativo de circulação importante na região do Pacífico Sul. Desde 1985, a Nova Zelândia implementou um mecanismo de câmbio flutuante, o banco central deixou de divulgar preços oficiais de compra e venda, e removeu a ligação com uma cesta de moedas ponderada pelo comércio. Como uma das moedas com maior volume de negociação global, o par dólar neozelandês/dólar americano está entre os dez mais negociados no mercado cambial internacional, com cotação expressa como a quantidade de dólares neozelandeses que podem ser trocados por um dólar americano. Por exemplo, se o preço for 1.50, então 1.5 dólares podem comprar 1 dólar neozelandês.

Desempenho do preço do dólar neozelandês nos últimos dez anos

A tendência do câmbio do dólar neozelandês em relação ao dólar americano mostrou uma queda significativa na última década. Segundo dados de mercado, o dólar neozelandês caiu do pico histórico de 0.88 dólares em 2014 para um nível ligeiramente acima de 0.5 dólares atualmente, uma depreciação acumulada de aproximadamente 32%. Essa tendência de baixa de longo prazo reflete os múltiplos desafios enfrentados pela economia da Nova Zelândia.

Relação de correlação entre o dólar neozelandês e o dólar australiano

O dólar australiano e o dólar neozelandês são geralmente considerados indicadores avançados da economia global. Após o início da pandemia, a economia mundial entrou em um ciclo de contração, e ambas as moedas perderam mais de 10% em relação ao dólar americano. Se o dólar neozelandês continuará a se depreciar no futuro depende de fatores fundamentais.

Austrália e Nova Zelândia são economias orientadas à exportação, com estruturas industriais centradas em carvão, minério de ferro, cobre, alumínio, lã e outras commodities. A Austrália possui uma vantagem absoluta no comércio internacional. Por causa dessa característica de exportação, o dólar australiano e o dólar neozelandês tendem a mover-se em alta correlação com os preços internacionais de commodities. Assim, essas duas moedas são amplamente chamadas de “moedas de commodities”.

A definição original de moeda de commodities refere-se a moedas apoiadas por ativos físicos, além do respaldo de crédito governamental, que possuem valor intrínseco. Exemplos históricos incluem ouro e prata. As moedas de commodities contemporâneas incluem o dólar australiano, o dólar canadense e o dólar neozelandês.

Razões profundas para a contínua depreciação do dólar neozelandês

Por que o dólar neozelandês apresenta uma tendência de queda de longo prazo? É necessário analisar quatro fatores-chave:

Oscilações nos preços de produtos agrícolas e pecuários. Na estrutura de exportação da Nova Zelândia, produtos agrícolas, lácteos e lã representam mais de dois terços, com alta dependência dessas exportações. As variações nos preços desses produtos afetam diretamente o câmbio do dólar neozelandês; preços em alta geralmente indicam uma melhora nas perspectivas econômicas do país.

Declínio severo do setor de turismo. A receita do turismo foi um pilar importante da economia da Nova Zelândia. Desde o início da pandemia global, a demanda internacional por turismo caiu drasticamente, causando um grande impacto no setor turístico do país e, consequentemente, prejudicando o desempenho econômico.

Pressão de valorização do dólar americano. O ciclo de aumento de juros do Federal Reserve impulsionou a força do dólar americano, ampliando a diferença de juros entre os EUA e a Nova Zelândia. A divergência nas políticas do banco central da Nova Zelândia e do Federal Reserve faz com que o dólar neozelandês se deprecie em relação ao dólar americano, exercendo pressão de baixa na cotação NZDUSD.

Impactos de eventos globais imprevistos. Qualquer grande evento mundial pode interferir no comércio de exportação da Nova Zelândia. Como uma economia altamente dependente de exportações, a pandemia global teve um impacto enorme, levando a uma contínua queda do dólar neozelandês.

Previsões e perspectivas de longo prazo para o movimento do dólar neozelandês

** A longo prazo, sob o cenário de recessão global, é mais provável que o dólar neozelandês entre em mercado de baixa**. Como moedas de commodities semelhantes, o dólar australiano e o dólar neozelandês geralmente apresentam movimentos sincronizados de alta ou baixa, mas sinais técnicos recentes indicam uma tendência de baixa clara, podendo enfrentar uma nova queda no curto prazo.

