2025年 as mineradoras de Bitcoin ainda são lucrativas? Desde a loucura inicial até a competição racional

Desde a invenção do Bitcoin, a mineração tem sido sempre o método primordial para obter BTC. Mas, desde a era dos PCs em 2009 até à era dos campos de mineração profissionais em 2025, o caminho “para a riqueza” mudou radicalmente. Especialmente após a quarta redução pela metade em 2024, os mineiros individuais enfrentam novas oportunidades ou uma eliminação total?

História da evolução das máquinas de mineração: de computadores de sala de estar a hardware profissional

Primeiros passos: mineração com CPU (2009-2012)

A rede Bitcoin inicial era como uma terra selvagem. Os mineiros usavam CPUs de computadores comuns para minerar, com dificuldade muito baixa, permitindo que qualquer pessoa com equipamento doméstico obtivesse BTC facilmente. Era realmente como um “almoço grátis” — ganhar dinheiro apenas com a capacidade de cálculo do computador, sem investir em hardware caro.

Virada: revolução GPU (primeiro trimestre de 2013)

À medida que mais pessoas entraram na mineração, a potência de cálculo da rede começou a subir exponencialmente. Os lucros com CPU caíram drasticamente, dando lugar à mineração com GPU e placas gráficas. A capacidade de cálculo paralelo das placas gráficas superava em muito a das CPUs, tornando-se rapidamente a nova ferramenta padrão.

Decisão: domínio dos ASICs (de segundo trimestre de 2013 até hoje)

O verdadeiro ponto de virada veio com o surgimento de ASICs (Circuitos Integrados de Aplicação Específica) projetados especificamente para Bitcoin. Com produtos como Avalon, AntMiner, a indústria de mineração tornou-se totalmente profissionalizada. Computadores comuns foram completamente eliminados, restando apenas máquinas de mineração especializadas que permanecem competitivas.

Três fases da mineração: de aventureiro solitário à indústria

Declínio da era do minerador independente

De 2009 a 2013, os mineiros individuais operavam de forma independente. Mas, com o crescimento exponencial da potência de cálculo da rede, a probabilidade de um minerador individual encontrar um bloco tornou-se cada vez menor. Com a dificuldade atual, uma única máquina pode levar anos para minerar um bloco, sem cobrir os custos de eletricidade. Este modelo praticamente desapareceu.

A chegada das pools de mineração

Para aumentar as chances de encontrar blocos, os mineiros começaram a se unir. Vários equipamentos operam em conjunto formando uma fazenda de mineração, gerenciada por uma pool que distribui as recompensas. Pools conhecidas como F2Pool, Poolin, BTC.com, AntPool reúnem grande parte do poder de cálculo. Segundo dados recentes, os TOP 5 pools controlam mais de 60% do poder de cálculo da rede Bitcoin, indicando alta concentração do setor.

Ascensão e declínio da mineração na nuvem

A mineração na nuvem (hospedagem de fazendas de mineração em plataformas de pool na nuvem) foi promovida como a “salvação” do cidadão comum. No entanto, muitas plataformas de mineração na nuvem tornaram-se notórias por promessas de retorno falso e fraudes. Em 2025, é preciso ter extremo cuidado ao escolher plataformas de mineração na nuvem, preferindo aquelas com reputação sólida e suporte de fazendas reais.

Estrutura de lucros na mineração de Bitcoin: detalhes do mecanismo de recompensa

Os lucros dos mineiros vêm de duas fontes:

Recompensa por bloco: a cada sucesso na validação (conclusão de um bloco), o minerador recebe uma recompensa em BTC definida pelo sistema. Essa recompensa diminui a cada 4 anos — o fenômeno da halving. Em 2009, eram 50 BTC; em 2012, passaram a 25 BTC; em 2016, 12,5 BTC; em 2020, 6,25 BTC; após a halving de 2024, passou a 3,125 BTC. Com esse ritmo, espera-se que toda a quantidade de 21 milhões de BTC seja minerada por volta de 2140.

Taxas de transação: usuários que transferem BTC pagam uma taxa, que é toda direcionada ao minerador que inclui a transação no bloco. Quando a rede está congestionada, as taxas sobem; em períodos de menor uso, ficam baixas.

Evolução na distribuição de lucros

Na era do minerador independente, quem tinha sorte recebia toda a recompensa. Agora, as pools distribuem os ganhos proporcionalmente à contribuição de cada participante. Uma máquina que representa 0,01% do poder de cálculo da pool receberá aproximadamente 0,01% da recompensa. Este modelo é estável, mas dilui os lucros.

A dura realidade de 2025: ainda vale a pena minerar?