De acordo com modelos de previsão de vários bancos de investimento, os preços-alvo para o câmbio NZD/USD são:

• Objetivo de seis meses: 0.594
• Objetivo de um ano: 0.5934
• Objetivo de dois anos: 0.5885
• Objetivo de três anos: 0.5834

Como a estrutura econômica da Nova Zelândia é orientada à exportação, a valorização do dólar neozelandês é impulsionada pelo crescimento econômico local e pelo aumento da demanda internacional, elevando o PIB. Experiências históricas mostram que, quando a demanda por ativos de risco é forte, os preços de commodities tendem a subir, e os investidores preferem ativos de refúgio como ouro, ao mesmo tempo em que vendem dólares de baixo rendimento. Nessa situação, o dólar neozelandês, baseado em commodities, costuma se valorizar rapidamente em relação ao dólar americano.

Atualmente, o dólar americano ainda demonstra resiliência diante da volatilidade do mercado. Os traders devem acompanhar de perto as políticas do Federal Reserve e do banco central da Nova Zelândia, ajustando suas posições de acordo.

Principais pares de negociação do dólar neozelandês

• NZD/USD (dólar neozelandês/dólar americano): o par mais negociado
• GBP/NZD (libra esterlina/dólar neozelandês): par cruzado comum
• EUR/NZD (euro/dólar neozelandês): outro par cruzado popular

Comparação de formas de investir no dólar neozelandês

1. Depósitos a prazo bancários

Nos bancos de Taiwan, é possível trocar diretamente por dólares neozelandeses, convertendo o valor em dólares taiwaneses ao câmbio do dia e depositando em uma conta a prazo. No vencimento, recebe-se juros em dólares neozelandeses, que podem ser convertidos de volta para dólares taiwaneses ao câmbio vigente. Vantagens incluem familiaridade na operação e menor risco; desvantagens, rendimento limitado.

2. Fundos cambiais

Fundos cambiais em dólares neozelandeses focam em ativos denominados na moeda, geridos por gestores profissionais. Devido à alta volatilidade cambial, esses fundos apresentam riscos e retornos relativamente elevados.

3. Futuros de câmbio

Futuros de dólares neozelandeses são contratos derivativos negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), com código de produto NE. Permitem operações de compra e venda a termo, com margem de garantia que possibilita alavancagem de posições com pouco capital. Contudo, ao vencimento, há necessidade de entrega ou liquidação, com risco de liquidação forçada ou de perda total, devendo-se operar com cautela.

4. Contratos por diferença (CFD)

Contratos por diferença (CFD) são acordos de compra e venda baseados na diferença de preço entre o valor de contrato e o preço de liquidação, permitindo ao trader obter lucros com a variação de preço sem necessidade de entrega física do ativo. Em comparação com futuros, os CFDs requerem margem menor, utilizam melhor o capital, e podem ser mantidos indefinidamente sem necessidade de entrega ou rollover. Os CFDs suportam operações de compra e venda, oferecendo flexibilidade, sendo especialmente adequados para negociações de curto prazo e estratégias de trading de ondas no dólar neozelandês.

Introdução ao mercado de câmbio com margem

O mercado de câmbio com margem é indicado para investidores com alguma tolerância ao risco. Os pares de negociação relacionados ao dólar neozelandês mais comuns incluem:

• AUDNZD (dólar australiano/dólar neozelandês)
• NZDCHF (dólar neozelandês/franco suíço)
• EURNZD (euro/dólar neozelandês)
• NZDJPY (dólar neozelandês/iene)
• NZDUSD (dólar neozelandês/dólar americano)
• NZDSGD (dólar neozelandês/dólar de Cingapura)
• GBPNZD (libra esterlina/dólar neozelandês)
• NZDCAD (dólar neozelandês/dólar canadense)

Antes de investir no mercado cambial, recomenda-se praticar em conta demo para entender melhor a volatilidade e os mecanismos de negociação, antes de usar fundos reais.