Custos insuperáveis

Para ser um minerador em 2025, é preciso enfrentar custos como:

• Hardware especializado (como WhatsMiner M60S, com eficiência abaixo de 20 J/TH): US$ 3000-15000
• Energia elétrica: média global de US$ 0,08 por kWh, com custos anuais de US$ 3000-8000
• Taxas de pool: geralmente 1-3% dos lucros
• Manutenção e operação: refrigeração, peças de reposição, custos adicionais

Concorrência acirrada de poder de cálculo

Após a halving de 2024, a recompensa por bloco caiu de 6,25 BTC para 3,125 BTC — uma redução de 50%. Mas o poder de cálculo total da rede não diminuiu, ao contrário, atingiu novos picos. Isso significa que o lucro real de cada minerador foi ainda mais comprimido. Empresas de mineração nos EUA expandem rapidamente, e na região do Oriente Médio, com energia abundante, fazendas de mineração crescem. Assim, a influência do minerador individual diminui ainda mais.

Riscos regulatórios

Após 2025, os principais países do mundo estão cada vez mais regulando a mineração. A SEC dos EUA lançou o “Marco Regulatório para Mineração de Ativos Digitais”, exigindo que as empresas divulguem fontes de energia e emissões de carbono. A Europa promove padrões de mineração “verde”, com risco de fechamento de fazendas de alto consumo energético. China e alguns países do Oriente Médio continuam proibindo a mineração. Isso aumenta os custos de conformidade.

O fim do “mineração gratuita”

A era em que mineradores usavam computadores para obter BTC “gratuitamente” acabou. Hoje, qualquer mineração exige investimento em hardware, consumo de energia e tempo. Para o indivíduo, isso deixou de ser uma atividade fácil.

Caminho prático para mineração em 2025

Primeiro passo: cálculo de custos e avaliação de viabilidade

Utilize ferramentas online como WhatToMine, insira o modelo do minerador, tarifa de eletricidade local e taxa de pool, para calcular lucros diários com precisão. Por exemplo, um WhatsMiner M60S, com custo de energia de US$ 800 por mês, gera cerca de US$ 1200 de receita mensal. Parece viável, mas é preciso considerar desgaste do hardware e custos de manutenção. Recomenda-se cautela em projetos com ROI (retorno de investimento) superior a 18 meses.

Segundo passo: múltiplas opções de aquisição de hardware

Comprar novos mineradores é caro. Alternativas mais realistas incluem:

• Mercado de segunda mão: redução de 40-50% no custo, mas verificar o estado de funcionamento
• Plataformas de aluguel de poder de cálculo: alugando por dia/mês, sem compra, porém com custos mais altos a longo prazo
• Mineração na nuvem (com cautela): plataformas totalmente gerenciadas, mas verificar a confiabilidade

Terceiro passo: escolher pools de mineração compatíveis

Ao comparar pools, considere:

• Taxa: padrão de 1-3%
• Ciclo de pagamento: diário ou semanal
• Resistência à censura: pools descentralizadas (como Braiins Pool) oferecem maior resistência a riscos
• Tamanho: os TOP 5 pools oferecem maior estabilidade

Quarto passo: preparação para conformidade

De acordo com a legislação local:

• Solicitar licença de mineração (se necessário)
• Obter certificados de neutralidade de carbono (como compra de créditos de carbono)
• Manter registros financeiros transparentes para declaração de impostos

Além das máquinas de mineração: exploração de receitas derivadas

Diante das dificuldades tradicionais, em 2025 surgiram novas formas de obter criptomoedas:

Staking em DeFi: alguns projetos oferecem staking com rendimentos variáveis, sem necessidade de hardware especializado.

Operação de nós completos: manter nós completos e participar na governança da rede, recebendo incentivos.

Mineração de liquidez: fornecer liquidez em DEXs e ganhar taxas de transação.

Essas alternativas têm em comum: menor barreira de entrada, diversificação de riscos e ausência de ativos pesados. Para o usuário comum, podem ser mais viáveis do que a mineração tradicional.

Conclusão: ainda vale a pena minerar em 2025?

Se você possui capital ocioso e conhecimento técnico: pode tentar adquirir alguns mineradores, ingressar em pools maiores. Expectativa de retorno anual de 15-25% não é exagerada, desde que a eletricidade seja barata e o período de retorno seja de 18-24 meses.

Se você é um investidor comum: ao invés de comprar hardware de preço pouco transparente, é mais seguro comprar BTC diretamente em exchanges regulamentadas como Gate.io ou investir em produtos financeiros.

Se ainda pensa em “mineração gratuita”: cuidado com plataformas de mineração na nuvem que prometem retorno zero e alto lucro. 99% são fraudes.

Conclusão geral: a mineração de Bitcoin em 2025 continua sendo uma forma de obter BTC, mas evoluiu de uma era de “ganhos fáceis” para uma de “competição profissional”. O minerador individual não está totalmente fora, mas precisa entender os custos, as barreiras técnicas e os riscos regulatórios. Quem decidir entrar deve fazer uma pesquisa aprofundada e verificar várias fontes, caso contrário, pode acabar sendo apenas uma vítima do jogo de capitais.